涉及的行业与公司 * 行业为中国重卡行业[1][3] * 公司提及潍柴动力和重汽[9] 核心观点与论据：2025-2026年市场展望 * 2025年重卡总销量强劲，预计达110万辆，其中国内约80万辆，出口约31万辆[9] * 2026年总销量预计温和放缓至约100万辆，同比下降约9%，主要拖累来自国内市场，预计国内销量降至65万辆，因国四标准车辆置换需求在2025年已大部分提前释放[1][9][10] * 2026年出口预计保持稳定增长，同比个位数增长，达到33-34万辆，并在2027年进一步超过35万辆，主要受东南亚、非洲、中东等市场支持[11][12] * 专家认为中国整车厂在全球有约70万辆的潜在可触达市场，海外扩张潜力巨大[12] 核心观点与论据：技术路线与渗透率 * 2025年液化天然气重卡和电动重卡销量预计均达到约21万辆，渗透率合计约26%[9] * 电动重卡渗透率预计持续提升，从2025年的26%增至2026年的28-30%，2027-28年达30-35%，2030年达50%[9][13] * 电动重卡的关键瓶颈仍是电池寿命[14] * 短途/中途运输场景的电动重卡渗透率目前已达50-60%，预计将进一步攀升至80%以上[14] * 超快充和换电模式可行，但需要时间建设网络[14] 核心观点与论据：近期动态与竞争格局 * 2025年11月1-10日重卡零售销量同比增长30-35%，其中液化天然气重卡增长70%[9] * 预计11月整体零售销量超过8万辆，环比增长10-15%，同比增长40-45%，其中液化天然气重卡达2-2.2万辆（同比增长超80%），电动重卡达2.2-2.4万辆（同比增长130%）[9] * 11月总批发销量应超过10万辆，12月零售销量可能进一步增至8.5-9万辆，其中电动重卡或达2.5万辆[9] * 未来2-3年国内市场竞争依然激烈，利润率较薄[14] * 电动重卡出口长期前景广阔，尤其在欧洲市场（单价250-300万人民币），但中国整车厂需要3-5年时间才能在欧洲真正形成规模[15] 其他重要内容：政策与风险 * 即使置换补贴政策延长，2026年国内市场仍将放缓[9] * 国六排放标准可能在2029年生效，国五重卡的淘汰可能从2027年开始[10] * 对潍柴动力和重汽持观望态度，因2026年行业势头减弱，但液化天然气渗透率可能温和复苏以及出口稳固形成抵消[9]