公司概况与业务模式 - Amentum是一家领先的技术和任务支持服务提供商，专注于国防、情报和能源领域，为政府和商业客户提供服务[6] - 公司采用基于服务的商业模式，收入主要来自为技术咨询、运营和专项培训提供的政府和商业合同[9] - 公司服务于美国国防、情报、国家安全机构以及能源领域的客户[9] - 公司不制造军事装备，但其在处理核行动等复杂国家安全挑战方面的专业知识推动了公司发展[10] 财务与市场表现 - 截至2025年12月29日，公司股价为29.20美元，市值为71亿美元[4] - 过去12个月营收为143.9亿美元，净利润为6600万美元[4] - 公司毛利率为7.18%[10] - 股票在2025年上涨了近40%，过去三个月跳涨了28%[7] - 股票52周价格区间为16.01美元至31.87美元[10] 近期重大进展与增长动力 - 公司在2024年10月3日结束的财年中创造了144亿美元营收，并拥有470亿美元的订单储备[11] - 近期最大奖项之一是从美国太空军获得了一份价值40亿美元、为期10年的合同[11] - 上一财年公司产生了超过5亿美元的自由现金流，正利用现金减少债务负担并投资于业务增长[11] - 公司于2024年9月才上市，但已确立为国防领域的强大力量[10] - 公司正进入2026年，拥有强劲的发展势头，定位良好，将从政府重新关注国家安全及核能等大趋势中受益[12] 机构投资者动态 - SEGRA Capital Management, LLC在2025年第三季度建立了Amentum的新头寸，收购了417,025股，该头寸在季度末的估值约为999万美元[2] - 该头寸占SEGRA Capital Management, LLC 13F文件报告的管理资产的11.55%[8] - 此次交易后，该基金持有四个主要可报告头寸，其中Amentum头寸价值999万美元，占其管理资产的4.04%[8] - 截至2025年11月13日，股价为22.16美元，过去一年下跌25.21%，落后标普500指数41.66个百分点，但此后已大幅反弹并弥补了所有损失[8]

关键事件 - Engine Capital Management LP 在第三季度清仓了其在 Amentum Holdings 的全部头寸 共卖出635,255股 交易价值估计为1500万美元[2][3] - 此次清仓后 截至9月30日 该基金不再持有Amentum股票 此前该头寸占其报告资产的3.2%[7] 公司股价与市场表现 - 截至周五市场收盘 Amentum Holdings 股价为28.88美元 过去一年上涨26% 表现优于同期上涨13%的标普500指数[4] - 公司市值为70亿美元[5] 公司财务与运营概况 - 公司过去十二个月营收为144亿美元 净利润为6600万美元[5] - 公司最近一个季度业绩突出 第四季度营收达39亿美元 调整后息税折旧摊销前利润为3亿美元 自由现金流为2.61亿美元[11] - 公司未完成订单扩大至471亿美元的巨额规模 同时净杠杆率有所降低[11] - 公司提供了截至2026财年的业绩指引 预计营收最高可达143亿美元 自由现金流最高可达5.75亿美元[12] 公司业务与客户 - Amentum Holdings 提供关键任务服务 包括导弹防御的测试、训练和操作 国防与太空领域的IT和工程 环境修复以及先进的网络与智能解决方案[9] - 公司通过长期的政府和商业合同产生收入 专注于技术驱动的咨询、系统集成和技术服务[9] - 主要客户为美国政府机构、国防与情报客户以及能源部门组织[10] - 公司是政府和商业客户技术与任务支持服务的主要提供商 专注于航空航天、国防和情报领域 利用其在关键任务解决方案和先进网络能力方面的规模和专业知识 满足复杂的国家安全和基础设施需求[10] 投资看点 - 公司的多年期合同可见性强 现金流生成能力强劲[12] - 业务与国防、太空、核能和数字基础设施等领域的关键任务支出挂钩 这些领域对经济周期的敏感性较低[12] - 尽管自去年9月公开上市以来股价波动较大 但基本的增长轨迹似乎保持完好[12]