公司战略转型 - 公司正在通过一系列技术举措加速转型，旨在提升速度、精准度和盈利能力，这些举措包括自动化、人工智能和数据现代化，作为创建更快速、更互联零售生态系统的更广泛战略的一部分 [1] - 企业加速办公室的设立是转型核心，旨在实现遗留系统现代化、简化工作流程并增强决策敏捷性，该计划利用技术和分析改善商品销售、供应链和数字部门之间的协调 [2] - 公司重申了其五年计划，目标是推动150亿美元的总销售额增长，并将技术、敏捷性和生产力确定为主要推动因素 [5] 技术应用与运营成效 - 在第二季度部署了超过10,000个AI许可证，用于支持预测、需求预测和库存规划的自动化，这些工具已改善了货架商品可得性和日内准确性，代表了近年来最强的运营一致性 [3] - 自动化减少了重复性任务，使员工能专注于创新和客户互动 [3] - 公司继续扩展其门店作为履约中心的模式，利用全国门店网络更高效地处理在线订单，该模式支持着一个年收入超过200亿美元的数字业务，同时降低了运输成本并提高了配送速度 [4][9] 同业竞争动态 - 沃尔玛公司推进了其人工智能计划以提升客户服务、员工生产力和运营效率，在第二季度推出了名为"Sparky"的AI助手集成到其应用程序中，并设立了专注于AI加速和平台开发的领导职位 [6] - 百思买公司通过AI和数字创新的重大进展加速其技术转型，推出了超过125款AI驱动的笔记本电脑和台式机，其中近70%为零售独家产品并具备CoPilot Plus功能，还培训了超过16,000名专家以协助客户探索AI应用 [7] 财务表现与市场估值 - 公司股价年内下跌了32.8%，而行业同期增长了4% [8] - 公司未来12个月的预期市盈率为11.42，低于行业平均水平的29.78，其价值得分为A [10] - 市场对公司2025财年每股收益的一致预期意味着同比将下降16.3%，而对2026财年的预期则显示将增长9.1% [11] - 在过去60天内，2025财年和2026财年的每股收益预期均被下调了0.03美元 [11] - 当前市场对接下来几个季度的每股收益预期保持稳定 [12]

财务业绩表现 - 第二季度调整后每股收益同比下降20.2%至2.05美元，营收同比下降0.9%至252.1亿美元 [1] - 可比销售额下降1.9%，反映出客流量和数字需求改善，但平均客单价下降，表明消费者对非必需消费品购买持谨慎态度 [1] - 毛利率收缩100个基点至29%，主要因商品销售方面约210个基点的压力所致，该压力源于第一季度销售放缓相关的库存调整成本和关税相关压力 [2] - 运营利润率下降120个基点至5.2%，上年同期为6.4% [3] 全年展望与战略举措 - 公司重申2025财年全年展望，预测销售额将出现低个位数下降，调整后每股收益为7.00-9.00美元 [4] - 为抵消利润率压力，公司正投资于运营和商品销售计划，包括超过10,000个AI许可证以改善预测和库存准确性，以及旨在增加客单价的项目 [5] - 公司业绩将取决于能否将更高的客流量转化为更强的单次购物支出，同时管理关税影响 [5] 市场表现与估值 - 公司股价年内下跌33.5%，而行业指数同期增长3.8% [6] - 公司表现逊于美元树公司和好市多等关键同行，后两者股价同期分别上涨37.7%和5.6% [6] - 公司未来12个月前瞻市盈率为11.39，低于行业平均的30.14，也低于美元树的16.25和好市多的48.59 [7] 分析师预期 - Zacks共识预期显示，公司2025财年每股收益预计同比下降15.5%，2026财年预计同比增长8.9% [10] - 过去30天内，2025财年和2026财年的每股收益预期分别上调了0.03美元和0.10美元 [10] - 当前对本季度(2025年10月)、下季度(2026年1月)、本财年(2026年1月)和下一财年(2027年1月)的每股收益预期分别为1.80美元、2.29美元、7.49美元和8.15美元 [11]