涉及的行业与公司 * **行业**: CPO（光电共封装）板块、光通信设备行业 * **公司**: 罗博特科、B公司、F公司、Nv（英伟达）、康宁 核心观点与论据 * **罗博特科前景乐观，2026年为业绩释放首年**：公司新签4亿元大单，其中B公司订单1.8亿元（测试+耦合设备），F公司订单2.2亿元（高精度视觉检测设备、激光bar条封装设备），解锁了新设备品类[1]。大部分市场参与者尚未意识到2026年是公司业绩释放的首年，且首年即业绩大年[1]。即使估值基准放在2026年，公司股价也有一倍以上的上涨空间[1]。 * **CPO/光通信行业需求强劲，扩产明确**：英伟达与康宁达成长期合作，康宁计划新建三家美国工厂，将美国光连接产能提升10倍[1]。这印证了光通信领域的高增长趋势，并预示着将带来相关的设备需求[2]。 * **罗博特科市值目标与估值判断**：随着订单持续落地，公司估值将显得“越涨越便宜”[1]。年内第一市值目标看至2500亿元[1]。各种光相关的设备订单预计将持续到来[1]。 其他重要信息 * **订单细节**：罗博特科新订单具体分为两部分，明确了客户（B公司、F公司）与设备类型（测试耦合设备、高精度视觉检测设备、激光bar条封装设备）[1]。