纪要涉及的行业或公司 * 行业：北美电力行业，特别是超高压输电网络与电力设备（变压器等）制造行业[1][2][3] * 公司： * 北美本土：晓星HICO工厂（HICO美国公司）[3] * 国内A股（确定性进入北美市场）：思源电气、金盘电气、伊戈尔、宏远股份、神马电力、安靠智电、三星医疗、大连电瓷[3] * 国内A股（受益于供应链出海）：特锐德、特变电工、平高电气、四方股份、华明装备、中国西电[3] 核心观点与论据 * **北美电网大规模投资与扩容**：美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部地区）已获批总计**750亿美元**的输电扩容项目[1][2]，核心是建设一批**765千伏**超高压线路，该电压等级为美国当前最高，输电能力可达传统线路的六倍[1][2] * **北美电力设备产能紧张**：全美唯一具备**765千伏变压器**生产能力的企业是晓星HICO工厂[3]，该厂上月斩获**5.41亿美元**设备订单并启动**2.08亿美元**产能扩建，员工将增至**800多人**，但其负责人表示未来两年的产能已几乎全部排满，无法满足所有需求[3] * **投资逻辑与机会**：大规模的电网建设计划可能加剧变压器等电力设备环节的产能短缺，北美缺电逻辑有望中长期持续[3]，美国大规模建设将虹吸全球供应链，利好国内电力设备企业出海[3] 其他重要内容与风险提示 * **风险提示**：需求不及预期、地缘政治风险等[4]