Intel’s recent 10-K filing suggests a potential upside for Advanced Micro Devices due to Intel’s server CPU market performance, specifically because Intel’s estimated server CPU shipment growth is lagging the overall market growth, indicating an opportunity for AMD to capture a larger share.Shares of the chipmaker have kicked off the new year on an upbeat note, climbing 16% on a year-to-date (YTD) basis as investor optimism around its business outlook grows.Advanced Micro Devices is a globally recognized se ...

近期市场压力与股价表现 - 公司股价上周承压，因有报道称Meta Platforms正讨论从2027年开始在其数据中心使用谷歌的张量处理单元，这可能削弱对AMD图形处理器的需求[1] - 尽管公司股价年内累计上涨80.1%，但在11月从历史高点267.08美元回落22.8%，因投资者担忧利率、内存价格上涨及谷歌在人工智能领域的进展等因素[2] - 公司是一家全球知名的半导体公司，专注于高性能计算产品，产品组合包括人工智能加速器、x86微处理器和图形处理器，当前市值为3488亿美元[3] 人工智能竞争格局与分析师观点 - 人工智能热潮引发了历史上最激烈的技术竞赛，芯片制造商在数据中心、云基础设施和下一代人工智能工作负载领域争夺主导权[6] - 有分析师认为，人工智能竞赛并非短跑，而是一场多阶段的马拉松，任何单一新闻事件都不应被视为决定性转折点[5] - 部分分析师指出，作为OpenAI的供应商和英伟达的替代选择，公司可能面临更严格的审视，谷歌TPU的出现对公司的叙事构成挑战[7] - 其他华尔街声音更为乐观，认为现在宣布人工智能竞赛的赢家还为时过早，并将此竞赛描述为一场会出现多次领先位置变化的马拉松，建议逢低买入[8] - 美国银行分析师重申对公司的“买入”评级，认为其持续受益于中央处理器、图形处理器、嵌入式产品和游戏等多个增长动力[9] - 摩根士丹利分析师认为，Meta的最新举动更像是一种多元化努力，而非直接威胁，并指出Meta已在使用公司的Instinct MI300X芯片，并计划使用其MI350系列及未来代际的加速器[10] - 韦德布什分析师将公司列为“人工智能革命中十大值得拥有的科技股”之一，认为其将在人工智能军备竞赛中赢得市场份额，并提供具有吸引力的估值[11] 第三季度财务业绩表现 - 公司报告2025年第三季度营收创纪录地达到92.5亿美元，超出华尔街预期5亿美元，同比增长36%[12] - 经调整后每股盈利为1.20美元，超出预期0.03美元[12] - 数据中心业务作为人工智能支出的最大受益者，营收同比增长22%至43亿美元，超出分析师预期的41.4亿美元，增长主要由第五代EPYC处理器和Instinct MI350系列图形处理器的强劲需求推动[13] - 首席执行官在电话会议中表示，预计到2027年，其人工智能业务将带来“数百亿美元”的年收入[13] - 客户端业务营收同比增长46%至28亿美元，游戏业务营收同比飙升181%至13亿美元，分别受Zen 5 Ryzen中央处理器和Radeon图形处理器（如RX 9000系列）的强劲需求推动[14] 未来业绩指引与市场预期 - 管理层预计第四季度营收约为96亿美元，意味着环比增长约4%，同比增长25%[15] - 分析师普遍预计公司第四季度每股收益将同比增长20.22%至1.31美元，营收预计将同比增长25.78%至96.3亿美元[16] - 在覆盖公司的43位分析师中，28位给予“强力买入”评级，3位给予“温和买入”评级，12位建议“持有”，平均目标价为291.29美元，较上周五收盘价有33.9%的上涨空间[17] 长期前景与战略定位 - 公司在人工智能竞赛中拥有稳固地位，甚至有可能成为赢家，其与OpenAI、Oracle和美国能源部最近的协议凸显了市场对其MI系列人工智能加速器日益增长的兴趣[18] - 首席执行官上月表示，预计到2030年数据中心总潜在市场规模将达到1万亿美元，公司已做好充分准备从这一巨大增长中获益[18]