Key Points Centrus Energy (NYSE: LEU) stock soared 14.2% through 3:15 p.m. ET Friday after the nuclear fuel supplier announced plans to expand into centrifuge manufacturing for the enrichment of uranium. Historically, Centrus Energy has focused on buying and selling, to nuclear plant operators, enriched uranium for use as nuclear fuel. It's lately floated plans to buy and then enrich uranium on its own, including High-Assay, Low-Enriched Uranium, or HALEU, for use in advanced nuclear reactors -- and that's ...

Multi-billion-dollar uranium enrichment capacity expansion expected to create thousands of U.S. advanced manufacturing jobs and drive U.S. exports Centrifuge manufacturing begins New enrichment capacity expected to come online in 2029 BETHESDA, Md., Dec. 19, 2025 /PRNewswire/ -- Centrus Energy (NYSE: LEU) announced today that it has begun domestic centrifuge manufacturing to support commercial Low-Enriched Uranium (LEU) enrichment activities at its Piketon, Ohio, facility. This strategic move enables the co ...

Diamond Hill Capital小盘策略三季度表现 - 三季度小盘股市场表现强劲，罗素2000指数上涨超过12% [1] - 公司小盘策略组合回报率为7.93%（扣除费用后），表现不及基准指数 [1] - 相对表现不佳的主要原因是本轮上涨由投资组合通常不持有的行业驱动 [1] Centrus Energy Corp (LEU) 公司概况与市场表现 - Centrus Energy Corp是一家总部位于马里兰州贝塞斯达的核燃料供应公司 [2] - 截至2025年11月26日，公司股价为每股254.22美元，市值为46.3亿美元 [2] - 该股一个月回报率为-34.95%，但过去52周累计上涨208.18% [2] Centrus Energy Corp (LEU) 业务定位与投资逻辑 - 公司被列为三季度顶级个股贡献者之一 [3] - 作为核燃料经纪商和浓缩服务提供商，公司正受益于美国因AI繁荣带来的电力需求增长而重新兴起的核电兴趣 [3] - 其不断发展的浓缩能力使其在美国寻求维持国内能源独立方面处于有利地位 [3] 市场关注度与对比观点 - Centrus Energy Corp未入选对冲基金最受欢迎的30只股票名单 [4] - 二季度末有27只对冲基金投资组合持有该公司股票，较前一季度的23只有所增加 [4] - 有观点认为某些AI股票比Centrus Energy Corp具有更大的上涨潜力和更小的下行风险 [4]

文章核心观点 - 市场对Centrus Energy的估值存在疑问 不确定应将其视为传统工业公司还是其他类型公司进行估值 [1] 分析师背景与研究方法 - 分析师为来自阿根廷的经济学家和独立投资者 专注于将宏观经济动态与公司层面估值相结合以识别长期机会 [1] - 分析师的投资方法融合深度价值和长期视角 核心关注未被充分研究的标的和领先公司的结构性故事 [1]

公司近期业绩与股价表现 - 第三季度销售收入为7490万美元，同比增长30%，但较分析师预期低约500万美元，这是六个季度以来首次收入不及预期[6] - 第三季度GAAP每股收益为0.19美元，远超分析师预期的0.08美元，并实现连续第四个季度盈利超预期，但较第二季度下降近90%[7] - 公司股价在经历三周内下跌30%后，于11月第一周从六周低点反弹6%，尽管近期下跌，但年内涨幅仍超过340%，成为Global X铀业ETF中49只股票里年度表现第三好的股票[1][2] 行业需求与增长动力 - 人工智能驱动型经济对电力的需求使核能重新成为焦点，推动了行业需求[1] - 对美资浓缩铀产能的需求达到历史最强水平，传统公用事业公司正在扩大核能产能，同时来自新市场的需求也在加速[5] - 科技巨头包括亚马逊、Alphabet旗下谷歌、微软和Meta因数据中心的预计电力需求而大力投资核能[5] 公司财务状况与估值 - 公司市值约为50亿美元，目前因未达到大多数大盘股基金要求的100亿美元门槛而规模偏小[8] - 公司以160亿美元无限制现金结束第三季度，并完成了8亿美元的可转换债券发行[12] - 当前估值较高，基于分析师对2025财年4.51亿美元收入的预期，市销率为11倍，该估值处于过去十年来的第98百分位数，意味着仅在过去2%的时间里比现在更昂贵[10] - 分析师预计2030年销售收入将增长约90%至8.55亿美元，届时市销率将降至6倍，2025年全年每股收益预计为4.96美元，市盈率为68倍，同样处于第90百分位数，2030年长期每股收益平均预估为16.80美元，市盈率降至17倍[11] 未来增长前景与股价预测 - 若公司每股收益能从2025年的约5美元增长至2030年的约17美元，复合年增长率约为30%[13] - 使用市盈增长比为1的估值，股价目标约为500美元，较当前水平有约75%的上涨空间，更谨慎的20倍市盈率估值对应340美元目标价，看涨情景下50倍市盈率估值对应850美元目标价，潜在涨幅近190%[13][14] - 增长前景取决于公司能否持续达到或超越预期，以及国家核能需求势头的延续[14]

融资与财务状况 - 公司计划通过向合格的投资者进行配售，筹集高达1.3亿澳元[11] - 通过面向澳大利亚和新西兰合格股东的股票购买计划（SPP），公司计划筹集高达1500万澳元[11] - 截至2025年7月31日，公司现金和定期存款持有69.6百万美元，且无企业债务[41] - 通过机构配售，公司计划筹集约1.3亿澳元，发行约3330万普通股，配售价格为每股3.90澳元，较2025年8月5日的收盘价折扣15.8%[42] - 公司还计划通过股东购买计划（SPP）筹集约1500万澳元，单个股东最高可认购3万澳元[42] 技术与研发 - Silex的SILEX激光浓缩技术的商业化预计将在2030年前实现商业部署[40] - 公司在与美国独家许可方Global Laser Enrichment LLC (GLE)的合作中，正在推进铀浓缩技术的开发[36] - Silex的Q-Si项目旨在为硅基量子计算技术生产“量子硅”，但其未来商业化仍存在不确定性[37] - 公司正在进行医疗同位素分离技术（MIST项目）的早期研究活动，面临多种风险[37] - Silex的铀浓缩技术开发计划的成功依赖于TRL-6试点示范项目的顺利完成[36] 市场机会与展望 - GLE的PLEF项目预计每年可生产高达500万磅的天然铀（以UF6形式），持续30年，潜在年收入可达4亿美元[85] - GLE的铀浓缩能力包括低浓缩铀（LEU）和高浓缩铀（HALEU），预计年收入可达3.4亿美元[85] - 预计到2030年，美国未满足的铀需求将超过2500万磅每年[134] - 预计到2028年，美国未满足的SWU需求约为300万SWU，到2035年将上升至1400万SWU[134] - 自2022年2月俄罗斯入侵乌克兰以来，铀的长期价格上涨了约100%[137] 合作与竞争 - GLE与大型核电公用事业签署了4份意向书，获得了强有力的利益相关者支持[92] - Silex面临来自其他铀浓缩技术的竞争，GLE的多用途PLEF项目需与全球众多成熟铀生产商竞争[182] - 俄罗斯国有企业Rosatom和欧洲总部的Urenco是主要的富集硅生产者，可能对Silex造成商业劣势[193] - 南非的ASP Isotopes已进入富集硅市场，其他富集公司也有意进入，竞争加剧可能影响Silex的市场份额和未来收入[193] 风险与挑战 - Silex无法确定Q-Si生产项目的经济价值，因市场尚未建立且未来价格不确定[191] - 政治干预可能导致SILEX技术的开发和部署延迟，影响商业化进程[176] - 核能行业的市场价格和需求波动可能影响Silex技术的商业化能力[162] - 激光同位素分离技术的保险有时不可用，或需支付高额保费，可能对Silex的资产和利润产生负面影响[198] - 额外融资可能会稀释现有股东的股份，且债务融资可能会限制融资和运营活动[197]

____________________ S-1 1 aspi_s1.htm FORM S-1 As filed with the Securities and Exchange Commission on November 21, 2023 File No. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ____________________ ASP Isotopes Inc. (Exact name of Registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Delaware 2890 87-2618235 (I.R. ...