财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入（不含报销）为7480万美元，超出指引上限 [4] - 第四季度调整后每股收益为0.40美元，处于季度指引的高端 [4] - 第四季度调整后EBITDA为1590万美元，占收入（不含报销）的21.3%，去年同期为1950万美元，占25.2% [19] - 第四季度GAAP净利润为560万美元，摊薄后每股收益0.21美元，去年同期为360万美元，摊薄后每股收益0.12美元 [19] - 第四季度调整后净利润为1090万美元，调整后摊薄每股收益0.40美元，去年同期调整后摊薄每股收益为0.47美元 [21] - 第四季度调整后毛利率为46.6%（收入不含报销），去年同期为47.7% [18] - 第四季度调整后销售及管理费用为2000万美元，占收入（不含报销）的26.7%，去年同期为1840万美元，占23.7% [18] - 第四季度可报销费用占收入（不含报销）的比例为1.2%，上一季度为1.3%，去年同期为2.3% [15] - 第四季度末现金余额为1820万美元，上一季度末为1390万美元 [21] - 第四季度经营活动产生的净现金为1910万美元 [22] - 第四季度末应收账款周转天数为71天，与上一季度持平，去年同期为66天 [23] - 第四季度末顾问总人数为1301人，上一季度为1317人，去年同期为1284人 [18] - 公司预计2026年第一季度总收入（不含报销）在7050万至7200万美元之间 [25] - 公司预计2026年第一季度调整后摊薄每股收益在0.34至0.36美元之间 [26] - 公司预计2026年第一季度调整后毛利率（占收入不含报销）约为44%至45% [27] - 公司预计2026年第一季度调整后EBITDA利润率（占收入不含报销）约为19.5%至20.5% [27] - 公司预计2026年第一季度将产生约100万至150万美元的AI转型费用，主要用于裁员相关的遣散费 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - **全球S&BT业务**：第四季度收入（不含报销）为3860万美元，同比下降11% [15] - **Oracle解决方案业务**：第四季度收入（不含报销）为1400万美元，同比下降20% [16] - **SAP解决方案业务**：第四季度收入（不含报销）为2220万美元，同比增长32% [17] - 公司预计2026年第一季度，全球S&BT和Oracle解决方案业务收入将同比下降，但环比第四季度增长 [25] - 公司预计2026年第一季度，SAP解决方案业务收入将继续同比增长 [25] - 公司总收入（不含报销）中约22%为多年期、基于订阅的经常性收入，包括高管咨询、应用管理服务和GenAI许可合同 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场正在向AI驱动型服务转变，AI在所有客户业务中的占比正在增加 [15] - 传统服务与新的AI导向服务正在加速融合 [15] - 对数字化转型的需求依然稳固，但受到企业评估竞争优先级的影响，部分原因是经济担忧以及对新兴GenAI技术的考虑和困惑 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是系统性地扩展其GenAI赋能平台套件，以在快速兴起的“智能体企业”时代保持领先 [4] - 通过将自有知识产权嵌入新平台和模型，公司旨在以全新的方式创造更高利润率的新收入 [4] - 公司已推出一套完整的GenAI赋能平台，以支持几乎所有服务，包括AI Explorer、XT、AI X和Ask Hackett [8] - 平台驱动的交付策略旨在从基于人力的交付转向由强大GenAI交付平台和知识产权支持的、人力引领的服务，以实现收入增长和有意义的利润率提升 [8][9] - AI Explorer平台因其企业级解决方案模拟、构思、详细流程和智能体设计能力而具有独特性，并由解决方案特定的投资回报率支持 [6][7] - 公司正在与一家全球技术和咨询公司合作，测试AI Explorer，预计将达成一项全球市场合作推广协议 [10] - 公司计划本月与ServiceNow启动一项市场推广试点计划 [10] - 公司相信其平台和能力可以帮助利用Celonis等流程挖掘软件的组织加速转型计划 [10] - 公司认为正在进入有史以来最大的自动化扩张领域，企业自动化覆盖范围可能扩大至现有水平的3到5倍 [31] - 公司正在构建自己的GenAI辅助知识库解决方案AskHackett.ai，并持续将知识产权整合到所有面向市场的服务平台中 [34] - 公司继续寻求能够战略性地利用其知识产权、平台和转型专业知识，并能增加范围、规模或能力的收购和联盟 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，虽然无法控制短期市场情绪或需求波动，但可以控制创造的内在价值 [4] - 管理层对AI转型所需的变化并不感到意外，因为公司是早期采用者并预见到了这些变化 [5] - 管理层预计，随着公司利用XT和AI Explorer平台，第一季度收入将环比增长，毛利率将同比增长，且两者都将在全年持续增长 [16] - 随着近期AI X平台的推出，Oracle实施业务的交付效率已开始提升，预计第一季度收入和毛利率将环比改善，并在全年持续增长 [16] - SAP业务的强劲增长主要由软件相关销售驱动，得益于增加的销售投入和SAP推动S/4HANA Cloud迁移的成功，预计全年对其服务的需求将保持强劲 [17] - 市场对新技术的频繁推出（主要是构建能力）感到困惑，实现高回报需要更深入地理解客户特定的业务流程 [28][30] - 消除困惑将是加速AI采用的关键 [33] - GenAI的无限潜力将定义全新水平的AI世界级性能标准，推动所有软件和服务提供商通过引入智能体AI能力来扩展其现有产品的价值 [33] - 在人才方面，对具备高技术敏捷性的资深高管的竞争仍在继续，总体人员流动率在可接受水平，预计这一趋势将持续 [34] 其他重要信息 - 公司利用信贷额度完成了股票要约收购，以每股20.29美元的价格回购了200万股公司股票，包括交易相关费用在内，公司总共以平均每股20.30美元的价格收购了210万股，总成本约为4200万美元 [23] - 季度末剩余的股票回购授权为1140万美元，董事会随后又增加了1360万美元的授权，使总授权达到2500万美元 [24] - 董事会宣布了2026年第一季度每股0.12美元的股息，将于2026年4月3日支付给2026年3月20日的在册股东 [24] - 公司在季度内从信贷额度净借款3200万美元用于要约收购，第四季度末未偿债务余额为7600万美元 [24] - 公司提醒，从第四季度到第一季度，业务成本具有季节性，包括美国工资税的增加和假期应计费用的累积 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于与一家国际潜在经销商/合作伙伴进行的为期六个月的演示和测试工作，公司期望从这种特定关系中获得什么最终成果？ [37] - 公司预计很快将宣布一项协议，AI Explorer的独特能力（如跨26个行业模拟AI机会、评估客户现有自动化覆盖、计算投资回报率）是吸引合作伙伴的关键，合作关系初期将专注于为现有客户或潜在新客户提供服务 [37][38][39][40] 问题: 如果协议签署，公司是否会在季度内发布公告？ [41] - 是的，如果协议签署，公司和合作伙伴都希望宣布这一关系 [41] 问题: 关于与ServiceNow的合作，能否提供更多关于市场推广方式和计划的细节？ [42] - 这是一项针对特定行业的试点计划，旨在利用公司的独特能力并结合ServiceNow的现有平台能力，预计在本月底前启动 [43] 问题: 关于GenAI带来的转型成本（即裁员），能否详细说明？ [44] - 新平台（如用于转型的XT和用于技术实施的AI X）已开始带来超过25%的生产力提升，这使得公司能够转向基于成果的报价，并已开始实现利润率扩张，由于新服务交付环境下可能不需要额外人员，公司决定进行裁员以体现生产力提升对运营结果的影响 [44][45][46][47][48] 问题: 关于产品许可的进展如何？ [52] - 公司已于1月初宣布所有产品均可许可，预计在今年内开始许可产品，客户在接触平台后可以选择许可其构思模块或解决方案模块 [52][53] 问题: 关于从按费率报价转向按成果报价，能否从财务模型角度详细阐述？ [54] - 公司根据客户要求评估每个项目并报价完成任务的总费用，如果客户讨论费率，则会涉及平台许可，大多数客户关注具体交付成果，因此公司报价总费用，平台不会免费提供，这能加速部署并为客户带来更大价值 [55][56] 问题: 与大型国际渠道合作伙伴的关系中，公司是需要继续增加实施资源，还是可以利用他们的资源？ [57] - 这完全取决于合作伙伴，他们将根据对工程能力的了解，按项目决定 [57] 问题: 能否更新S&BT业务内部各部分的趋势？ [60] - 包含AI元素的客户数量将在全年显著增加，咨询业务在当前环境下表现不错，OneStream业务环比增长，SAP和Oracle业务预计第一季度环比增长（SAP同比强劲），2025年经历了需求中断和困惑，但新能力和更好的理解将有助于改善 [61][62] 问题: 随着SAP和Oracle业务改善并在全年持续改善，未来12个月业务组合是否仍会向AI倾斜？ [63] - 是的，绝对会 [63] - SAP的表现得益于其成功推动客户迁移至S/4HANA，Oracle业务环比下降，但随着AI加速器能力在该业务中推广，有望在2026年恢复增长 [67]