财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度净收入1.109亿美元，较2024年第一季度的1.057亿美元增长4.9%，按固定汇率计算有机净收入同比增长13.7% [10] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1960万美元，较2024年第一季度的1700万美元增长15.2%，调整后EBITDA利润率从去年同期的16.1%提升至17.6% [13] - 调整后净利润为960万美元，较2024年第一季度的840万美元增长14.2%，调整后净利润率从8%提升至8.7% [14] - 调整后摊薄每股收益为0.07美元，较上一年增长16.6%，自由现金流与调整后净收入比率达151.6% [15] - 预计2025年第二季度报告净收入至少1.155亿美元，按固定汇率计算同比增长11.9%，报告收入增长6.5% [16] - 重申2025年全年指导，预计净收入按固定汇率计算同比增长9% - 15%，调整后EBITDA利润率在18% - 20%之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 2025年第一季度，拉丁美洲收入增长11%，北美收入增长12% [11] - 金融服务收入增长25%，零售和工业产品收入增长32% [11] - 前10大客户收入较2024年第一季度增长7.2%，目前有10个客户收入超1000万美元，13个客户收入在500 - 1000万美元之间 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于加强团队建设，第一季度末员工总数达7400人，较2024年第一季度增长21.6%，并通过NextGen计划成功入职420名实习生 [3] - 发布2024年全球ESG报告，展示在可持续发展方面的成果，包括推出新环境政策、开展志愿者项目和支持少数族裔职业发展等 [5] - 利用生成式AI提供多项服务，如遗留系统现代化、AI专业服务和AI优先增强团队，超85%员工日常使用AI平台为客户创造价值 [6][7][8] - 战略重点是AI和数字化转型，通过CINT flow平台为客户提供创新解决方案，深化客户关系，拓展业务机会 [10] - 资本分配优先考虑研发，推动AI优先转型，同时关注并购机会，但设置较高门槛，目标是扩大美国市场份额，引入高潜力客户 [30] - 实施股票回购计划，利用高现金生成能力为股东提供回报，并按计划偿还债务 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观环境存在不确定性，但美国和巴西等市场的IT投资需求保持稳定，公司凭借AI驱动解决方案替代表现不佳的竞争对手 [21] - 商业管道较去年同期增长30%，对全年增长充满信心，但也考虑到宏观波动，指导区间的低端反映更谨慎的预期 [22][27][28] - 认为行业正处于生成式AI新时代的开端，客户对AI应用的信心增强，公司在AI领域领先，有望捕捉市场需求增长 [50][51] 其他重要信息 - 公司预计2025年全年现金生成能力强，将继续投资战略举措，支持业务增长 [14][15][32] - 第一季度因季节性因素（如薪资增长）影响毛利率，全年毛利率将随价格传导等因素逐步增长 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：全球宏观视角变化下，美国和巴西客户对IT投资的看法，以及本季度利润率扩张的SG&A效率举措详情 - 客户对IT投资需求稳定，宏观不确定性未影响公司通过AI驱动解决方案替代竞争对手的战略，商业管道增长30%增强了增长信心 [21][22] - 利润率扩张得益于自去年第一季度以来SG&A成本的有效控制，业务增长但成本保持稳定，且去年第一季度的重组成本在今年未发生 [22] 问题2：考虑到第一季度超预期增长、员工数量增加以及科技同行表现，全年增长是否有上行空间，今年是否为IT预算过渡年，以及资本分配优先事项和是否有并购计划 - 全年指导区间高端假设公司能利用当前商业势头、强大商业管道和客户增长趋势，低端反映宏观波动下的谨慎态度 [27][28] - 资本分配优先研发，推动AI优先转型，同时关注并购机会，但门槛较高，目标是扩大美国市场和引入高潜力客户，此外还有股票回购计划和偿还债务 [30][31][32] 问题3：前10大客户的趋势，包括固定汇率增长情况和客户关系细节 - 最大客户是大型金融服务机构，公司通过CIT flow平台在其多个业务领域拓展合作，排除最大客户后，前2 - 10大客户仍有11%左右的强劲增长 [38][39] 问题4：生成式AI方面，客户对生产力的预期，是客户拉动还是公司推动，以及成熟客户的情况 - 完全由公司推动，公司在AI领域领先，通过展示生产力提升数据和自身经验，帮助客户开展AI转型之旅，客户反馈积极 [42][43] 问题5：2025年毛利率预期 - 由于第一季度存在季节性薪资增长因素，全年毛利率将遵循以往模式，随价格传导等逐步增长 [46] 问题6：对本财年下半年的可见性，以及美国和巴西客户的行为和消费模式差异 - 公司基于强大商业管道、高销售转化率、前10大客户扩张和新客户增长，对下半年有较强可见性，目前美国和巴西客户无显著差异 [48][49] 问题7：与软件公司或纯AI平台公司相比，IT服务公司在生成式AI机会中的优势 - 随着生产力目标的提高，客户将从标准化软件转向定制软件，这将为IT服务公司带来更多需求，公司已在客户案例中看到这种趋势 [54][55] 问题8：SG&A趋势，全年运营杠杆是否会成为现实，以及业务结构盈利能力是否会积极调整 - SG&A中销售部分预计全年会增长，公司目标是实现18% - 20%的EBITDA利润率，目前运营中的AI效率带来了一些毛利率提升，但已包含在指导范围内，不会有额外顺风因素 [61]

业绩总结 - 2025年第一季度净收入为1.109亿美元，同比增长4.9%，按固定汇率计算增长13.7%[32][54] - 调整后的EBITDA为1960万美元，调整后的EBITDA利润率为17.6%，较去年同期的16.1%增长[61] - 调整后的净利润为960万美元，调整后的净利润率为8.7%，同比增长14.2%[65] - 调整后的稀释每股收益为0.07美元，同比增长16.6%[67] - 2025年第二季度预计净收入至少为1.155亿美元，按固定汇率计算增长11.9%[70] - 2025年全年净收入增长预计在9%至15%之间，按固定汇率计算[71] - 2025年调整后的EBITDA利润率预计在18%至20%之间[72] - 2025年第一季度的运营现金流与调整后的EBITDA比率为100.4%[63] 员工数据 - 2025年第一季度员工自愿流失率约为10.9%[39] - 2025年第一季度，CI&T的全球员工人数为7399人[39]