财务数据 - 2022财年收入约8600万美元，较2021财年增约400万美元，增幅5%[67] - 2022年实际收入8652.8万美元，实际毛利2220.4万美元，实际净收入328.8万美元[53] - 2023年前9个月收入约7500万美元，较2022年前9个月增约1300万美元，增幅23%[67] - 2023年前三季度营收7548.3811万美元，较2022年同期增长22.59%[76] - 2023年前三季度净利润657.9836万美元，较2022年同期增长60.22%[76] - 2023年前三季度基本和摊薄每股收益0.16美元，较2022年同期增长100%[76] - 2023年预计收入1.035 - 1.265亿美元，毛利3213.8 - 3950.2万美元，净收入977.4 - 1094.6万美元[53] - 2023年预计运营费用2140 - 2600万美元[57] - 截至2023年9月30日，总资产4058.4053万美元，较2022年12月31日增加；总负债3015.1636万美元，较2022年12月31日减少[74] - 2022年总收入8652.75万美元，较2021年增长4.79%；净利润416.16万美元，较2021年下降11.80%[80] - 2022年按C类公司重组的备考净利润328.77万美元，较2021年下降11.80%[80] - 2022年基本和摊薄每股收益（备考）0.08美元，较2021年下降11.11%[80] 发行与股权 - 公司拟公开发行1300000股普通股，发行后流通股将达4130万股，若承销商全额行使超额配售权则为4149.5万股[7][70] - 预计首次公开募股每股价格在4.00 - 5.00美元之间[9] - 首席执行官兼董事长David Shan发行后将持有约82.3%投票权，若承销商全额行使选择权则为约81.9%[11] - 公司已授予承销商45天选择权，可购买最多195000股普通股以覆盖超额配售[13] - 普通股面值每股0.001美元[9] - 2024年股权激励计划预留200万股普通股，占发行后已发行和流通普通股的4.8%[70] - 发行完成后，高管和董事将合计持有约82.3%的流通普通股[70] 市场与业务 - 2017 - 2021年美国ATV市场收入从22亿美元以5.0%复合年增长率增长至26亿美元，预计2026年将以8.0%复合年增长率增长至39亿美元[47] - 2017 - 2021年美国UTV市场收入从33亿美元以8.6%复合年增长率增长至46亿美元，预计2026年将以11.4%复合年增长率增长至79亿美元[48] - 2017 - 2021年美国Pontoon Boats市场收入从22亿美元以10.7%复合年增长率增长至33亿美元，预计2026年将以14.9%复合年增长率增长至66亿美元[50] - 2023年前9个月和2022年前9个月，Massimo Marine收入分别占公司总收入的12.9%和10.5%[138] - 公司有13家供应商，1家在美国，12家在中国[107] - 2023年前九个月约68%的产品采购成本来自中国三家供应商，其中59%来自上海一家供应商[107] 未来展望 - 计划用募资开设新配送中心，但不确定能否增加销售和提高效率[92] - 公司未来增长需要大量资金，外部融资可能面临不确定性[121] 风险因素 - 公司运营历史有限，未来增长可能无法持续[84] - 经济条件影响消费者支出，可能对业务产生不利影响[85] - 现金存于三家金融机构，若机构倒闭，可能影响运营流动性和财务表现[87] - 面临激烈竞争，部分竞争对手资源更丰富[88] - 产品创新投入可能无法带来商业成功的新产品[97] - 依赖独立经销商和分销商，若其失败，公司可能无法维持或增加销售[98] - 产品主要在中国生产，专利仅在美国注册，存在供应商侵权风险[111] - 交付休闲船成本高，可能限制产品地理市场，影响浮筒船销售增长[118] - 燃料成本上升会增加库存采购和产品运输成本[119] - 信贷市场变化可能降低消费者购买公司产品的能力[120] - 创始人兼CEO大卫·山的服务中断可能严重阻碍公司业务[123] - 管理团队缺乏运营上市公司的经验，遵守法规可能增加成本[126] - 投入资源推广品牌，若无法保护品牌和声誉，可能影响收入和财务表现[127] - 产品提供保修，产品召回和保修索赔可能对业务和财务状况产生重大不利影响[131] - 依赖云基IT系统，IT系统故障或安全漏洞可能影响业务运营和声誉[133] - 公司有3起未决诉讼案件，2017 - 2023年面临超50起与产品缺陷相关的诉讼[145][146] - 业务受产品季节性影响，财年上半年收入通常低于下半年[138] - 受产品安全、环保等法规约束，不遵守可能增加成本或损害声誉[139] - 温室气体排放法规可能增加公司成本，削弱竞争力[140] - 面临产品责任诉讼风险，保险可能不足[141] - 过去未使用保密协议，未来使用也可能被违反[152] - 员工或供应商等工会化可能影响公司业务和成本[153] - 约25%的消费者是农民，美国政府对农民的激励政策若停止可能影响公司业务[160] - 发行股票前公司证券无公开市场，发行后也不能保证活跃交易市场会形成和维持[163] - 股票交易价格可能波动，季度经营业绩可能大幅波动[165][167] - 预计证券在发行后在纳斯达克上市，但不能保证满足初始上市要求[168] - 若股票从纳斯达克退市且股价低于5美元，将被视为低价股，交易难度增加[175] - 暂无计划在可预见未来支付现金股息，投资回报可能依赖股票卖出获利[176] - 管理层对发行所得净收益使用有广泛自由裁量权，可能使用无效损害公司业务[178] - 2023年9月15日，管理层发现2021年12月31日和2022年12月31日财务报告内部控制存在重大缺陷和重大不足[198] - 成为上市公司后，公司将面临重大成本增加，管理层需投入大量时间用于合规工作[182] - 未来实际税率可能受多种因素影响而波动[184] - 会计规则或法规的变化可能对公司经营业绩报告产生不利影响[186]

业绩数据 - 2022财年公司年收入超8600万美元，净利润超400万美元；2023年前9个月年收入超7500万美元，净利润超600万美元[31][33] - 2023年预计营收在1.035亿至1.265亿美元之间[55] - 2023年预计毛利润在3210万至3950万美元之间[55] - 2023年预计运营费用在2140万至2600万美元之间[57] - 2023年预计净利润在980万至1090万美元之间[57] - 2023年第三季度，公司营收为2990.8万美元，净利润为388.9万美元[77] - 2023年前九个月，公司营收为7548.4万美元，净利润为657.9万美元[77] - 2022年第三季度，公司营收为2076万美元，净利润为64.1万美元[77] - 2022年前九个月，公司营收为6157.3万美元，净利润为410.7万美元[77] - 2022年公司总负债为3.18亿美元，较2021年的2.32亿美元增长36.9%[79] - 2022年公司净收入和综合收入为416.16万美元，较2021年的471.87万美元下降11.8%[81] - 2022年公司营收为8652.75万美元，较2021年的8256.78万美元增长4.79%[81] - 2022年公司毛利润为2220.37万美元，较2021年的1704.1万美元增长30.3%[81] 募股信息 - 公司此次公开募股将发行1300000股普通股，每股面值0.001美元[8][9] - 公司预计首次公开募股的每股价格在4.00美元至5.00美元之间[9] - 公司授予承销商代表45天的选择权，可额外购买最多195000股普通股以覆盖超额配售[13] - 承销折扣为此次发行总收益的7.5%[20] - 本次发行完成后，公司高管和董事将合计持有约82.3%的流通股[70] - 公司2024年股权激励计划预留200万股普通股，占发行后流通股的4.8%[70] - 发行后立即流通的普通股数量为4130万股，若承销商超额配售权全部行使则为4149.5万股[181] - 本次发行130万股普通股，公开发行价为每股4.5美元，投资者每股立即稀释4.17美元，约92.7%[182] 用户与市场 - 公司拥有超600家第三方摩托运动服务提供商、超5500家第三方船艇经销商[43] - 2023年前9个月和2022财年，公司约25%的消费者是农民[161] - 2017 - 2021年美国ATV市场收入从22亿美元以5.0%的复合年增长率增长至26亿美元，预计2026年将以8.0%的复合年增长率增长至39亿美元[47] - 2017 - 2021年美国UTV市场收入从33亿美元以8.6%的复合年增长率增长至46亿美元，预计2026年将以11.4%的复合年增长率增长至79亿美元[48] - 2017 - 2021年美国浮筒船市场收入从22亿美元以10.7%的复合年增长率增长至33亿美元，预计2026年将以14.9%的复合年增长率增长至66亿美元[50] 未来展望 - 公司计划将此次发行所得用于开设新配送中心、加强营销、投资基础设施、拓展产品线、扩大供应商基础、增加人员和进行收购整合[54] - 公司计划用募资在加州和美国东南部开设新配送中心，但效果不确定[93] 市场扩张和并购 - ATIFUS分别向Massimo Marine和Massimo Motor Sports出资1000000美元，换取两家实体15%的会员权益[19] 其他新策略 - 2024年1月3日，公司与MidFirst Bank的信贷额度到期日从2024年1月13日延长至2026年1月3日，同时与CEO签订960万美元无息本票[58] 风险提示 - 公司面临董事会独立性、产品创新、供应链、市场竞争、法规诉讼等多方面风险[61][62][63][64] - 公司自2017年进入市场，经营历史有限，未来增长存在不确定性[85] - 经济条件影响消费者支出，可能对公司业务、经营成果或财务状况产生重大不利影响[86] - 公司将现金存于三家金融机构，存款超FDIC保险限额，机构倒闭可能影响资金回收[88] - 公司面临激烈竞争，部分竞争对手资源更丰富，竞争不力将影响业务[89] - 产品创新投入可能无法带来商业成功产品，若不能准确预测市场趋势，公司与经销商关系和收入将受损[98] - 公司依赖经销商和分销商管理零售分销，若其无法成功，公司销售将受影响[99] - 公司需管理好自身及经销商的库存水平，否则经营业绩和财务状况将受重大不利影响[104][106] - 交付休闲船成本高，可能限制产品地理市场，影响浮筒船销售增长[119] - 燃料成本上升会增加库存采购和产品运输成本，影响原材料价格和产品需求，对公司业务产生不利影响[120] - 信贷市场变化可能降低消费者购买公司产品的能力，美国债务上限和预算赤字问题也会产生不利影响[121] - 公司未来增长需大量资金，外部融资存在不确定性，若无法获得资金，可能影响业务运营[122] - 公司创始人、董事长兼首席执行官David Shan及管理团队对公司至关重要，人员流失可能严重影响业务[124] - 公司管理层缺乏运营上市公司的经验，合规成本可能大幅增加[127] - 公司投入资源推广品牌，若无法保护品牌和声誉，可能影响收入和财务表现[128] - 公司产品提供30天至1年的有限保修，产品召回和保修索赔可能对业务产生不利影响[132] - 二手产品价格下降或竞争对手新产品供应过剩，可能降低公司新产品的零售需求，影响销售[138] - 截至2023年12月13日，公司有3起未决诉讼案件[146] - 2017 - 2023年，公司面临超50起与产品缺陷相关的诉讼程序[147] - 自然灾害、不利天气、疫情、抵制和地缘政治事件可能对公司业务、运营结果、财务状况和全球股市产生重大不利影响[157] - 公司吸引、招募和留住优秀销售代表的能力可能影响业务和市场扩张计划[159] - 公司建立战略合作伙伴关系和拓展分销渠道的能力可能影响业务和市场扩张计划[160] - 美国给予农民激励政策的终止可能使公司失去消费者并影响业务[161] - 公司证券可能没有活跃交易市场，股价可能波动且无法保证高于发行价[164] - 纳斯达克可能不上市公司证券，会带来交易限制和其他不利后果[169] - 公司近期无支付现金股息计划，投资者可能需高价卖出股票才能获得回报[177] - 有效税率意外变化或税务审计不利结果可能对公司财务状况和经营成果产生不利影响[185][186] - 会计规则或法规变化可能对公司经营结果报告产生不利影响[187] - 2023年9月15日，管理层评估发现2021年12月31日和2022年12月31日财务报告内部控制存在重大缺陷和显著不足[199]

业绩数据 - 2022财年收入约8600万美元，较2021财年增加约400万美元或5%[68] - 2023年前九个月收入约7500万美元，较2022年前九个月增加约1300万美元或23%[68] - 2023年前三季度，公司营收为7548.3811万美元，较2022年同期增长约22.59%[78] - 2023年前三季度，公司净利润为657.9836万美元，较2022年同期增长约60.22%[78] - 2023年前三季度，公司基本和摊薄每股收益为0.16美元，较2022年同期增长100%[78] - 2023年初步估计收入在1.035亿 - 1.265亿美元之间，毛利润在3213.8万 - 3950.2万美元之间，净收入在977.4万 - 1094.6万美元之间[54] 财务状况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为4058.4053万美元，较2022年12月31日有所增加[76] - 截至2023年9月30日，公司总负债为3015.1636万美元，较2022年12月31日有所减少[76] - 截至2022年12月31日，公司总资产为3.6862456亿美元，较2021年增长2.08%[80] - 2022年公司总负债为3.1791716亿美元，较2021年增长36.9%[80] - 2022年公司总权益为507.074万美元，较2021年下降61.5%[80] 市场数据 - 美国ATV市场收入预计到2026年将以8.0%的复合年增长率增长到39亿美元[48] - 美国UTV市场收入预计到2026年将以11.4%的复合年增长率增长到79亿美元[49] - 美国pontoon船市场收入预计到2026年将以14.9%的复合年增长率增长到66亿美元[51] 股权结构 - 首席执行官兼董事长David Shan将持有公司约82.3%的投票权（若承销商全额行使额外购买股份的选择权，则约为81.9%）[12][193] - 发行完成后，公司高管和董事将合计实益持有约82.3%的流通股[71] - 2024年股权激励计划预留200万股普通股，占发行完成后已发行和流通普通股的4.8%[71] 发行计划 - 公司拟公开发行1300000股普通股，发行后流通股将达4130万股（若承销商全额行使超额配售权则为4149.5万股）[71] - 预计首次公开募股每股价格在4.00美元至5.00美元之间[10] - 公司授予承销商代表45天的选择权，可额外购买最多195000股普通股以覆盖超额配售[14][20][21][71] - 承销折扣和佣金相当于此次发行总收益的7.5%[21] 重组情况 - 重组时ATIFUS分别向Massimo Marine和Massimo Motor Sports注资1000000美元，获得二者15%的会员权益[20] - 重组后David Shan和ATIFUS分别持有Massimo Group 85%和15%的股份[20][21] 风险因素 - 公司运营历史有限，未来增长可能无法持续[86] - 各产品线竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富[90] - 未来扩张计划存不确定性，新分销中心和产品未必能增加销售和效率[93] - 产品创新投入可能无法带来商业成功的新产品[99] - 依赖独立经销商和分销商管理产品零售，存在多种不利影响[100][103][105] - 交付休闲船成本高，可能限制浮筒船销量增长[120] - 燃料成本上升、信贷市场变化会影响公司业务和财务状况[121][122] - 未来增长需大量资金，外部融资存在不确定性[123] - 创始人兼CEO David Shan对公司成功至关重要，其服务缺失或严重影响公司业务[125] - 管理团队无公开上市公司运营经验，合规成本预计大幅增加[128] - 产品保修索赔可能超预期，影响收益[133] - 零售新产品销售可能受二手产品降价和竞品供应过剩影响[139] - 公司业务运营受产品季节性影响，经营业绩波动较大[140] - 受产品安全等法律法规约束，违规可能导致罚款、增加运营成本[141] - 气候变化相关法规可能影响公司竞争力[142] - 面临产品责任诉讼风险，保险可能不足以覆盖潜在损失[143] - 过去未使用保密协议，未来使用也不能确保不被违反[154] - 美国政府对农民的激励政策若停止可能影响公司业务[162] 其他信息 - 公司总部位于28.6万平方英尺的设施内，毗邻7英亩的船只存储区[35][45] - 2023年9月15日，管理层发现2021年和2022年财务报告内部控制有效性存在重大缺陷和显著不足[200] - 2023年9月30日和2022年9月30日止的九个月，Massimo Marine营收分别占公司总营收的12.9%和10.5%[140] - 截至2023年12月13日，公司有3起未决诉讼案件[147] - 2017 - 2023年，公司面临超50起与产品缺陷相关的诉讼[148] - 公司曾收到美国消费品安全委员会的停止销售令[150] - 公司预计因供应中断损失约150万美元的销售额[156] - 公司近期无支付现金股息计划[178]