公司股息政策与历史 - 劳氏公司设定了35%的股息支付率目标，当前支付率约为38%，预计股息增长将与净收入增长大致匹配[1] - 劳氏公司已连续60多年增加股息，使其获得“股息贵族”和“股息之王”称号，仅有不到千分之一的公司能达到此成就[2][3] - 自2021年以来，劳氏公司的股息已增加一倍，2025年股息上调4%，超过了当年通胀率[2] 公司战略与增长前景 - 劳氏公司近期以超过100亿美元收购了Artisan Design Group和Foundation Building Materials，旨在通过增强分销渠道和增加产品线来拓展专业市场[6] - 分析师预测公司明年增长率为8%，但该分析师在过去四个季度均低估了劳氏的盈利增长[6] - 公司市值达1360亿美元，是家装零售巨头[3] A O Smith公司分析 - A O Smith是一家有151年历史的热水器制造商，已连续30多年增加股息，2024年和2025年均实施了6%的超过通胀的股息上调[7] - 自2000年以来，该公司股息支付增加了1600%，当前支付率为37%，低于劳氏公司，为未来股息增长留下空间[8] - 2025年上半年公司回购380万股股票，花费2.51亿美元，并计划下半年再投入1.5亿美元进行回购，同时将每股收益指引上调至3.70-3.90美元，较2024年增长2%[10] A O Smith估值与风险 - 公司当前市盈率为17.5，显著低于标普500平均市盈率31.5，股息收益率为2%[12] - 每股收益指引已考虑2025年下半年钢材价格上涨15%以及关税导致商品总成本增加5%的因素，显示出谨慎预期[11] Automatic Data Processing公司分析 - Automatic Data Processing刚达成连续50年增加股息的里程碑，获得“股息之王”称号，并宣布股息增加10%，远超去年3%的通胀率[13] - 自2000年以来，公司股息支付增加了2100%，当前支付率为60%，高于劳氏和A O Smith，但处于其历史支付率范围58%-68%的低端[14] - 公司盈利增长9.8%，为股息支付提供了缓冲空间，2025年上半年回购了3.24亿美元的股票，且过去10年每年都进行股票回购[14][15] Automatic Data Processing股息收益 - 公司当前股息收益率为2.2%，高于标普500平均水平，且未来有望继续显著增长[16] 股息贵族群体特征 - 股息贵族指标普500中连续至少25年增加股息的公司，仅有不到70家公司获得此称号[4][5] - 该群体内部分化明显，部分公司股息增幅仅每股半美分，而另一些公司则定期宣布超过年通胀率的股息增加[4]

财报发布时间及预期 - A O Smith公司计划于2025年7月24日开盘前发布2025年第二季度财报 [1] - 过去60天内Zacks对其Q2每股收益的共识预期上调1% [1] - 过去四个季度中公司业绩表现：1次超预期、2次不及预期、1次符合预期，平均偏差为盈亏平衡水平 [1] 财务指标预期 - 收入共识预期为9.873亿美元，同比下滑3.6% [2] - 调整后每股收益预期为0.97美元，同比下降8.4% [2] - 北美地区收入预计下降3.4%至7.64亿美元 [3] - 国际市场收入预计下降4.5%至2.34亿美元 [4] 业务影响因素 正面因素 - 北美地区商用锅炉和水处理产品需求强劲，受益于直接和零售渠道优势 [3] - 2024年11月收购Unilever旗下Pureit业务，增强印度水处理市场地位 [6] - 2024年3月收购Impact Water Products，扩大北美水处理业务版图 [7] 负面因素 - 住宅和商用热水器行业疲软拖累北美业绩 [3] - 中国房地产市场持续低迷影响住宅水处理产品和燃气热水器销量 [4] - 劳动力短缺和原材料成本上涨持续挤压利润率 [5] 盈利预测模型 - 盈利ESP指标显示+4.48%正向偏差，最准确预估为1.01美元/股 [8] - 当前Zacks评级为3级(持有) [10] - 尽管Q2每股收益预计同比下滑8.4%，但盈利ESP指标显示可能超预期 [9] 其他可能超预期公司 - Emerson Electric(EMR)：盈利ESP +0.46%，Zacks 3级，8月6日发布财报 [11][12] - Eaton Corporation(ETN)：盈利ESP +0.39%，Zacks 3级，8月5日发布财报 [12] - Atmus Filtration(ATMU)：盈利ESP +9.64%，Zacks 2级，8月1日发布财报 [13]