公司财务表现 - 第二季度营收达24.4亿美元，同比增长21%，超出华尔街预期约9000万美元 [3] - 调整后稀释每股收益为2.19美元，同比增长23%，远超分析师预期的7.9%增速 [3] - 达芬奇手术系统相关手术量保持17%的稳定增长，与第一季度及2024全年持平 [2] 产品与技术创新 - 新一代达芬奇5系统本季度安装量达180台，同比激增157% [5] - 非核心产品线增长迅猛：Ion肺活检机器人手术量增长52%，达芬奇SP手术量增长88% [11] - SP SureForm45吻合器获FDA批准，成为首款适用于单孔机器人手术的吻合器 [11] 国际市场与产能布局 - 国际系统安装量同比下降至179台（去年同期192台），受日本、中国及欧洲政府预算压力影响 [6] - 保加利亚新工厂投产，为未来国际需求提供产能支持 [9] 业绩指引调整 - 上调2025年达芬奇手术量增长预期25个基点至16.25%中值 [4] - 调整后毛利率预期提升75个基点至66.5%，因关税影响预估从1.7%降至1% [4] 估值与市场预期 - 当前股价对应64倍前瞻市盈率，较五年均值高11% [7] - 分析师共识目标价593.09美元隐含16%上行空间，业绩超预期后可能进一步上调 [12][13] 行业前景 - 机器人辅助手术市场渗透率仍低，尤其在美国以外地区存在长期发展空间 [9] - 公司通过Ion机器人及吻合器等新产品持续拓展收入来源，形成高利润率的重复性收入模式 [10][11]