公司融资与资本运作 - Strive公司宣布计划进行1.5亿美元的后续公开发行，发行标的为可变利率A系列永久优先股[1] - 本次发行净收益计划与公司现有现金及可能从终止现有上限看涨期权交易中获得的现金一起，用于以下用途：(i) 赎回、回购、偿还、清偿或支付Semler可转换票据的全部或部分以及Semler在Coinbase Credit Inc.主贷款协议下的未偿借款，旨在回归仅使用永久优先股的放大模式；(ii) 收购比特币及比特币相关产品；(iii) 用作营运资金及一般公司用途[2] - 公司正在与部分Semler可转换票据持有人谈判，以用SATA优先股交换其持有的部分或全部票据，若进行此类交换，公司将相应减少后续发行的规模，但本次发行不以任何此类交换的完成为条件[3] 优先股核心条款 - SATA优先股面值为每股100美元，按可变利率累积股息，初始设定的月度常规股息率为年化12.25%，股息每月15日支付[4] - 公司有权自行决定调整后续股息期的月度常规股息率，但调整受到限制，例如，公司不得将任何股息期的年化月度常规股息率较前一股息期降低超过以下两者之和：(1) 25个基点；(2) 前一股息期首日的一个月期SOFR利率与前一股息期内所有工作日中一个月期SOFR利率最低值之间的正差值[4] - 公司当前意图是通过调整股息率，使SATA优先股的交易价格维持在每股95美元至105美元的长期目标区间内[4] - 若任何应计常规股息未在支付日支付，将产生额外的复利股息，初始年化利率为12.25%加25个基点，此后每过一个股息期未支付，该利率每月增加25个基点，最高可达年化20%[4] 股息储备与赎回条款 - 在2025年11月10日SATA优先股首次公开发行结束时，公司设立了初始股息储备，按当时年化12.00%的股息率计算，为每股12.00美元存入独立股息支付账户[5] - 本次发行结束时，公司计划按年化12.25%的股息率计算，为本次发行的每股SATA优先股增加12.25美元股息储备至股息支付账户[5] - 公司有权随时以每股110美元的现金赎回价格（或公司自行决定的更高价格）赎回全部或部分已发行的SATA优先股，外加截至赎回日的应计未付股息，但部分赎回时，未赎回股份的总面值需至少为5000万美元[6] - 若所有已发行SATA优先股总数少于初始及未来发行总股数的25%，公司有权进行“清理赎回”，若发生特定税务事件，公司有权进行“税务赎回”，这两种情况下的赎回价格等于赎回通知前一个工作日的清算优先权金额加上应计未付股息[6] 清算与回购条款 - SATA优先股的清算优先权为每股100美元，但在2025年11月10日之后的每个工作日收盘后，清算优先权将调整为以下三者中的最高值：(i) 每股面值；(ii) 若公司在当日执行了以发行SATA优先股结算的销售交易，则为该工作日前一交易日的每股最后成交价；(iii) 该工作日之前连续十个交易日的每股最后成交价的算术平均值[8] - 若发生构成“根本性变更”的事件，SATA优先股持有人有权要求公司以每股面值加上截至回购日的应计未付股息的现金价格，回购其部分或全部股份[7] 公司业务与财务概况 - Strive是首家公开上市、专注于比特币资产管理的公司，其目标是长期实现每股比特币持有量的增长以跑赢比特币本身[12] - 截至2026年1月16日，公司持有约12,797.6枚比特币[12] - 自2022年8月推出首只ETF以来，其全资子公司Strive Asset Management, LLC作为SEC注册的投资顾问，管理资产已超过23亿美元[12] 发行安排 - 本次发行的联合簿记管理人为巴克莱和坎托，联席经理为Clear Street[9] - 发行将根据已向美国证券交易委员会提交的有效储架注册声明进行，仅通过招股说明书补充文件和随附的招股说明书进行[10]