核心观点 - Calian集团在2026财年第一季度（截至2025年12月31日）业绩表现强劲，营收和盈利能力均实现显著增长，创下季度营收新高，增长动力来自持续的国防与航天领域需求以及近期收购的贡献，公司对未来持续成功充满信心，基于其更聚焦的运营模式、14亿加元订单储备、强劲的收购渠道和稳健的资产负债表 [1][2][3] 财务业绩概览 - **营收**：第一季度营收同比增长12%，从1.85亿加元增至2.08亿加元，创下公司季度营收纪录，其中6%的增长来自收购，6%为内生增长 [2][4][6] - **盈利能力**：调整后息税折旧摊销前利润同比大幅增长28%，从1780万加元增至2280万加元，利润率从9.6%提升至11.0%，增幅达140个基点，调整后净利润同比增长40%至1180万加元，调整后摊薄每股收益同比增长46%至1.03加元 [2][4][8][9] - **现金流**：经营自由现金流为1580万加元，同比增长21%，对调整后息税折旧摊销前利润的转化率为69% [4][7][10] - **毛利率**：毛利率从去年同期的31.8%提升至34.1%，毛利润同比增长20.6%至7100万加元 [7] 业务运营与增长动力 - **增长来源**：内生增长主要由国防解决方案部门推动，必要工业部门亦有贡献，收购增长来自2025年5月完成的Advanced Medical Solutions和2025年10月完成的Infield Scientific的收购 [2][6] - **订单与储备**：第一季度新签合同价值1.71亿加元，期末订单储备高达14亿加元，为未来收入提供可见性 [3][7] - **成本优化**：利润增长显著超过营收增长，部分得益于去年底实施的成本优化举措的成功执行 [2] 战略举措与业务发展 - **收购活动**：公司在季度内完成了对加拿大InField Scientific公司的收购，以扩展其国防产品组合，提供端到端电磁解决方案 [7][14] - **重大合同**：公司在2025年11月获得一家领先全球空间技术公司的合同，为两颗地球静止轨道卫星设计制造四套Ka/Q/V波段射频网关地面站 [7][12][13] - **战略投资**：季度结束后，公司宣布通过Calian VENTURES动员投资，以加速加拿大C5ISRT（指挥、控制、通信、计算机、网络、情报、监视、侦察和瞄准）国防能力的发展 [7][11] 资本结构与股东回报 - **流动性**：季度末净债务与调整后息税折旧摊销前利润的比率为1.2倍，保持了显著的财务灵活性以支持增长战略 [10] - **现金使用**：第一季度产生的经营自由现金流用于资本支出（200万加元）、收购及盈利支付（1800万加元）和向股东派发股息（300万加元） [10] - **股息**：公司于2026年2月11日宣布每股0.28加元的季度股息，将于2026年3月11日派发 [15]

(All amounts in release are in Canadian dollars) OTTAWA, Ontario, Nov. 26, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Calian® Group Ltd. (TSX:CGY), a mission critical solutions company focused on defence, space, healthcare and other strategic critical infrastructure sectors, today released its results for the fourth quarter and fiscal year ended September 30, 2025. “Our fourth quarter results mark a significant turning point for the company, with revenues up 12%—driven by a balanced mix of 6% organic growth and 6% from acqui ...

核心观点 - 公司2025财年第二季度业绩呈现分化态势 国防业务在北美和欧洲市场增长强劲 但ITCS业务面临需求放缓的挑战 导致整体营收和盈利指标同比下滑[2] - 鉴于ITCS细分市场面临的经济和地缘政治不确定性以及关键机会的能见度与时间有限 公司决定撤回此前发布的业绩指引[4] - 公司对未来增长保持信心 支撑因素包括强劲的签约额、接近14亿加元的积压订单（含AMS）、对国防开支的乐观预期以及健康的并购渠道[4] 财务业绩摘要 - **营收**: 第二季度营收为1.937亿加元 同比下降4% 上半年营收为3.787亿加元 与去年同期基本持平[4] - **调整后EBITDA**: 第二季度为1740万加元 同比下降36% 调整后EBITDA利润率从去年同期的13.5%下降至9.0%[4][9] - **调整后净利润**: 第二季度为1110万加元 同比下降42%[4] - **调整后每股收益（稀释）**: 第二季度为0.93加元 同比下降41%[4] - **运营自由现金流**: 第二季度为980万加元 同比下降53% 调整后EBITDA转化率为56%[4][12] 业务板块表现 - **国防解决方案**: 在北美和欧洲市场实现13%的强劲增长 反映了全球安全和战备需求的提升[2][7] - **ITCS业务**: 面临更具挑战性的环境 主要由于客户需求放缓以及为长期增长重新定位产品而进行的一次性投资[2] - **有机增长**: 整体有机收入下降8% 主要受ITCS板块收入减少拖累 但核服务、GNSS天线产品和国防解决方案实现了51%的有机增长[8] - **收购增长**: 由去年收购的MDA核资产和Mabway贡献了4%的增长[8] 现金流与资本配置 - **运营现金流**: 第二季度产生980万加元运营自由现金流 资本支出为200万加元[12] - **股东回报**: 第二季度支付股息300万加元 股票回购支出400万加元[12] - **财务状况**: 季度末净债务与调整后EBITDA比率为0.7倍 财务状况稳健[12] - **股票回购**: 自正常程序发行人收购（NCIB）启动以来 公司已回购416,812股（占流通股的4%） 总对价1970万加元 计划在2025财年加速回购 目标回购最多6%的流通股[7][14] 战略举措与公司发展 - **并购活动**: 季度结束后完成了对Advanced Medical Solutions（AMS）的收购 AMS是加拿大北部领先的远程和紧急医疗服务提供商 拥有超过300名一线医疗人员[4][17][18] - **管理层任命**: 2025年1月任命Roch Pelletier少将为欧洲、英国和北约地区国防业务新任区域副总裁 以推动国防业务增长[15] - **董事会任命**: 2025年4月任命Eric Demirian为新董事会成员 目前董事会成员增至10人 其中9人为独立董事 一半为女性[16] - **季度股息**: 宣布每股0.28加元的季度股息 将于2025年6月10日派发[19] 资产负债表关键数据（截至2025年3月31日） - **总资产**: 7.752亿加元 较2024年9月30日的7.079亿加元有所增长[23] - **现金及等价物**: 6415万加元[23] - **债务融资**: 1.2075亿加元[23] - **应收账款**: 2.13476亿加元[23] - **商誉**: 2.1464亿加元[23] - **股东权益**: 3.21821亿加元[23]