市场整体表现与星级 - 收盘时市场处于4.4星水平 [1] - 大盘上午一度下跌超2%，回到4.5星 [2] - 中证全指盘中最低到5361点，相对5-6月高点6720点，下跌超20% [2] - A股整体在13日进入技术性熊市 [3] - 牛市中后期要为下一轮熊市做准备，进入熊市后反而要为下一轮牛市做准备 [4][5] 宽基指数估值状况 - 按照上午跌幅，一些宽基陆续摸到低估 [6] - 中证800、A500等指数上午收盘也到了低估 [7] - 沪深300、中证500等指数距离低估很接近，实际估值数值比现在更低，因为三季报还没更新 [8] - 下午场内几个ETF成交额明显放大，大盘拉回2个点跌幅 [9][10] - 从资金量看，明显有大机构资金进场买入指数基金 [11] 机构资金买入特点 - 4点几星，国家队会有买入，例如7月份大跌时买入600-700亿，10月最近应该也有资金流入 [12] - 2024年9月到25年上半年，国家队在5点几星买入1.5万亿的指数基金，现在买入仓位还不算多 [12] - 预计接近5星时，国家队会买入几千亿到上万亿的指数基金 [12] - 这轮熊市下跌速度没有之前那么快 [13] - 大跌日会有机构资金入场，减少当天1-2个点的跌幅 [14] - 这会减少熊市底部5点几星极端低估出现的概率 [15] 组合发车信息展示调整 - 从这周开始，组合发车信息不能直接在公众号等平台展示 [16] - 发车信息出现在雪球基金「螺丝钉专区」，这是930互联网新规之后做的系列升级之一 [17] - 新规对未来金融产品在互联网的介绍做了很多新规定 [18] - 最重要的规定：必须在持牌金融机构的APP或页面上才能介绍金融产品 [20] - 9月底与雪球基金开发了「螺丝钉专区」 [21] - 专区解决：查看每周组合发车计划、查看所有已上线组合、后续组合文章和信息介绍也会在专区 [22][23] - 未来还会开发：单个指数基金定投工具、围绕指数基金的星级工具、新的组合和投顾账户服务、家庭资产配置规划工具 [24] - 新规整体是为了保护投资者利益 [24] - 螺丝钉专注指数基金、投顾等业务，10000期目标不变 [24] 螺丝钉定投计划第435期 - 2026年10月13日发布第435期螺丝钉定投计划 [24] - 基于合规要求，个人公众号无法直接展示具体方案，需进入「螺丝钉专区」查看发车方案和跟车操作 [24] - 螺丝钉专区进入方式：新用户下载雪球基金App首页搜索「螺丝钉」；组合持有人进入雪球基金App在我的-钉系列组合持仓页内进入专区 [24] - 专区功能：查看最新发车、查看组合信息、持有人专属服务（日报、季报、底层详细信息） [24] 个人养老金定投计划第84期 - 2026年10月13日发布第84期个人养老金定投计划 [24] - 定投买入品种：中证A50 137元、300红利低波动 130元、中证A500 125元、中证红利 126元 [24] - 中证A500指数5月12日-6月30日完成40%的止盈，卖出收益率约38%-40%上下 [24] - 到10月中证A500下跌后重新摸到低估 [25] - 中证A500和中证红利作为搭配，都在低估区域定投，这两个指数距离正常估值也都不远 [25] - 养老金账户里高估止盈后的资金仍然在账户 [25] - 个人养老金账户投资可选择跟踪定投计划里对应指数的Y份额指数基金 [27] - Y份额指数基金是个人养老金账户专用份额，费率低于同类指数基金 [27] - 估值上Y份额指数基金参考指数估值 [27] 个人养老指数基金估值数据 - 上证50市盈率12.95，市净率1.47，股息率3.05%，ROE 11.35% [30] - 沪深300市盈率12.75，市净率1.64，股息率2.48%，ROE 12.86% [30] - 中证800市盈率15.02，市净率1.81，股息率2.16%，ROE 12.05% [30] - 中证500市盈率27.28，市净率2.04，股息率1.33%，ROE 7.48% [30] - 创业板市盈率33.21，市净率4.91，股息率1.00%，ROE 14.78% [30] - 科创创业50市盈率40.89，市净率7.31，股息率0.66%，ROE 17.89% [30] - 中证A500市盈率18.91，市净率1.97，股息率2.08%，ROE 10.42% [31] - 中证A50市盈率16.43，市净率2.25，股息率2.54% [31] - 中证A100市盈率16.31，市净率2.10，股息率2.29%，ROE 12.88% [31] - 中证红利低波动市盈率8.95，市净率0.80，股息率4.67%，ROE 8.94% [32] - 300红利低波市盈率9.55，市净率0.81，股息率4.55%，ROE 8.52% [32] - 中证红利市盈率9.88，市净率1.05，股息率4.32%，ROE 10.63% [32] - 红利低波100市盈率10.07，市净率0.91，股息率4.43%，ROE 9.04% [32] 中小盘类指数止盈情况 - 今年中小盘类指数部分达到高估，出现止盈机会 [33] - 在投顾组合诞生之前，对一些单个指数基金做定投 [33] - 2026年初开始出现高估止盈机会 [33] - 止盈方法：看持有的高估基金份额，每周卖出10%，大约分10周上下止盈卖出 [33] - 涉及品种包括：价值风格的中证红利、300价值、沪港深红利低波动等；中小盘风格的500低波动、500增强、中证1000等；行业主题类的恒生科技、港股科技、消费医药类指数等 [34] - 中证1000已止盈100%，1月13日-3月31日止盈10次，卖出收益率51%-79%上下，完成分批止盈 [35] - 中证500低波动已止盈60%，1月27日-3月17日止盈6次，卖出收益率86%-95%上下，回到正常估值，耐心持有 [35] - 中证500增强已止盈50%，3月3日-6月30日止盈5次，卖出收益率46%-64%上下，回到正常估值，耐心持有 [35] 估值表关键数据 - 中证红利低波动盈利收益率11.22%，市盈率8.91，市净率0.79，股息率4.69%，ROE 8.87% [38] - 沪港深红利低波盈利收益率10.35%，市盈率9.66，市净率0.91，股息率4.18%，ROE 9.42% [38] - 中证红利盈利收益率10.09%，市盈率9.91，市净率1.06，股息率4.31%，ROE 10.70% [38] - 中证800市盈率14.98，市净率1.81，股息率2.17%，ROE 12.08% [38] - 中证A50市盈率16.34，市净率2.23，股息率2.56%，ROE 13.65% [38] - 中证A500市盈率18.86，市净率1.97，股息率2.08%，ROE 10.45% [38] - 沪深300市盈率12.66，市净率1.63，股息率2.48%，ROE 12.88% [38] - 中证500市盈率27.19，市净率2.04，股息率1.34%，ROE 7.50% [38] - 中证1000市盈率41.57，市净率2.26，股息率1.07%，ROE 5.44% [38] - 创业板市盈率33.15，市净率4.90，股息率1.00%，ROE 14.78% [38] - 标普500市盈率24.87，市净率5.71，股息率1.05%，ROE 22.96% [38] - 纳斯达克100市盈率29.07，市净率9.52，股息率0.53%，ROE 32.75% [38] - 表格中绿色品种为低估适合定投，黄色为正常可以暂停定投继续持有，红色为高估，蓝色为债券类参考资料 [39] - 投资星级：1星为泡沫阶段，5星为投资价值最高阶段 [39]