监管架构变革 - 中国首部全面覆盖金融基础设施监管的综合性部门规章由中国人民银行和证监会联合发布 [2] - 废除"多部门共治"模式 确立"央行—证监会"双头监管体系 明确二者为金融基础设施管理部门并具备准入审批与日常监管权 [3] - 监管原则为"谁审批、谁监管、谁负责" 央行和证监会在各自职权范围内分别负责审批和监管 [3] 运营与合规要求 - 运营机构需建立健全透明治理结构和有效问责机制 设立风险管理委员会 并承担对参与者的管理主体责任 [4] - 要求建立稳健的风险管理框架 完善技术系统及管理机制 包括故障应急处理和灾难备份机制 以及有效的网络安全管理制度 [4] - 运营机构需加强数据安全管理 承担主体责任 重要数据和个人信息需在境内存储 相关数据保存期限不少于20年 [4] 行业影响与方向 - 金融基础设施运营机构合规成本上升 管理能力要求提高 或将间接影响其参与者 [5] - 推动金融基础设施向安全高效、开放透明方向发展 加速对接国际标准 保障金融体系稳健高效运行 [5] - 金融机构作为核心参与者 在系统对接、清算结算、跨境业务等领域将面临更严格的合规风控和更精细化的运营要求 [5]

监管框架与制度建立 - 中国人民银行和中国证监会印发《金融基础设施监督管理办法》 自2024年10月1日起施行[1] - 填补金融基础设施监管制度空白 明确监管主体、标准及流程 强化统筹监管[1] - 首次将6类金融基础设施纳入统一监管框架 明确监管分工与责任[2] 监管范围与对象 - 金融基础设施涵盖金融资产登记存管系统、清算结算系统、交易设施、交易报告库、重要支付系统、基础征信系统[1] - 任何单位或个人不得非法设立运营金融基础设施 不得非法使用"交易所""清算""结算"等近似名称[3] - 金融基础设施运营机构需持牌经营 防范盗用、冒用名义的违法违规行为[3] 监管内容与要求 - 《办法》共6章37条 聚焦业务监管 健全运营、风险管理、公司治理等制度规则[1] - 明确系统重要性金融基础设施认定标准和宏观审慎管理要求[1][2] - 完善检查、处罚、恢复处置、退出等监管规定 实现监管标准统一[1] 监管体制与分工 - 维持国务院金融管理部门现行监管体制 中国人民银行负责宏观审慎管理[2] - 强化对系统重要性金融基础设施的集中统一监管[2] - 多部门协同优化规则体系 涵盖机构准入、日常运营到监督管理全流程[3] 市场影响与长期意义 - 短期推动清算结算、登记托管等核心环节规范升级 提升市场透明度和效率[2] - 长期通过"布局合理、治理有效"的体系为跨境合作和人民币国际化提供技术保障[2] - 增强我国在全球金融规则制定中的话语权 为经济高质量发展注入安全基因[2][3] 体系建设目标 - 推动形成功能齐全、运行稳健的金融基础设施体系 覆盖货币、证券、基金、外汇等市场[1] - 建设布局合理、治理有效、先进可靠、富有弹性的金融基础设施体系[3] - 助力金融强国建设 提高金融服务实体经济质效[2][3]

金融基础设施监管新规出台 - 中国人民银行和中国证监会印发《金融基础设施监督管理办法》，自2023年10月1日起施行，旨在加强金融基础设施统筹监管，建立健全安全高效的金融基础设施体系 [1] - 金融基础设施包括金融资产登记存管系统、清算结算系统、交易设施、交易报告库、重要支付系统、基础征信系统等6类 [1] - 我国已形成功能齐全、运行稳健的金融基础设施体系，为货币、证券、基金、外汇等金融市场交易活动提供支持 [1] 监管框架与制度完善 - 《办法》共6章37条，聚焦金融基础设施业务监管，健全运营、风险管理、公司治理等制度规则 [1] - 首次将6类金融基础设施纳入统一监管框架，明确监管分工与责任，填补了金融基础设施监管的制度空白 [1][2] - 明确系统重要性金融基础设施认定标准和宏观审慎管理要求，由中国人民银行负责宏观审慎管理 [2] 政策影响与实施 - 短期将推动清算结算、登记托管等核心环节规范升级，提升市场透明度和效率 [2] - 长期看，通过"布局合理、治理有效"的基础设施体系，为跨境金融合作、人民币国际化提供技术保障 [2] - 金融基础设施运营机构需持牌经营，严禁非法设立运营或使用相关服务名称 [3] 监管协同与未来发展 - 明确了从机构准入、日常运营到监督管理等全流程规范细则，强化监管协同 [3] - 回应数字经济时代金融基础设施升级需求，为防范化解重大金融风险提供制度根基 [3] - 中国人民银行将持续强化金融基础设施建设与统筹监管，推动形成先进可靠、富有弹性的金融基础设施体系 [3]

金融基础设施监管新规 - 中国人民银行和中国证监会联合印发《金融基础设施监督管理办法》 将于10月1日施行 涵盖金融资产登记存管 清算结算 交易设施等6类基础设施 [1] - 新规填补制度空白 明确监管主体 标准及流程 强化统筹监管 防范系统性风险 包含6章37条 覆盖运营 风险管理 公司治理等制度规则 [1][2] - 首次提出"系统重要性金融基础设施"概念 明确认定标准和宏观审慎管理要求 由中国人民银行负责集中统一监管 [2][3] 监管框架升级 - 改变原有分散监管模式 将6类基础设施纳入统一框架 明确部门分工与责任 从风险管理 公司治理等多维度强化监管 [2] - 要求运营机构持牌经营 严禁非法设立或使用"交易所""清算"等名称 新设机构需通过严格资质审查 [3] - 建立全流程监管规范 包括机构准入 日常运营 监督管理等环节 纳入宏观审慎监管框架 [3] 市场影响分析 - 短期推动清算结算 登记托管等核心环节规范升级 提升市场透明度和运行效率 [2] - 长期通过优化基础设施体系布局 为跨境金融合作和人民币国际化提供技术支撑 增强国际规则制定话语权 [2] - 政策助力构建安全 高效的基础设施体系 为金融强国建设提供基础保障 [3]