文章核心观点 - 在当前市场估值偏高的环境下，威瑞森和嘉年华公司是两只被低估的廉价股票 [1] 威瑞森 - 公司并非高增长型股票，其上一次营收增长率超过6%需追溯至16年前的2009年 [2] - 公司是现金流机器，为1.461亿消费者和企业账户提供电信服务，过去10年标准化净利润率均保持两位数 [2] - 公司支付丰厚的季度股息，当前股息率达7.1%，为道琼斯工业平均指数成分股中最高，且已连续19年提高股息 [3] - 尽管处于5G黄金时代，但公司营收增长乏力，分析师预计今年和明年营收增长均低于3%，过去三年亦未突破此水平 [4] - 公司估值低廉，过往市盈率仅为9倍，远期市盈率为8倍，尽管资产负债表债务较重导致企业价值为市值的两倍，但仍具吸引力 [5] - 预计明年9月公司将连续第20年提高股息支付 [7] 嘉年华公司 - 公司已连续三年季度利润超出分析师预期，华尔街专业人士持续低估其盈利潜力 [7] - 邮轮行业在新冠疫情后曾停航超过15个月，即使美国疾控中心解除“禁航令”后，运营也远未恢复正常，仅有少数船只以远低于满载的运力航行，且存在诸多限制 [8] - 公司与威瑞森均呈现温和的营收增长，但对两只被低估的投资而言，增长均为正值 [7]

分析师背景 - 拥有超过10年公司研究经验 深入分析超过1000家公司 [1] - 研究范围涵盖大宗商品(石油 天然气 黄金 铜)和科技公司(谷歌 诺基亚)以及新兴市场股票 [1] - 专注金属和矿业股票研究 同时熟悉非必需消费品/必需消费品 REITs和公用事业行业 [1] 持仓披露 - 通过股票所有权 期权或其他衍生工具对诺基亚股票持有长期多头仓位 [2] 平台性质 - 分析师为第三方作者 包含专业投资者和个体投资者 [3] - 平台非持牌证券交易商 经纪商或美国投资顾问/投行 [3]

合作概述 - 诺基亚与KONGSBERG签署谅解备忘录 共同开发国防通信5G技术解决方案[1] - 合作结合KONGSBERG军事战术通信专长与诺基亚4G/5G及专用无线技术领导力[1] - 目标为国防机构和盟国提供安全 弹性 高性能的网络系统[1] 技术合作方向 - 简化5G在战术系统中的部署 提升战场通信可靠性与互操作性[2] - 探索战术5G能力 无人系统集成 传感器整合及欧洲国防基金项目参与[2] - 长期将研究诺基亚6G"网络即传感器"技术以增强态势感知能力[2] 战略价值 - 加速民用电信解决方案在国防领域的应用进程[3] - 通过诺基亚Banshee无线电产品组合强化战术场景作战能力[4] - 诺基亚技术具备军民两用特性 可同时满足商业与军事需求[4] 公司背景 - KONGSBERG为挪威领先防务技术供应商 业务覆盖陆海空天领域[1][8] - 2024年KONGSBERG母公司营收达490亿挪威克朗 在40国拥有1.4万名员工[10] - 诺基亚通过贝尔实验室持续百年创新 构建感知-思考-行动网络体系[6]

核心观点 - Digitel与Optiva签署多年BSS平台服务续约协议 以增强其扩展能力、创新能力和提供5G驱动的客户体验 [1] 公司业务与市场地位 - Digitel是委内瑞拉领先移动网络运营商 拥有超过720万用户 [2] - 公司近期成为委内瑞拉市场首家提供5G技术的运营商 [2] - 业务涵盖预付费和后付费客户连接解决方案 包括4G LTE网络、5G技术、VoLTE服务、国际漫游、企业解决方案和物联网连接 [4] - 在部分城市利用现有LTE基础设施运营5G技术 提供更高速度和更低延迟 [4] 技术合作与平台能力 - 续约使Digitel进一步利用Optiva全栈BSS平台 包括计费、账单和配置功能 [1] - 合作始于2014年 为Digitel在拉丁美洲竞争最激烈的移动市场增长提供技术基础 [2] - 续约强化了快速配置和推出新活动的能力 有助于捕捉新兴机会和扩大市场份额 [2] - Optiva提供关键任务、云原生、代理AI驱动的电信收入管理软件 支持数字、5G和物联网机遇 [5] 战略影响与增长目标 - 合作加速产品上市时间并扩展产品组合 依托平台可靠性和稳定性 [1] - 技术平台支持持续创新和扩张 助力Digitel下一阶段增长 [3] - 公司通过技术适应不断变化的市场需求 保持优异的性价比 [4]