转自：贵州日报 本报讯（记者 顾冰洁）"市场在变，生产线也得跟着变。"1月16日上午，站在贵州莹月帆科技集团有限公司 二期厂房内已投产的热轧、扁锭生产线旁，公司董事长何显平向记者谈起企业的新方向，"我们正从普通五 金、家居建材用铝，转向新能源铝材。" "第一条铸轧线计划本月25日投产，第二条预计2月投用，到5月将完成共6条线、6万吨产能布局。"二期项目 负责人王海波介绍。同时，3条冷轧机将于年底全部投用，逐步完善产业链条。项目同步推进数字化智能工厂 建设，引入工业物联网与人工智能优化生产控制。 "全部达产后，预计年营收可达65亿元。"何显平表示，专精特新企业的融资政策缓解了技术升级的资金压 力，让创新投入更有底气。 成本优势迅速转化为升级动力。2025年，企业投资7.3亿元，建设年产20万吨热轧高精度铝合金扁锭及10万吨 绿色循环再生新能源铝基材料项目，产品直指新能源电池铝壳、电池铝箔。 2025年3月开工建设，9月首条12万吨热轧高精度铝合金扁锭生产线已投产。眼下，二期重点——绿色循环再 生新能源铝基材料生产线正加紧安装。 在隔壁车间，铸轧分厂生产厂长康文达正带人核对生产线防尘棚的安装细节。一旁崭新的铸轧生 ...

2025年国内电池铝箔行业总结与2026年展望 - 2025年国内电池铝箔总产量为54.7万吨，同比增长43.1% [1] 行业竞争格局 - 行业呈现“一超多强”格局，鼎胜占据32%的市场份额，居于绝对头部位置 [2] - 其余厂商份额较为接近，虽有追赶之势，但短期内难以撼动鼎胜的领先地位 [3] 主要厂商动态与产能扩张 - 金誉、中基和南南是2025年增速较快的厂商，均有较大产能扩张野心 [5] - 金誉绑定大客户，在2025年年终开启新一轮6万吨扩产周期 [5] - 中基和南南近年来持续扩产，预计2026年产能将进一步扩张 [5] - 神火拥有从电解铝到电池箔的全产业链优势，其产品性能受行业认可 [5] 2026年供需预测 - 预计2026年行业总产能将达到97.5-105万吨，环比增长约10万吨 [5] - 预计2026年需求将超过70万吨，范围在70-80万吨之间 [5] - 某头部电芯厂是市场关键需求方，其已向供应商公布2026年电池铝箔需求将超过30万吨，并正在积极锁定供给 [5] 产品技术发展趋势 - 产品正向厚度更薄、延伸率更高的方向发展 [6] - 主力产品已从过去的15微米升级到12微米、13微米，部分电芯厂主要使用12微米产品 [6] - 电芯厂对高性能产品（高延伸率，防断带）的价格容忍度较高，且需求渗透率不断上升 [6] - 铝箔厂商正积极供应此类高性能产品，预计2026年将继续成为市场亮点 [6] 价格谈判与供需博弈 - 年终议价是供需双方博弈的焦点，铝箔厂因持续亏损、2025年下半年需求旺盛供应紧张以及对2026年储能需求的高预期，涨价意愿强烈 [6] - 10月份的电池铝箔论坛为铝箔厂形成了舆论氛围和信心，会前某铝箔大厂最高层曾出面寻求行业共识 [6] - 铝箔厂面对强大的对手，主要两家电芯厂占据了市场超过50%的需求 [7] - 电芯厂手握淡季订单分配的筹码，使得价格谈判拖延 [7] - 最新市场反馈显示，两家大电芯厂已做出一定让步，龙头供应商鼎胜的价格据传已明确上涨 [7] - 价格上涨对电芯厂和鼎胜双方均可接受：鼎胜获得明确利好；电芯厂以价格让步换取旺季供应保障，若市场不及预期则可再通过份额分配施压 [7]

文章核心观点 - 在广西政府投资引导基金的推动下，三家广西专精特新企业获得国家级基金战略投资，总投资额达4.35亿元，国家级基金支持广西企业数量创历史新高 [1][3] - 广西政府投资引导基金通过深化与国家级基金合作，构建长效合作机制，预计将带动更多长期资本、耐心资本涌入广西，支持科技企业做大做强 [4] 投资事件与资金分配 - 南宁产投铝基新材料集团获得中央企业乡村产业投资基金等下设的2支子基金战略投资2.6亿元，资金将用于隆安县20万吨扁锭厂项目建设及生产运营 [3] - 广西华芯振邦半导体获得中央企业乡村产业投资基金下设子基金战略投资1.4亿元，资金将用于加速核心技术研发与产业化进程 [3] - 桂林星云电子科技获得国家中小企业发展基金下设子基金战略投资0.35亿元，资金将用于聚焦现有核心产品线产能提升，并扩大在低空经济、核电、轨道交通等高端领域的服务配套 [3] 被投公司业务与项目情况 - 南宁产投铝基新材料集团是国家级专精特新“小巨人”企业、广西制造业单项冠军示范企业，其年产20万吨新能源电池铝箔技改项目（二期）达产后，预计年产值超42亿元，新增就业岗位150余个 [3] - 广西华芯振邦半导体是自治区专精特新中小企业、瞪羚企业，具备晶圆级凸块制造、芯片测试、封装等全产业链服务能力，是全球首家实现钯金凸块工艺量产的企业 [3] - 桂林星云电子科技是国家高新技术企业、专精特新中小企业，拥有独立自主的研发团队，为民用高端装备提供设备级及分系统级配套产品 [3] 政府引导基金合作与展望 - 2025年以来，广西政府投资引导基金累计参与8支国家级基金或其子基金，通过项目路演推荐、共建联合办公室等多种形式构建长效合作机制 [4] - 下一步，广西政府投资引导基金将进一步深化与国家级基金、中央企业等在资本和产业领域合作，引入更多“资本活水”支持广西经济社会高质量发展 [4]

文章核心观点 - 河南省洛阳市偃师区通过发展“一镇一业”的特色产业格局 成功将传统产业与村镇深度绑定 在促进区域经济发展的同时 有效解决了本地就业 特别是为农村妇女和年长者提供了在家门口的稳定工作 并吸引了年轻人返乡 推动了产业升级和乡村振兴 [2][4][6] 制鞋行业 - 偃师区制鞋产业规模庞大 全区成品鞋及配套企业超过1500家 从业人员约10万人 年产布鞋超过4亿双 线上年销售额超过26亿元 [2] - 光辉制鞋厂作为本地企业的代表 其300多名员工中九成来自本村及周边村庄 有效实现了家门口就业 [2] - 偃师区拥有“中国布鞋之都”的称号 制鞋产业是许多村镇的支柱产业 [2] 针织行业 - 翟镇镇是豫西地区闻名的“针织之乡” 全镇针织及相关从业人员约2万人 年产帽子超过3亿顶 电商销售模式红火 [4] - 行业采用“基地+公司+农户”的模式 让传统手艺融入现代产业链 [4] 三轮摩托车与零部件行业 - 岳滩镇的三轮摩托车产业直接从业人员约6500人 加上配套环节 养活了大量家庭 [4] - 当地产业链高度聚集 形成了“半小时供应圈” 几乎能配齐所有零件 为村民就近就业提供了便利 [4] 其他特色产业 - 首阳山街道的塑编产业被称为“全国集装袋生产基地” 产业链带动就业超过2万人 [6] - 缑氏镇马屯村有三百余家制鼓作坊 让近两千村民依靠非遗技艺过上富裕生活 [6] - 顾县镇的电线电缆产业和高龙镇的钢制家具产业也是当地成规模的产业名片 [6] 产业发展影响与趋势 - “一镇一业”的格局将农民转化为产业工人 将村镇融入了现代经济网络 [6] - 产业生根催生了“雁归潮” 许多“80后”“90后”选择返乡 或接手工厂引入电商 或成为企业技术骨干 [6] - 铝基新材料、分子筛等新兴产业集群的崛起 为年轻人提供了更高阶的就业赛道 例如优箔(洛阳)金属材料有限责任公司正在研发薄至微米级的电池铝箔 [6] - “一镇一业”格局重塑了区域经济版图 使乡镇在专业化分工中凝聚起面对市场的独特竞争力 [6]

文章核心观点 - 铝价在2026年1月8日出现显著下跌，伦铝跌至3070美元/吨附近，沪铝主力合约单日重挫2.89%至23725元/吨，现货市场A00铝锭报价跌至24000元/吨，这反映了宏观扰动和季节性需求转弱带来的短期调整压力 [1] - 尽管短期承压，但铝行业正经历结构性转型，新能源、高端制造等领域的需求渗透率加速提升，为行业带来新的增长动力和长期投资机会 [1] 价格波动：宏观扰动下的周期性调整 - **短期利空集中释放**：美元指数反弹至四周高位，伦铝单日跌幅达0.44%；国内铝锭社会库存逼近55万吨，较去年同期增长15%，现货贴水收窄至150元/吨反映下游接货意愿疲软；受春节前消费淡季及疫情扰动影响，建筑、交通等领域用铝量环比下滑10%-15% [1] - **产业韧性不容忽视**：成本端支撑稳固，国内氧化铝价格维持在2655-2955元/吨区间，预焙阳极价格同比上涨25%，电解铝完全成本突破1.9万元/吨；供给端受限，国内有效产能触及4500万吨政策红线，海外新增产能受能源价格制约释放缓慢 [2] 结构性机会：新能源需求重构产业逻辑 - **以铝代铜加速**：铜铝比价攀升至1.8:1，经济性驱动电力电缆、散热器等领域铝替代比例提升至30%；单GW光伏组件用铝量达2000吨；复合铝箔在锂电池中的应用成本降低40%，宁德时代、比亚迪等头部企业加速导入 [3] - **新兴赛道爆发**：人形机器人单台协作机器人用铝量达80kg，特斯拉Optimus量产计划拉动工业铝型材需求；低空经济推动航空铝材需求，2026年市场规模预计突破500亿元 [4] - **全球供应链重构**：东南亚越南、印尼电解铝产能三年内或新增150万吨，中国铝企通过“原铝+深加工”模式抢占海外市场；国内再生铝产量占比提升至25%，顺博合金等企业吨利达2000元以上 [5] 后市展望：修复性行情孕育新周期 - **短期承压不改长期向好**：沪铝主力合约在2.3万元/吨关口获强支撑，下游加工企业节前备货或推动库存拐点提前；国内稳增长政策加码基建、新能源投资，2026年特高压、光伏装机目标分别上调至60GW、250GW [6] - **三大趋势重塑行业格局**：高端化升级，汽车轻量化拉动6系、7系铝合金需求，南山铝业高端板材毛利率超35%；智能化生产，天山铝业引入AI质检系统使成品率提升至99.8%，吨铝能耗下降12%；全球化布局，云铝股份印尼氧化铝项目投产，海外权益资源占比提升至40% [6] 投资策略：把握“双轮驱动”主线 - **资源自给率高的龙头企业**：神火股份吨利超4000元，布局云南水电与新疆煤电，成本优势全球领先；紫金矿业非洲铝土矿投产，2026年权益产能达500万吨 [7] - **新能源材料赛道领跑者**：鼎胜新材电池铝箔市占率达42%，绑定宁德时代、LG化学；和胜股份CTP电池托盘出货量稳居行业前三 [8] - **再生铝循环经济标的**：顺博合金产能利用率超120%，吨利持续领跑行业；华劲新材再生铝保级利用技术突破，成本较原生铝低18% [9]

公司电池箔业务现状 - 公司电池箔产品目前主要以国内销售为主 [1] 公司海外产能布局 - 公司未来可通过现有的泰国基地和欧洲基地生产电池铝箔，以配套供应海外新能源市场的需求 [1]

公司股价表现与市场关注点 - 新金路是近期四川板块中的牛股，自10月底以来公司股价已翻倍[2] - 公司被资本市场看好的核心原因是其拥有锡、钨矿资源[2] 子公司增资扩股引入战略投资者 - 新金路子公司广西有色栗木矿业有限公司通过增资扩股引入多家战略投资者，增资完成后新金路持股比例降至60.8919%[3] - 标的公司全部股东权益账面价值为1.38亿元，评估值为3.7亿元，增值率达164.66%[3] - 战略投资者之一上海胤胜资产管理有限公司的持股比例将达到4.9925%[5] - 胤胜资产的第一大股东是天山铝业实际控制人之一曾超懿[4] 战略投资者背景 - 除胤胜资产外，其他新引入的战略投资者普遍成立于本月，且注册资本不高，有的不到100万元[4] - 胤胜资产是天山铝业实际控制人的关联方[4] - 天山铝业是一家专注铝产业链的公司，拥有自备电厂和铝土矿资源，目前市值达717.8亿元，今年前三季度营业收入为223.21亿元，净利润33.4亿元[4] - 本月初，天山铝业公告其实际控制人曾超懿计划减持不超过2294.93万股，占总股本的0.5%，按公告日收盘价13.49元/股测算，减持金额约3.11亿元，原因为自身资金需求[4] 子公司核心资产与项目进展 - 新金路子公司栗木矿业被投资者看好的主因是其项目含有锡、钨、钽、铌的混合原矿[6] - 栗木矿业计划建设60万吨/年采矿改造工程项目及150万吨/年选矿项目[6] - 公司以"破产和解"方式取得栗木矿业股权后，投入大量资源推动其复工复产，已完成井下清淤、道路修建、巷道排水等工作[7] - 栗木矿业已取得相关安全设施设计审查意见书，并正在顺利推进探矿增储工作[7] 行业与金属价格背景 - 锡和钨是近期表现强势的小金属[7] - 截至2025年12月29日，沪锡主连报334590元/吨，伦锡约4.39万美元/吨，均创近三年半新高[7] - 钨价年内涨幅超过200%[7] 公司融资与投资者关系 - 新金路表示，栗木矿业正在同步推进以增资扩股方式的股权融资，后续将继续拓展多元化融资渠道[6] - 本月初，新金路迎来了包括北京康曼德资本管理有限公司在内的超十家基金公司的调研，重点谈及了栗木矿业[7]

交易概述 - 公司全资子公司江苏中基新能源科技集团有限公司拟转让其持有的深圳宇锵新材料有限公司51%股权 [1] - 交易对价为4080万元人民币，受让方为广西铝基和李科 [1] - 交易完成后，江苏中基不再持有深圳宇锵股权 [1] 交易标的业务 - 深圳宇锵主营业务为涂炭铝箔业务 [1] - 电池铝箔是公司铝加工主业的重要组成部分 [1] 公司战略方向 - 针对2025年电池铝箔行业的变化，公司将重心放在电池铝箔工艺升级方向 [1] - 公司致力于新型高附加值电池铝箔产品的研发 [1] 交易目的与影响 - 本次交易有利于优化公司资产结构和资源配置 [1] - 交易旨在提升公司整体运营效率 [1] - 交易有助于公司更加聚焦主业发展 [1]

交易概述 - 万顺新材全资子公司江苏中基拟转让深圳宇锵51%股权给广西铝基及李科，交易作价4080万元 [1] - 股权转让完成后，江苏中基不再持有深圳宇锵股权 [1] 业务聚焦 - 深圳宇锵主营涂炭铝箔业务，电池铝箔是公司铝加工主业的重要组成部分 [1] - 针对2025年电池铝箔行业变化，公司重心放在电池铝箔工艺升级及新型高附加值产品研发方向 [1] 战略影响 - 本次交易有利于优化公司资产结构和资源配置，提升整体运营效率 [1] - 交易使公司更加聚焦主业发展，符合公司长远发展战略 [1]

得壹能源铜陵公司项目进展 - 项目一期于2022年7月开工，2023年9月底通线，四条生产线已全面投产，产能为5Gwh [1] - 项目二期于2024年9月开工，计划2026年7月全面达产，满产产能为20Gwh，是一期的4倍，拥有4条高PPM生产线，每秒可产出1个电芯 [2] - 公司2023年实现产值64万元，2024年产值达3.96亿元，2025年1至9月产值已达12亿元 [2] - 生产基地采用AI视觉进行质量把关，实时监测温度、湿度和露点，并使用AGV智能搬运机器人 [1] - 公司选址枞阳经开区桥港园区，交通便利，靠近长江水运和高速路网，地方政府在审批、基础设施配套和人才引进方面提供了大力支持 [1] 金誉材料股份有限公司业务发展 - 公司成立于2008年，原主营空调用铝箔，于2022年开始向动力电池铝箔领域转型 [2] - 通过与东南大学、合工大等科研院所合作实现技术攻关，并于2023年起为国内新能源电池头部企业供货 [2] - 产品供不应求，2024年开展三期项目建设，计划将电池铝箔产能扩大一倍 [2] 枞阳县新能源汽车产业链现状 - 枞阳经开区已聚集新能源汽车及零部件企业26家，其中规模以上企业14家 [3] - 主要产品覆盖动力锂电池、动力减振悬置、汽车车轮、油缸油泵总成、安全带、汽车座椅套、汽车ABS磁性编码器等 [3] - 当地已初步构建较为完整的产业链，并持续吸引上下游企业以增强产业集聚度 [3]