波司登上半财年运营与盈利预测 - 波司登截至2024年9月底上半财年终端零售持续录得稳健增长，体现龙头品牌竞争力 [1] - 集团主动减慢发货节奏，为旺季健康营运打下坚实基础 [1] - 中金预计4月至8月波司登主品牌终端零售额录得双位数同比增幅 [1] - 在线零售流水料同比增约20%，好于线下中单位数升幅 [1] - 直营零售在同店增长带动下流水增速料超过10%，好于经销渠道单位数升幅 [1] - 中金维持2027及2028财年盈利预测为43亿及46亿元不变 [1] - 中金维持“跑赢行业”评级及目标价5.65港元不变 [1]