公司业务与市场动态 - 公司受益于云采用和人工智能驱动的全球存储需求重塑，高容量硬盘需求激增 [1] - 云业务是公司业务支柱，近线硬盘在满足大规模存储需求中发挥核心作用 [2] - 第四财季向客户出货190艾字节存储容量，同比增长32%，受近线硬盘及26TB CMR和32TB UltraSMR产品需求推动 [2] - 26TB CMR和32TB UltraSMR硬盘出货量较上一季度增长超过一倍，6月超过170万台 [2] - 下一代HAMR硬盘在两家超大规模客户早期测试中显示良好结果，目标在2027年上半年扩大生产 [3] - 下一代ePMR硬盘计划在2026年初完成认证，确保向HAMR的平滑过渡 [3] - 生成式AI和代理AI对非结构化数据存储产生前所未有的需求，公司已从代理AI中看到加速产品开发的切实益处 [4] 财务表现与业绩指引 - 2025财年第四季度营收同比增长30%，环比增长14%，受云计算和生成式AI推动的高容量存储需求驱动 [5] - 管理层预计2026财年第一季度非GAAP营收中值为27亿美元（正负1亿美元），同比增长22% [5] - 管理层预计2026财年第一季度非GAAP每股收益为1.54美元（正负15美分） [5] - 过去一年公司股价上涨67.1%，同期Zacks计算机存储设备行业增长28.8% [12] - 公司远期市盈率为17.76倍，低于行业的22.06倍 [13] - 过去60天内，对2026财年每股收益的Zacks共识预期上调10.1%至6.52美元 [14] - 过去60天内，对2026财年第一季度、第二季度、2026财年全年及2027财年全年的每股收益共识预期分别上调12.14%、7.10%、10.14%和67.52% [17] 行业竞争格局 - 固态硬盘市场因更快、更节能、节省空间的驱动器而快速扩张，适用于笔记本电脑、平板电脑和低延迟服务器 [3] - 希捷科技见证大容量需求改善，上季度大容量营收同比增长40% [7] - 云投资周期和AI就绪数据中心扩张推动硬盘需求，希捷基于HAMR的Mozaic产品已获三家主要云客户认证 [7] - 希捷拓展固态硬盘市场，其新款LaCie Rugged SSD4提供高达4000MB/s读取和3800MB/s写入速度 [8] - 希捷预计2026财年第一季度营收为25亿美元（正负1.5亿美元），中值同比增长15%，非GAAP每股收益预计为2.3美元（正负20美分） [8] - Pure Storage继续为现代数据负载重塑企业存储未来，在硬件和架构创新外推进云原生存储战略 [10] - Pure Storage的FlashBlade解决方案势头强劲，全闪存阵列因成本更低、省电且易于管理成为数据中心标准 [11] - Pure Storage预计第三财季营收在9.5亿至9.6亿美元区间，中值同比增长15%，非GAAP营业利润预计在1.85亿至1.95亿美元区间，中值同比增长约14% [11]