川环科技液冷业务电话会议纪要关键要点 涉及的行业与公司 * 行业：液冷服务器、数据中心基础设施、服务器液冷管路系统 * 公司：川环科技 核心产品与技术进展 * 产品线从单一软管扩展为**软管加UQD集成化一体扣压总成的液冷集成方案**，满足客户核心需求[3] * 软管品类升级，在原有1寸、1.5寸、2寸基础上，**新研发3寸、4寸全系列大管径型号**并已向客户送样认证[3] * 3寸、4寸大管径软管是**价值量最高、海外市场需求最大**的品类[3] * 大管径软管需满足**UL V-0等级阻燃要求**，通过UL认证，并适应高压、负压、高低温及压力脉冲等严苛工况[3] * 为H客户（华为）超节点项目**独家研发专用膨胀接头**，已完成认可和定价，预计2026年5-6月开始大批量交付[4] * **“一体化总成”方案**指将液冷管路与接头进行一体化扣压形成完整总成后交付，采用专利扣压技术，节省安装空间[9] 客户拓展与项目合作 * 成功进入**Meta、谷歌等行业龙头企业供应链**，对销售收入、市场布局和发展战略具有重要意义[3] * **Cool Master**：公司高层已对接并组建专项小组，推进大管径产品验证以实现国产替代，要求提供包括接头、密封圈在内的全系列方案[3] * **英伟克**：就谷歌项目向公司提出大管径产品报价和交样需求，作为重点推进[3] * **安费诺**：其采购、技术、质量部门对公司接口一体化方案兴趣浓厚，**2026年预计小批量采购2万套**，终端用于Meta项目[3] * **浪潮信息**：利用汽车行业积累的同步设计、优化和CAE分析能力介入，获得客户认可，为后续同步研发奠定基础[3] * **H客户（华为）**：专用膨胀接头用于连接服务器机柜与manifold，预计**2026年机柜出货量约2万台**，整体规划目标为**10万台机柜**，每台机柜用量**68至72个**[4] 市场需求与价值量 * **Google对大管径软管需求最为旺盛**，单个机柜需求量约为**20米**[3] * 市场同类产品（如派克）均价约为**每米3,000元**[2][3] * 采用大管径软管可使**单柜价值量达到数万元**，相比原来数千元的价值量有数倍提升[2][7] * **Meta项目**通过安费诺导入集成化方案，预计**2026年小批量采购2万套**[2] * **Google项目**验证合格后，将率先对接**3,000个机柜**的供货需求，对应大管径软管需求规模约为**6万至8万米**[2][6] 产能与研发布局 * **国内**：在深圳龙华创建研发中心，团队已入驻，正在招聘高端人才；加快中山基地建设，打造高规格液冷管路智能化生产专项车间，计划构建集成化方案通用件供应平台[7] * **海外**：快速推进越南工厂建设，定位为液冷管路接头总成装备车间，旨在优化海外项目交付流程，高效响应Meta、Google、亚马逊等海外客户需求[7] * 越南工厂将配合交付Meta项目及在越南同步生产的Cool Master和安费诺的产品[6] 市场竞争格局与技术壁垒 * 大管径软管（3-4寸）**填补国内空白**，国内市场供给主要依赖派克、汉森等品牌的代理渠道，需求刚性[2][7] * 目前**国内尚无企业能够生产**此类大管径软管[7] * 技术壁垒高：产品需承受高压和负压，满足严苛技术条件，且**必须通过UL认证，达到V-0级阻燃指标**[7][8] * 产品在服务器机柜外部及列间连接中**关键且不可替代**，无法被金属波纹管等其他方案替代，在未来浸没式液冷方案中仍有需求[8] 交付计划与收入预期 * **2026年下半年进入项目集中交付期**，预计对整体销售收入带来巨大变化[2][5] * 交付项目涵盖：H客户项目管路及膨胀接头、英伟克、Cool Master、AVC、宝德、华澜、飞宏达、安费诺及浪潮信息等客户合作项目、Meta项目、Google项目[2][6] * 与Cool Master合作预计于**6月15日完成全部大管径产品验证和交付**，届时将承接其谷歌、Meta及其他项目的所有大、小管径产品订单[6] * 公司对**2026年及未来液冷业务的持续稳健发展具备充足信心**[5]