行业趋势与市场前景 - 人工智能基础设施竞赛正在加剧 整个专用集成电路市场有望迎来爆发式增长 这由科技巨头加速转向定制人工智能芯片所驱动 [1] - 人工智能服务器计算专用集成电路的出货量预计到2027年将增长两倍 这得益于超大规模云服务商为支持其人工智能雄心而建设的大规模基础设施 [2] - 行业正发生结构性转变 内部人工智能服务器计算专用集成电路设计的增长验证了内部定制XPU时代的到来 人工智能加速器正为特定工作负载量身定制 [3] - 随着功耗和空间限制加剧 超大规模云服务商日益转向定制硅解决方案 [4] 博通公司的市场地位与业务表现 - 博通预计将在2027年保持其作为人工智能服务器计算专用集成电路设计合作伙伴的领导地位 市场份额达60% [1] - 博通是这一转型的核心主导设计合作伙伴 [4] - 在截至2025年10月的财年中 博通人工智能销售额达200亿美元 同比增长65% [5] - 公司预计在2026财年第一季度 人工智能收入将翻倍至超过80亿美元 [5] - 公司首席执行官Hock Tan的薪酬激励与人工智能收入在2030年前增长至超过1200亿美元的目标挂钩 [6] 博通公司的产品与订单情况 - 博通在人工智能数据中心领域拥有全面的产品组合 除定制人工智能加速器外 还提供关键网络组件 包括Tomahawk交换机、数字信号处理器、光学组件和PCI Express交换机 [6] - 公司目前持有超过730亿美元的人工智能相关积压订单 预计在未来18个月内交付 其中仅定制加速器部分就达530亿美元 [7] - 随着超大规模云服务商采用针对其特定工作负载优化的定制硅解决方案 市场动态正朝着有利于博通的方向转变 [7]