TechnipFMC 核心业绩展望 - 公司预计将实现显著的盈利增长，Zacks一致预期显示2025年每股收益将增长20%，2026年再增长19% [1] - 每股收益预计从2025年的2.18美元上升至2026年的2.59美元 [1] - 公司股价年内上涨约36%，显著跑赢石油能源行业5.6%的涨幅 [7] TechnipFMC 海底业务表现 - 海底业务是公司业绩增长的核心驱动力，持续创下纪录并成为财务支柱 [1] - 2025年第二季度，海底业务订单额达到26亿美元，推动总积压订单增至158亿美元 [2] - 积压订单在过去七个季度中有六个季度实现增长，为公司未来收入提供了强劲的可见性 [2] - 2025年海底业务收入指引为84亿至88亿美元，利润率指引为19%-20% [2] - 第二季度EBITDA利润率已扩大至21.8%，反映出盈利组合日益向高利润项目和服务倾斜 [2] TechnipFMC 长期盈利支撑 - 海底服务业务具有长期持续性，设备安装后可产生长达20-35年的维护和服务收入，创造了稳定的收入流以平缓能源市场周期波动 [3] - 近年来订单持续超过收入，海底业务部门为公司在2025及2026年实现持续的盈利增长提供了动力和韧性 [3] 其他公司盈利增长轨迹 - Leidos Holdings (LDOS) 的Zacks一致预期显示其2025年每股收益将增长10%，2026年再增长5% [5] - Zebra Technologies (ZBRA) 的Zacks一致预期显示其2025年每股收益将增长16%，2026年再增长12% [6] TechnipFMC 盈利预期修订 - 过去90天内，对公司2025年第四季度每股收益的一致预期从90天前的2.08美元上调至当前的2.18美元 [13] - 过去90天内，对公司2026年每股收益的一致预期从90天前的2.49美元上调至当前的2.59美元 [13]

核心观点 - 公司Oceaneering International (OII)获得埃索安哥拉(ExxonMobil附属公司)为期3年、价值8000万至9000万美元的合同，涉及海底机器人、干预控制系统等综合服务 [1][2] - 合同强化了公司在西非海底服务市场的领先地位，并体现其长期参与安哥拉离岸能源行业的承诺 [1][12] - 项目将采用埃索提供的先进干预船和钻井平台执行，突显公司集成服务模式和技术专长 [3][17] 战略合同 - 合同通过严格竞标获得，涵盖ROV、IWOCS、卫星通信、水合物处理及海底检查等全方位服务 [2][4][6] - 合同金额8000万至9000万美元，执行期为2025年7月1日至2028年 [2][8] - 项目位于安哥拉15区块，该区块是西非高产油田之一，对全球石油供应具战略意义 [14][15] 技术优势 - 部署多台工作级ROV(包括eNovus和Magnum型号)，配备模块化工具包，适应深水恶劣环境 [4][5] - IWOCS系统支持钻井/无钻机干预，模块化设计可快速部署并与海底基础设施无缝集成 [6][7] - 采用卫星通信系统实现离岸资产与陆基指挥中心实时数据交互，提升作业协调性 [10][11] 本地化与可持续发展 - 通过子公司Oceaneering Angola SA和Oceaneering Marine Technologies Ltd推动当地人才培养与技术转移 [12] - 项目符合安哥拉国家内容发展目标，包括培训、招聘及本地供应链建设 [12][13] 行业影响 - 合同巩固公司作为海底机器人领域领导者的声誉，尤其在西非关键能源市场 [16][18] - 随着深水开发复杂度提升，市场对集成解决方案(如ROV+IWOCS+数据分析)需求增长 [17][18] - 公司通过数字技术(如实时完整性分析)和水合物处理方案优化客户资产生命周期管理 [9][19]