甲骨文股价反弹与数据中心进展 - 甲骨文股价在12月18日延续涨势，大幅收高6%，收复了前一日因融资谈判停滞而下跌约6%的失地 [2] - 股价反弹源于积极的项目进展，密歇根州监管机构已一致批准为计划中的数据中心提供公用事业支持，这一实质性的许可胜利降低了项目执行风险 [3] - 公司被列为美国TikTok交易的投资者，这项战略少数股权投资验证了其在大型科技交易中的作用，可能被市场视为信心投票 [3] - 公司为人工智能工作负载而进行的云基础设施激进扩张，仍是其股价的关键驱动力 [3] 美国2026财年国防授权法案 - 美国总统特朗普于2025年12月18日正式签署2026财年国防授权法案成为法律，该法案授权创纪录的9010亿美元年度军费开支，比特朗普总统的请求高出80亿美元 [4] - 法案关键条款包括为美国军队加薪3.8%，并在未来两年内通过乌克兰安全援助倡议为乌克兰提供8亿美元新援助 [5] - 法案还授权波罗的海安全倡议，提供1.75亿美元支持拉脱维亚、立陶宛和爱沙尼亚的国防，并限制国防部削减美国在欧洲驻军的能力 [5] - 该法案以77票对20票在国会获得通过 [5] 日本央行预计加息至三十年高位 - 日本央行预计在12月19日周五将利率上调至三十年高位，预计加息25个基点，政策利率将从当前的0.5%升至0.75% [6] - 这将是日本央行今年的第二次紧缩举措，表明其越来越确信持续的工资增长将使通胀持久保持在2%目标附近 [6] - 此次决策背景是日本11月核心消费者物价指数上涨3.0%，连续第44个月高于央行2%的目标 [7] - 日本央行行长植田和男在周五的政策指引将受到全球市场密切关注，以寻找关于央行在2026年进一步采取紧缩措施意愿的线索 [7]

Blue Owl私募信贷基金合并 - Blue Owl计划将其资产10亿美元的Blue Owl Capital Corporation II基金与资产170亿美元的OBDC基金合并[3] - 合并后Blue Owl Capital Corporation II投资者需按净资产价值将股份转换为OBDC股份 但OBDC在公开市场的交易价格较其资产净值存在约20%折价[4] - 若按当前价格完成合并 Blue Owl Capital Corporation II股东的投资价值将下降约20% 且在2026年初合并完成前无法赎回资金[5] - 合并可为投资者带来持有流动性更高的OBDC股份等显著好处 OBDC股票在纽约证券交易所交易[5] MSTR投资案例 - 某投资者在MSTR股价300多美元时使用保证金杠杆将大部分投资组合投入该股票 目前股价已跌破200美元且快速下跌导致投资亏损50%[11][12] - 该投资者此前通过投机量子、加密货币和 meme 股等高风险标的实现年内100%回报 但过度风险承担导致面临超过50%净资产损失风险[11] - 投资者在获得巨大收益后容易失控 持续忽视合理建议如出售头寸避免更大损失、转向更合理分散的投资[11][12] 投资经典原则 - R W McNeel 1927年著作《击败市场》阐述的投资原则与沃伦·巴菲特哲学高度相似 包括低于内在价值买入、押注美国、保持理性、寻求价值等[15] - 核心原则强调盈利创造价值 价值长期决定价格 应聚焦盈利随时间增长的企业组合[17] - 投资需克服恐惧、贪婪、从众等人类行为偏差 这些驱动市场繁荣与崩溃的力量跨越近百年仍保持不变[18] 科技公司估值与市场 - 2014年Uber以120亿美元融资获得170亿美元估值时 Aswath Damodaran教授基于100亿美元全球出租车服务市场规模和10%份额假设 估值仅59亿美元[19] - Bill Gurley指出估值模型错误在于未考虑体验改善大幅扩张可寻址市场 以及网络效应带来超额份额 过去12个月Uber网约车和配送总交易额分别达930亿和860亿美元[20] - 机器人出租车发展可能进一步改变市场格局 Waymo已进入5个城市 Tesla在2个城市运营 亚马逊Zoox进入1个城市 其体验可能显著扩大 suburban 家庭出行需求[20][22]