亚太股权资本市场前景 - 亚太地区股权资本市场预计在2026年将迎来又一个繁荣年，延续其引领全球股票销售的趋势 [1] - 2025年，亚太地区通过股票上市、配售和大宗交易共筹集了2627亿美元，为四年来最高水平 [2] - 全球前五大最繁忙的交易场所中，首次有四个位于亚太地区，这主要得益于香港市场的强劲反弹和印度IPO连续第二年创下纪录 [2] 香港市场动态 - 香港市场2026年可能筹集高达450亿美元，这将是六年来的最大规模 [4] - 长期停滞的IPO计划正在复苏，2026年预计将出现来自百度、Zepto、长鑫存储和可口可乐印度灌装部门等公司的大型发行 [3] - 与2025年类似，已在A股上市的中国公司在香港二次上市将继续为市场提供项目来源 [3] - 百度已为其AI芯片部门昆仑芯秘密提交了香港IPO申请，该部门估值至少30亿美元 [8] - 中际旭创已为可能筹集30亿美元或更多的香港上市选定银行 [8] - 立讯精密去年申请香港上市，目标筹集超10亿美元 [8] - 牧原食品表示港交所已审核其上市申请，可能筹集至少10亿美元 [8] - 东鹏饮料已获中国证监会批准在香港上市，该公司2024年目标筹集高达10亿美元 [8] - 唯品会考虑最早于2026年在香港上市 [8] - 新加坡快时尚巨头Shein已秘密提交香港IPO申请 [12] 印度市场动态 - 印度IPO可能连续第三年创下年度纪录 [4] - 信实工业已开始为其无线运营商Jio Platforms起草招股说明书，这可能成为印度有史以来规模最大的IPO [7] - 印度国家证券交易所最早可能在2026年进行IPO [12] - 印度最大资产管理公司SBI Funds Management考虑上半年进行高达12亿美元的IPO [12] - 沃尔玛支持的印度最大数字支付提供商PhonePe已秘密提交IPO申请，可能筹集高达15亿美元，公司估值约150亿美元 [12] - 在线零售商Flipkart自2021年以来一直在探索IPO [12] - 杂货配送公司Zepto已通过保密途径提交IPO文件，目标筹集约5亿美元 [12] - 可口可乐考虑将其印度灌装业务Hindustan Coca-Cola Beverages上市，交易可能筹集10亿美元 [12] - 美国奢侈手表制造商Fossil Group考虑将其印度业务IPO，筹集约3亿至4亿美元 [12] - 丹麦酿酒商嘉士伯的印度部门据报在探索IPO [12] 其他地区与公司动态 - 中国农业科技公司先正达集团就2026年潜在上市进行了初步讨论，此前其撤回了在上海90亿美元的上市计划 [8] - 芯片制造商长鑫存储和长江存储考虑在中国大陆进行IPO，各自估值可能高达3000亿元人民币（430亿美元） [8] - 和记黄埔考虑上市其健康与美容零售商屈臣氏集团，发行可能筹集20亿美元或更多，该IPO计划最早可追溯到2013年 [8] - 软银集团旗下的数字支付提供商PayPay去年秘密提交了在美国股市上市的注册草案 [12] - 新闻聚合应用运营商SmartNews在2021年估值为20亿美元，可能最早今年在东京上市 [12] - 日本电商乐天集团据报考虑将其信用卡业务在美国上市 [12] - 7-Eleven计划在2026年下半年之前寻求其在北美的业务上市 [12] - 韩国内存芯片制造商SK海力士正在探索潜在的纽约上市 [12] - 韩国超级应用Toss Bank寻求在第二季度于美国上市 [12] - 港口运营商MMC Port Holdings将其计划的20亿美元马来西亚IPO推迟至2026年 [12] - Sunway Healthcare Holdings将于1月开始为其可能筹集约7亿美元的马来西亚IPO评估投资者兴趣，最早可能于3月上市 [12] - 菲律宾金融科技公司GCash目标下半年在马尼拉进行IPO [12]

诺和诺德肥胖症新药获批 - 美国食品药品监督管理局首次批准了用于治疗肥胖症的口服片剂 被视为一项里程碑式的决定 可能扩大患者可及性 [1] - 诺和诺德宣布该新药将于明年初上市 起始剂量为1.5毫克 每月定价149美元 可通过药房和部分远程医疗提供商获取 [7] - 受此消息推动 诺和诺德股价在隔夜交易中飙升7% 而正在尝试推出自身肥胖症药物的竞争对手礼来公司股价下跌超过1% [7] 派拉蒙环球收购华纳兄弟探索 - 派拉蒙环球为增强其对华纳兄弟探索公司的竞购实力 在修订后的要约中获得了首席执行官大卫·埃里森之父拉里·埃里森的支持 [2] - 拉里·埃里森的支持被视为对华纳兄弟探索董事会关于派拉蒙融资能力质疑的回应 董事会此前希望这位甲骨文联合创始人更多参与 [3] - 华纳兄弟探索的投资者面临选择：接受董事会推荐出售给奈飞的方案 或将股份出售给派拉蒙环球 [3] 大型科技与资产管理并购交易 - 谷歌母公司Alphabet宣布将以47.5亿美元现金收购数据中心公司Intersect 并承担其债务 以帮助更快地增加数据中心和发电产能 [5] - Trian基金管理公司与General Catalyst将联合收购资产管理公司Janus Henderson 交易预计于明年年中完成 现金收购价为每股49美元 对Janus Henderson的估值约为74亿美元 [6] - Janus Henderson股价在消息公布当日上涨超过3% [6] 电动汽车行业转向现实 - 围绕电动汽车的狂热已基本消退 行业进入“现实阶段” 尽管投入了数十亿美元并抱有宏大雄心 但需求始终未达预期 [9] - 传统汽车制造商承认 联邦税收抵免和其他激励措施主要只是激发了人们对车辆的兴趣 并未形成真正的消费者偏好 [9] - 因此 底特律汽车制造商正在降低曾被誉为企业未来的电动汽车的优先级 转而专注于更传统的卡车和SUV [10] Instacart调整定价策略 - Instacart宣布将终止其有争议的人工智能驱动定价测试 零售商将不能再使用该配送平台的技术来测试消费者支付的价格 [11] - 此前《消费者报告》等机构的一项研究发现 该定价工具导致购物者为同一家商店的相同商品支付不同价格 Instacart承认其测试让“一些人对他们看到的价格产生质疑” 并表示这“不可接受” [12] 其他市场动态 - 多米尼克能源公司股价昨日下跌超过3% 原因是白宫暂停了其正在开发的风电项目 [7] - 美国无铅汽油平均价格已跌至四年低点 为假日公路旅行者带来利好 [12]

公司核心决策 - Instacart宣布将立即停止在其杂货配送平台上使用人工智能驱动的定价测试[1] - 零售商将不再能够使用其Eversight技术在该平台上进行定价实验[1] 决策背景与原因 - 该定价实践因一项广泛的研究而受到审查，并遭到立法者的谴责[1] - 公司承认与少数零售合作伙伴进行的测试导致同一商店的同一商品出现不同价格，这未能满足部分客户的期望[2] - 在当前家庭努力节省每一分杂货开支的时期，这些测试引发了担忧，导致部分用户质疑Instacart上的价格[2] - 公司认为这对于一家建立在信任、透明度和可负担性基础上的公司而言是不可接受的[2] 相关技术与收购 - Instacart于2022年以5900万美元收购了Eversight[2] - Eversight的软件允许零售商进行定价测试，以衡量购物者对特定商品价格升高或降低的反应[2] - 收购时公司表示该技术将帮助零售商提高销售额和增长，同时“为客户呈现最优惠的交易”[3]

TikTok (BDNCE) 与美国合资企业 - TikTok母公司字节跳动已签署具有约束力的协议，将与美国投资者成立一家新的美国合资企业，该合资企业将由美国投资者控股 [2][3] - 新合资企业将建立在TikTok现有美国数据安全组织的基础上，交易完成后将作为独立实体运营，拥有美国数据保护、算法安全、内容审核和软件保证的权限 [4] - TikTok的全球美国实体将继续管理全球产品互操作性以及某些商业活动，包括电子商务、广告和营销 [4] Instacart (CART) 与FTC和解 - Instacart已与美国联邦贸易委员会达成6000万美元的和解，以解决与欺骗性消费者行为相关的指控 [5] - FTC诉讼称，该杂货配送业务通过宣传免费配送服务然后收费，以及未披露注册免费试用的消费者将自动加入其订阅计划，从而误导消费者 [6] - 根据和解条款，Instacart被禁止就配送成本和满意度保证进行虚假陈述，并且必须在涉及订阅注册的交易中“清晰显著地披露条款并获得明确知情同意” [7] Nike (NKE) 第二财季业绩与展望 - Nike第二财季营收和利润均超预期，批发和北美销售表现强劲，其中北美业务占总业务的40% [8] - 公司每股盈利为0.53美元，同比下降32%，但比预期高出0.16美元 [9] - 关税和折扣库存继续拖累盈利能力，尤其是在北美业务，导致毛利率被压缩超过300个基点，至符合预期的40.6% [10] - 公司CEO表示，Nike正处于复苏的中期阶段，对推动品牌长期增长和盈利能力的行动充满信心 [9] 其他市场与公司动态 - 索尼将以4.57亿美元收购史努比、花生漫画特许经营权 [10] - STAAR Surgical (STAA) 股东将对Alcon (ALC) 的收购要约进行投票，STAAR Surgical股价远低于30.75美元的交易价格 [13] - 迪士尼将在美国影院上映《阿凡达：火与灰》，预计首周末票房将超过1亿美元，这可能对AMC娱乐、Cinemark控股、Marcus Corporation和IMAX构成年末利好 [13]

TikTok (BDNCE) 美国合资企业 - TikTok母公司字节跳动已签署具有约束力的协议，将与美国投资者成立一家新的美国合资企业，该合资企业将由美国投资者控股 [2][3] - 新合资企业将建立在TikTok现有美国数据安全组织的基础上，交易完成后将作为独立实体运营，拥有美国数据保护、算法安全、内容审核和软件保证的权限 [4] - TikTok的全球美国实体将继续管理全球产品互操作性以及某些商业活动，包括电子商务、广告和营销 [4] - 该协议是与甲骨文、Silver Lake和MGX最终达成的 [3] Instacart (CART) 与FTC和解 - Instacart已与美国联邦贸易委员会达成6000万美元的和解，以解决与欺骗性消费者行为相关的指控 [5][7] - FTC诉讼称，该杂货配送业务通过宣传免费配送服务然后收费，以及未披露注册免费试用的消费者将自动加入其订阅计划，从而误导消费者 [6] - 此外，尽管公司有“100%满意保证”，但寻求因服务不佳退款的消费者并未获得全额退款 [6] - 根据与FTC的协议条款，Instacart被禁止就配送成本和满意保证做出虚假陈述，并且必须在涉及订阅注册的交易中“清晰显著地披露条款并获得明确知情同意” [7] - 6000万美元的和解金将作为退款提供给消费者 [7] Nike (NKE) 第二财季业绩与展望 - Nike报告了优于预期的第二财季营收和利润业绩，这得益于批发和北美销售的强劲表现，其中北美业务占总业务的40% [8] - 公司每股盈利为0.53美元，较去年同期下降32%，但比预期高出0.16美元 [9] - 关税和折扣库存继续对盈利能力造成压力，尤其是在其北美业务中，使Nike的毛利率压缩超过300个基点至符合预期的40.6% [10] - 公司首席执行官表示，Nike正处于复苏的中期阶段，在优先关注的领域取得了进展，并对推动品牌长期增长和盈利能力的行动充满信心 [9] - 尽管业绩超预期，但股价在盘后交易中下跌约5%，因公司持续面临关税和促销定价清理过时库存带来的利润率压缩等阻力 [8][10] 其他市场与公司动态 - 索尼将以4.57亿美元收购史努比、花生漫画特许经营权 [10] - STAAR Surgical股东将对Alcon的收购要约进行投票，收购价为每股30.75美元，STAAR Surgical当前交易价格远低于此 [13] - 迪士尼将在美国影院上映《阿凡达：火与灰》，票房预期为开映周末收入超过1亿美元，这可能对AMC娱乐、Cinemark控股、Marcus Corporation和IMAX构成年末利好 [13] - 盘前最大波动股：BlackBerry下跌4.6%，尽管公司业绩超预期，但管理层指出政府停摆带来的挑战 [12]

市场整体表现 - 美股期货在连续四天下跌后反弹，标普500和纳斯达克100迷你期货均上涨0.6% [1] - 欧洲股市小幅上涨，斯托克600指数上涨0.2%至580.70点，其中366只成分股上涨，214只下跌 [1][9] - 亚洲股市普遍下跌，MSCI亚太指数下跌0.4%，韩国KOSPI指数大跌1.5%，日经和台湾基准指数亦收跌 [9] - 美国10年期国债收益率下降2个基点至4.13% [1][10] - 美元指数微涨0.05%，WTI原油价格上涨0.4%至每桶56.18美元 [1] 科技股与人工智能(AI)板块动态 - 美光科技在发布强劲业绩指引后，盘前股价飙升11%，并带动存储芯片同行上涨，其中Sandisk涨6.1%，西部数据涨3.6%，希捷科技涨3.4% [1][6] - “美股七巨头”在盘前交易中多数上涨，特斯拉和英伟达均涨1.4%，苹果微跌0.2% [3] - 市场对AI估值持续担忧，德意志银行调查显示57%的参与者认为AI估值潜在暴跌是2026年市场稳定的最大风险 [5] - 投资者对AI驱动的收入、利润或现金流披露有限表示担忧，引发AI投资回报是否与热情匹配的疑虑 [4] - 甲骨文股价此前因交易报道下跌5.40%，其5年期信用违约互换升至156个基点，为全球金融危机以来最高 [28][31] 个股重大异动 - **美光科技**：因当前季度盈利指引比市场共识预期高出约80%而股价大涨11%，主要受数据中心内存芯片需求强劲及价格大幅上涨推动 [1][6] - **Lululemon**：因有报道称Elliott Management建立了超过10亿美元的仓位，股价上涨6.2% [6][18] - **Insmed**：因其慢性鼻窦炎药物brensocatib的2b期研究未能达到主要或次要疗效目标，公司终止该研发项目，股价暴跌20% [6] - **Instacart**：因路透社报道联邦贸易委员会已向其发出民事调查要求，股价下跌6.6% [6] - **PayPal**：因摩根士丹利将其评级下调至“减持”并设定了华尔街最低目标价，股价下跌1.7% [6] - **Sable Offshore Corp.**：因美国运输部认定其管道构成州际管道，股价飙升41% [6] 欧洲市场个股表现 - **Currys**：因财报表现超预期，股价飙升15%，为9月以来最大涨幅 [13] - **Rational**：因UBS分析师看好其前景，股价涨至五周高点，涨幅达4.9% [13] - **Whitbread**：因股东Corvex Management呼吁进行战略评估，股价上涨5.2% [13] - **H&M**：因获Oddo BHF上调评级，股价上涨2.6%，至2024年9月以来最高水平 [9][13] - **Aeroports de Paris**：因法国交通监管局拒绝其机场收费提议，股价大跌8.6% [13] - **Hemnet**：因Nordea将其目标价下调至华尔街最低，股价从五周高点回落，下跌8.7% [13] 宏观经济数据与央行政策焦点 - 市场等待美国11月CPI数据，但由于政府停摆干扰，该数据可能比往常可靠性低，10月份价格信息大部分未能收集 [7] - 欧洲央行和英国央行将于当日公布货币政策决定 [1][11] - 英国央行预计将降息25个基点至3.75%，此前英国11月CPI为+3.2%，低于预期的+3.5% [35] - 欧洲央行预计将维持存款利率在2%不变，但市场对明年加息的猜测有所增加 [34] - 美联储官员沃勒表示，美联储利率高于中性利率50-100个基点，且不急于降息 [22] - 前总统特朗普表示将很快宣布新任美联储主席人选，并称此人“相信大幅降低利率” [8][18] 商品与外汇市场 - 现货黄金下跌约12美元至约每盎司4,327美元 [10] - 比特币上涨1.3% [10] - 日元兑美元汇率徘徊在155.80附近 [10] - 离岸人民币小幅走强 [10] - 挪威央行维持关键政策利率在4.00%不变，预计未来一年将进一步降息 [22] - 瑞典央行维持利率在1.75%不变 [22] 地缘政治与行业新闻 - 美国批准价值111亿美元的对台军售，规模为历来最大 [18] - 以色列总理批准与埃及达成价值350亿美元的史上最大天然气交易 [29] - 中国商务部表示，欧盟的《外国补贴条例》调查已严重影响中国企业在欧盟的业务和投资运营 [18] - 美国众议院以216-211票通过共和党医保法案，未延长ACA补贴 [18] - 参议院以77-22票通过9010亿美元的2026财年国防政策与支出法案 [18] - 法国总统马克龙表示，目前南方共同市场贸易协定的数据不匹配，谈判尚未结束 [18]

公司IPO计划 - 印度杂货配送公司Zepto Ltd 计划最早于下周在孟买提交首次公开募股申请 拟募资规模约为5亿美元 [5] - 公司正与Axis Bank Ltd Motilal Oswal Investment Advisors Ltd 以及摩根士丹利 汇丰控股和高盛集团的当地分支机构合作 通过保密途径提交招股说明书草案 [5] - 此次发行预计将包括新股发行以及现有投资者的二次售股 募集资金将用于业务扩张 [1][5] - 相关审议仍在进行中 IPO的规模和时机等细节仍可能发生变化 [1][5] 公司背景与市场地位 - Zepto是一家提供10分钟送达服务的即时配送平台 [1][5] - 公司在2024年10月完成了4.5亿美元的融资 估值达到70亿美元 [5] - 公司的竞争对手包括亚马逊印度子公司 以及Swiggy Ltd Zomato Ltd 和塔塔集团旗下的BigBasket等本土公司 [5] 行业发展趋势 - 印度即时配送行业正在经历快速扩张 初创公司竞相建立密集的仓库和配送车队网络 以满足对杂货和家居用品激增的需求 [2][5] - 包括软银集团和淡马锡控股在内的全球投资者已向该行业投入数十亿美元 使其成为全球最受关注的快速配送实验领域 [2][5]

公司股价表现 - 一家杂货配送公司的股票在早盘交易中下跌 [1] 公司运营事件 - 一份报告指出，该公司对在同一时间从同一商店添加相同商品的用户显示了多种不同的价格 [1]

亚马逊新配送服务 - 公司宣布在西雅图和费城测试名为“Amazon Now”的超快速配送服务，承诺在30分钟或更短时间内送达家庭必需品和生鲜杂货 [1][2] - 该服务通过亚马逊应用程序提供，利用靠近人口密集区域的小型仓库进行运营 [2] - 每单配送费用为Prime会员3.99美元，非Prime用户13.99美元，此外还可选择向司机支付小费，费用高于标准当日达和次日达服务 [3] 公司战略与竞争影响 - 分析师认为此次公告是公司在杂货品类获取增量份额的更广泛战略中的关键一步，公司能够解决许多杂货零售商在大小城镇面临的物流挑战 [4] - 公司近期大力推动杂货销售，于8月宣布提供易腐品当日达服务，计划今年覆盖2300个美国市场 [3] - 新服务对Instacart的竞争地位构成直接挑战，导致Wedbush分析师将Instacart股票评级从中性下调至表现不佳 [4][5] 股票市场反应 - 亚马逊股价在盘前交易中上涨1%至236.18美元 [5] - Instacart股价下跌超过2%至41.64美元，其作为上市公司的第二年股价表现波动，年内仅累计上涨3% [5][6] - DoorDash股价下跌近1%至203.88美元，该公司大部分收入来自餐厅配送，但在美国杂货即时配送市场与Instacart存在竞争 [5] - Uber股价微涨至86.93美元附近，其Uber Eats业务更侧重于餐厅 [6]

主要股指表现 - 道琼斯工业平均指数上涨600点，涨幅1.2%，创下4792点的历史新高[7] - 标普500指数微涨约0.2%，但受英伟达股价下跌拖累[6] - 纳斯达克综合指数下跌约0.25%，主要受科技股疲软影响[7] - 罗素2000指数小幅上涨0.1%[7] 行业板块表现 - 标普500指数中仅科技板块下跌0.75%，为权重最大板块[8] - 医疗保健板块表现最佳，上涨超过2%[9] - 能源和必需消费品板块均上涨至少1.2%[9] - 工业股和公用事业股当日变动不大[9] 个股表现 - 上涨 - Paramount Skydance股价盘中最高上涨12.5%，收盘涨幅接近10%，公司计划进一步裁员并实现至少30亿美元成本节约，同时预测明年收入300亿美元并计划增加对Paramount Plus流媒体服务的投资[10][11] - The Real Real股价大涨38%，公司每股收益和销售额超预期，并上调全年收入指引[12] - Instacart股价上涨5%，公司订单增长超预期并对当前季度盈利前景表示乐观[13] 个股表现 - 下跌 - 英伟达股价下跌3%，软银出售其全部持股价值58.3亿美元以资助人工智能投资[14] - 英伟达股价下跌导致标普500指数下跌16.8个点[15] - C3.ai股价暴跌16.3%，创8月以来最大跌幅，公司下调2025财年收入预期至5.15-5.5亿美元，此前预期为5.35亿美元[15][17] - Beyond Meat股价下跌9.3%，公司第四季度净收入预期为60-65百万美元，低于彭博共识预期的70.1百万美元[17] 公司动态与行业新闻 - Walgreens削减小时工薪酬，不再为零售员工提供主要节假日的带薪休假[18] - Visa和MasterCard与零售商达成和解，同意放宽"接受所有卡"政策，零售商可能开始拒绝某些高端信用卡[22][27] - 航空业今日取消约1700个航班，低于前几日的2000-3000个，情况有所改善[6]