核心财务表现摘要 - 截至2025年12月31日，公司账面价值为12.55亿加元（每股91.66加元），较2025年9月30日的11.54亿加元（每股83.92加元）增长9% [2][8] - 2026财年第三季度（截至2025年12月31日）净收入为1.051亿加元（每股7.65加元），主要由两项投资退出所驱动 [2][8] - 2026财年前九个月（截至2025年12月31日）净收入为4970万加元（每股3.74加元） [6][8] 投资组合活动与退出 - 公司与CEP VI在季度内出售了在F12.net的权益，获得1.64亿加元收益，投资资本回报倍数为4.6倍；公司部分收益为4410万加元，而截至2025年9月30日的账面价值为2320万加元 [3] - 公司与CEP VI在季度内同意出售在Acera Insurance的权益，交易在季度结束后完成，获得3.25亿加元现金及8150万加元本票；公司部分收益为8790万加元现金及2210万加元本票，该交易（含本票本金）实现了3.0倍的投资资本回报倍数 [4] - 2026财年第二季度，公司对Head Digital Works进行了1.28亿加元的减值处理 [6] 新投资与资本配置 - 公司与CEP VII达成协议，将以5.46亿美元现金从美高梅收购位于俄亥俄州克利夫兰附近的Northfield Park赌场，交易需获得监管批准；预计将投入约1.65亿美元股权，公司预计占比约25%；作为协议一部分，公司及CEP VII已在交易完成前将4100万美元存入托管账户 [5] - 公司在季度内以平均每股71加元的价格回购并注销了60,500股普通股，总成本430万加元，此次注销使每股账面价值增加0.09加元 [2] 流动性状况 - 截至2025年12月31日，根据IFRS报告的现金、现金等价物及临时投资（不包括有价证券）为2.17亿加元；此外，收购实体持有1.19亿加元现金、现金等价物及临时投资，使得总可用现金达到3.36亿加元，占同期账面价值的27%，约合每股25加元 [7] - 截至2025年12月31日，总资产为14.064亿加元，总负债为1.512亿加元 [11] 公司背景与业绩 - 公司是一家成立于1987年的私募股权管理公司，管理资本超过45亿加元，其使命是与企业家合作，帮助他们建立具有战略意义的企业 [13] - 在当前管理团队领导下，公司已对69家不同的平台公司进行了投资，并在长期内创造了排名前四分位的业绩 [14]

核心观点 - 公司2026财年第一季度实现账面价值12.6亿加元 每股88.94加元 较上季度增长0.7% 主要受私募投资组合估值净增长推动 [1][2][10] - 当季完成三项投资部署总额4300万加元 涵盖环境服务和工程行业新平台投资及保险服务追加投资 [4][5][6][7] - 公司持有现金及等价物达3.21亿加元 相当于账面价值的25% 为未来投资提供充足资金保障 [3] 财务表现 - 季度净利润2130万加元 每股收益1.51加元 投资净收益3598万加元同比增长78.9% [2][10][11] - 总资产14.47亿加元 较上季度增长1778万加元 企业投资组合价值9.75亿加元 [11] - 季度末流通普通股1416万股 较上季度减少8.1万股 公司以均价69.09加元回购81万股 [2][11] 投资活动 - 4月与CEP VII共同投资NCS Engineers 总额2240万美元 公司出资560万美元 进军水务工程解决方案领域 [4][7] - 4月与CEP VI对Acera保险服务追加投资3550万加元 公司出资960万加元 [5] - 5月与CEP VII投资Beneficial Reuse Management 总额7250万美元 公司出资1810万美元 布局工业废料资源化领域 [6][7] 资本分配 - 季度计提每股0.883加元股息 其中普通股息0.10加元 特别股息0.783加元 合计达3月31日账面价值的1% [2][8][10] - 股息于7月25日实际支付 除息日为7月4日 符合加拿大税务优惠资格 [8] 基金运作 - 旗下CEP V、VI、VII基金携带权益总额1.5亿加元 管理参与价值1.11亿加元 较上季度均有增长 [11] - CEP IV基金携带权益4792万加元 管理参与3734万加元 较上季度小幅下降 [11]