投资评级与核心观点 - 摩根大通维持对CleanSpark的“增持”评级 认为该公司在向人工智能扩张的同行中具有独特地位 因其控制着近1吉瓦的电力容量 且这些设施位于大城市100英里范围内 包括休斯顿和亚特兰大附近的基础设施 [1] 最新收购交易详情 - CleanSpark达成最终协议 收购位于德克萨斯州Brazoria县的447英亩土地 该地块位于休斯顿以南约40英里处 公司计划在获得批准后将其开发为人工智能/高性能计算设施 [2] - 此次收购包含一项长期输电扩展协议 可提供初始300兆瓦的电力 该地基础设施未来有潜力支持高达600兆瓦的电力 [3] - 交易预计将于2026年第一季度完成 [3] 项目开发时间线与计划 - 摩根大通估计电网连接过程需要12至24个月 在此期间公司将与当地公用事业公司合作安装高压线路和现场变电站 [4] - 公司可能在此期间开始接洽潜在租户或建造数据中心外壳 [4] 公司产能扩张与布局 - 此次交易是CleanSpark在不到三个月内的第二次德克萨斯州收购 使其在该州的总潜在容量达到约885兆瓦 [5] - 新增容量包括公司在德克萨斯州Austin县的285兆瓦场地 该场地预计在2027年上半年实现200兆瓦的初始供电 [5] - 这两个德克萨斯州场地均位于休斯顿75英里范围内 [5] - 分析师还指出 市场对公司位于乔治亚州Sandersville的230兆瓦比特币矿场作为潜在人工智能扩张地点持续感兴趣 [6] 设施定位与适用性 - CleanSpark指出 其场址靠近城市中心的特点使其特别适用于人工智能推理应用 [2]