发行计划 - 公司拟进行最高400万美元普通股或预融资认股权证公开发行，含最高2366862股普通股或预融资认股权证、3550293份普通认股权证、118343份配售代理认股权证[8] - 发行分两期，首期最高300万美元，二期最高100万美元，需满足一定条件[9] - 特定购买者若购买普通股致持股超4.99%（或9.99%），可选择购买预融资认股权证[10] - 假设公开发行价为每股1.69美元，普通认股权证初始行使价为每股2.03美元，配售代理权证行使价为每股2.11美元[13] - 本次发行将于2026年4月30日结束，除非满足特定条件[14] 财务数据 - 2025年3月出售FXR项目获1000万美元，900万美元交易完成时支付，100万美元存入托管账户15个月，若FXR314达关键里程碑，未来里程碑付款最高可达5000万美元[40] - 截至2025年12月31日，公司净亏损270万美元，自成立至该日累计亏损3.502亿美元[70] - 若本次发行获340万美元净收益，加现有现金及现金等价物，资金能满足到2027年资本需求；若2026年再额外筹集500万美元净收益，资金能满足到2027年底资本需求[70] - 截至2025年12月31日，公司净有形账面价值约320万美元，每股1.23美元[118] - 此次发行后，调整后净有形账面价值约660万美元，每股约1.33美元，现有股东每股增加约0.10美元，新投资者每股稀释约0.36美元[119] 产品研发 - 公司计划在2026年12月前准备好产品候选药物向FDA提交研究性新药申请[42] - 公司肝脏毒理学平台对一组具有挑战性的肝毒性案例的预测能力为87.5%，特异性为100%[44] - 公司自2023年推进的临床前IBD项目已进入药物化学阶段[39] 股权情况 - 截至2026年3月26日，公司有2亿股普通股获授权，已发行2607962股，预留15960股，行使流通认股权证可发行539060股，行使受限股单位可发行75000股，行使流通期权可发行261084股，未预留且可用于未来发行的有196500934股[84] - 截至2025年12月31日，234,606股普通股可在行使股票期权时发行，加权平均行使价约为13.55美元/股[57] - 截至2025年12月31日，539,060股普通股可在行使认股权证时发行，行使价9.60美元/股[127] 风险提示 - 独立注册会计师事务所对公司截至2025年3月31日财年财务报表的报告存在对公司持续经营能力的重大疑虑[70] - 公司可能无法维持普通股在纳斯达克资本市场的上市，若被摘牌，会对股东产生重大不利影响[96][98] - 公司可能进行战略交易，包括收购、投资、联合开发协议或剥离，可能对业务产生不利影响[100]

发售计划 - 公司拟公开发售最高400万美元普通股或预融资认股权证，及最高1500万美元普通股的普通股认股权证[8] - 发售分两期，首期最高300万美元，二期最高100万美元，二期需满足一定条件[9] - 发售将于2026年4月30日结束，除非提前完成或公司决定提前终止[12] - 公司拟发售最多2366862股普通股和相同数量的预融资认股权证，还将发售最多3550293股普通股的普通认股权证[49] 财务数据 - 2025年12月31日止三个月公司净亏损270万美元，自成立至2025年12月31日累计亏损3.502亿美元[68] - 截至2025年12月31日，公司净有形账面价值约320万美元，每股1.23美元[105] - 此次发行后，假设条件下公司经调整净有形账面价值约660万美元，每股约1.33美元，现有股东每股增加约0.10美元，新投资者每股稀释约0.36美元[106] 产品研发 - 公司预计在2026年12月前有产品候选药物向FDA提交新药研究申请[41] - 公司原计划2025年启动FXR314在溃疡性结肠炎的2a期临床试验，并探索联合疗法[38] - 自2023年推进的临床前IBD项目已进入药物化学阶段[38] 市场交易 - 2026年3月26日，公司普通股最后报告销售价格为1.69美元[13] - 公司普通股在纳斯达克资本市场的交易代码为“VIVS”[53] - 截至招股说明书日期，公司根据销售协议最多可出售310万美元的普通股[54] 其他信息 - 2025年4月24日公司更名为VivoSim Labs, Inc.，股票交易代码自该日起变为“VIVS”[40][46] - 公司聘请Joseph Gunnar & Co., LLC为配售代理，配售代理费用为投资者总购买价格的7.5%[15][22] - 公司、高管、董事和持股10%以上股东将与配售代理签订90天的禁售协议[51] - 公司拟将发售所得净收益用于营运资金和一般企业用途[51] - 公司可能进行战略交易，包括收购、投资等，但可能无法及时、经济地完成，也可能无法实现预期收益[89]