基金概况 - 基金名称为State Street SPDR S&P Transportation ETF (XTN)，于2011年1月26日推出，旨在为投资者提供对工业-运输/航运板块的广泛敞口 [1] - 该基金为 passively managed exchange traded fund (被动管理型交易所交易基金)，具有低成本、高透明度、灵活性和税收效率等特点，适合长期投资者 [1] - 基金发起人为State Street Investment Management，截至分析时，其资产管理规模已超过2.1113亿美元，属于中等规模ETF [3] 投资标的与指数 - 基金旨在追踪S&P Transportation Select Industry Index（标普运输精选行业指数）在费用和开支前的表现 [3] - 该指数代表了标普全市场指数中的运输板块 [3] 成本与收益 - 该ETF的年运营费用率为0.35%，是同类产品中成本最低的之一 [4] - 其12个月追踪股息收益率为0.74% [4] 行业配置与持仓集中度 - 该ETF在工业板块的配置最重，约占投资组合的100% [5] - 前十大持仓资产约占管理总资产的29.49%，持仓相对集中 [6] - 其最大单一持仓为Hunt (JB) Transport Services Inc (JBHT)，约占其总资产的3.29%，其次是Kirby Corp (KEX)和Expeditors Intl Wash Inc (EXPD) [6] - 该基金持有约46只证券，比同类产品持仓更为集中 [7] 表现与风险特征 - 截至2026年1月9日，该ETF年初至今上涨约6.12%，过去一年上涨约9.9% [7] - 在过去52周内，其交易价格区间为62.77美元至97.06美元 [7] - 该ETF在过去三年的贝塔系数为1.38，标准差为24.71%，被认为是高风险选择 [7] 行业分类与排名 - 工业-运输/航运板块是Zacks行业分类中的16个广泛板块之一，目前排名第12位，处于后25% [2] 同类替代产品 - 投资者可考虑的其他运输板块ETF包括U.S. Global Jets ETF (JETS)和iShares U.S. Transportation ETF (IYT) [9] - U.S. Global Jets ETF (JETS)追踪U.S. Global Jets Index，资产管理规模为8.2261亿美元，费用率为0.6% [9] - iShares U.S. Transportation ETF (IYT)追踪道琼斯运输平均指数，资产管理规模为9.5026亿美元，费用率为0.38% [9]

产品概况 - iShares美国运输ETF(IYT)为 passively managed交易所交易基金 于2003年10月6日推出 主要提供工业-运输/航运板块的广泛投资敞口 [1] - 该ETF由Blackrock赞助管理 资产规模达6.0226亿美元 属于中等规模ETF 追踪道琼斯运输平均指数表现 [3] 指数构成 - 标普运输精选行业FMC上限指数(USD)衡量美国股市中工业运输 航空和一般工业服务行业公司的表现 [4] - 工业-运输/航运板块在Zacks行业分类16个板块中排名第13位 处于后19%位置 [2] 成本结构 - 年度运营费用率为0.39% 属于同类型产品中较低水平 [5] - 12个月追踪股息收益率为1.07% [5] 持仓特征 - 工业板块配置占比接近100% [6] - 前十大持仓占资产管理总规模74.7% 其中Uber Technologies(UBER)占比23.11% Union Pacific(UNP)和United Airlines(UAL)紧随其后 [7] - 总计持有约48只证券 投资集中度高于同业产品 [8] 业绩表现 - 年初至今回报率约4.92% 过去一年涨幅达7.73%(截至2025年9月10日) [8] - 52周价格波动区间为55.22美元至75.4美元 [8] - 三年期贝塔系数1.22 年化标准差22.17% 属于高风险投资品种 [8] 同业比较 - 另两类运输板块ETF：SPDR S&P运输ETF(XTN)资产规模1.433亿美元 费率0.35% 追踪标普运输精选行业指数 [10] - 美国全球航空ETF(JETS)资产规模8.1726亿美元 费率0.6% 追踪美国全球航空指数 [10]

行业ETF概况 - 美国全球航空ETF(JETS)为 passively managed ETF 提供对工业-运输/航运板块的广泛投资敞口 于2015年4月30日推出 [1] - 工业-运输/航运板块在Zacks行业分类中位列第13名 处于后19%分位 [2] - 行业ETF具有低成本 透明度高 灵活性好 税收效率高等优势 适合长期投资者 [1] 基金规模与指数跟踪 - 基金管理规模达8.7311亿美元 属中等规模ETF 追踪美国全球航空指数表现 [3] - 标的指数重点覆盖全球航空公司 以美国本土客运航司为主 [3] 费用结构 - 年管理费率为0.6% 与同业产品水平相当 [4] 持仓集中度 - 前三大持仓分别为西南航空(10.64%) 联合航空控股 美国航空集团 [5] - 前十大持仓合计占比60.49% [6] 市场表现 - 年内下跌3.04% 过去一年上涨29.03%(截至2025年7月28日) [7] - 52周价格区间为16.76-26.81美元 [7] - 三年期贝塔系数1.32 年化波动率29.45% 属高风险品种 [7] 同业比较 - 道富SPDR运输ETF(XTN)规模1.5154亿美元 费率0.35% [9][10] - 安硕美国运输ETF(IYT)规模7.3377亿美元 费率0.39% [9][10]