纪要涉及的行业或者公司 行业：半导体、人形机器人 公司：未提及具体名称，涉及KLA、应材、矽行、星智等相关主体 纪要提到的核心观点和论据 - **明场检测设备产品线规划**：公司规划3款明场检测设备TB1000、TB1500、TB2000，制程覆盖高中低，验证周期约1年，对标KLA2367、2835、2935 [1] - **明场产品定位及竞争力**：设备单价仅次于光刻机，难度高，对终端产品良率提升关键，可找缺陷助工艺工程师解决问题；KLA和应材是主要供应商，KLA占70%，应材占30%，公司是40nm以下设备进场获实际订单的唯一国产公司 [1] - **明场设备零部件国产化情况**：公司2020年布局零部件供应链，部分自研，部分与供应商合作，目前国产化率95% [1] - **半导体设备团队情况以及研发投入**：团队150人全为研发人员，来自国外主流大厂、光刻机相关等，22 - 24年每年投入约1亿 [1] - **收入注入上市公司情况**：注入上市公司是矽行成立就定的计划，等对报表影响不大且有足够订单，公司会尽快完成 [1] - **人形机器人域控制器情况**：去年底至今订单1000多万，客户含头部机器人厂商，有后续订单，多家头部厂商对接，可能有新头部厂商机会 [1] - **投资建议**：预计公司2025 - 2026年营业收入18.56/20.73亿元，归母净利润1.79/2.37亿元；主业合理市值60亿元，机器人 + 智能驾驶业务对标可比公司50亿元，半导体明场检测设备对标市值溢价80 - 100亿元，目标市值提至200亿元；新业务进入拐点，重申推荐 [1][2] 其他重要但是可能被忽略的内容 近期公司人形机器人业务（子公司星智）获头部客户域控制器批量订单，半导体设备实现正式订单突破 [2]