核心业绩表现 - 谷歌母公司Alphabet、微软、亚马逊和Meta Platforms在上一季度的营收和利润均大幅超出市场预期 [2] - 作为人工智能需求关键指标的云业务增长显著加速 亚马逊云业务增速创三年多来最快 微软云业务增速创四年多来最快 [2] - Alphabet的云业务增长超过60% 创下自2017年以来最快增速 当时该业务规模仅为目前的约二十分之一 [2] 市场影响与公司体量 - 这四家公司总市值超过11.5万亿美元 占标普500指数权重的17%以上 对整体股市方向具有巨大影响力 [3] - 本周财报季后 英伟达将是“美股七巨头”中唯一尚未公布业绩的公司 [4] 资本支出与AI投资趋势 - 微软、Meta和Alphabet上一季度在数据中心等AI基础设施上的支出低于华尔街预期 [4] - 然而 三家公司均上调了全年资本支出预测 微软和Meta均提及更高的组件成本 [4] - AI数据中心对内存和存储硬件的旺盛需求导致过去一年价格飙升 [4] - Alphabet将其全年资本支出预测上调50亿美元至1800亿至1900亿美元区间 [5] - 微软将其全年资本支出展望上调至1900亿美元 [5] 个股表现与市场反应 - Alphabet股价周四大涨超过7% 年内涨幅扩大至18%以上 是“美股七巨头”中今年迄今表现最佳的股票 [5] - Alphabet公布创纪录的季度营收超过1090亿美元 并表示其合同积压额在本季度翻倍至460亿美元 [5] - 微软股价周四大跌近5% 令人失望的业绩指引和收窄的利润率掩盖了其快于预期的云增长 [5] - 微软股价今年已下跌近15% 是“美股七巨头”中表现第二差的股票 仅次于特斯拉 [5] - 亚马逊股价微跌近2% 尽管云增长加速 但其当前季度的营业利润预测未达到分析师预期 [5] - 投资者关注亚马逊的自由现金流 该指标较去年下降95% 上季度仅为12亿美元 [5] - 亚马逊股价今年仍上涨约14% [5] - Meta股价周四大跌近10% 因其用户增长和资本支出未达预期 [6] - 此次下跌使Meta股价年内转跌 2026年至今股价已下跌近7% [6] 业务驱动因素 - Alphabet表示 对其AI模型和服务的需求激增 帮助其上季度云业务以近十年来最快速度增长 [4] - Meta上调了全年AI支出预测 尽管上季度支出低于预期 且其投资至今的成果有限 [4]