公司业绩表现 - 公司再次实现强劲季度业绩，由人工智能驱动的AXON 2.0平台的成功和新自助电商门户的早期增长势头推动 [1] - 当季收入和调整后税息折旧及摊销前利润均超过业绩指引 [6] - 高盛分析师将第四季度收入预期从15.2亿美元上调至15.9亿美元，GAAP每股收益预期从2.75美元上调至2.97美元 [7] - 公司股票在发布当日上涨1.21%，报收于624.50美元 [7] 增长驱动力与业务拓展 - 强劲的广告收入增长由游戏和非游戏板块共同推动，得益于AXON 2.0平台 [3] - 新的自助电商门户取得有希望的早期成果，其长期机会巨大，可将拍卖平台扩展到游戏领域之外，预计规模化将在2026年及以后加速 [4] - 尽管电商收入在第四季度指引中增长仍显温和，但其贡献预计在明年将显著扩大 [6] 盈利能力与资本管理 - 公司产生行业领先的盈利能力，增量调整后税息折旧及摊销前利润率约为85% [2] - 即使在选择性投资于云托管和客户获取的情况下，公司仍能维持约85%的增量调整后税息折旧及摊销前利润率 [4][5] - 公司在第三季度完成5亿美元股票回购后，将股票回购授权扩大至33亿美元 [6] 分析师观点与公司前景 - 高盛分析师维持中性评级，但将目标价从630美元上调至720美元 [3] - 管理层强调三个核心主题：持续的广告优势、新自助电商门户的早期成果、以及在高选择性投资下维持的高增量利润率 [4] - 投资者短期焦点将集中在电商业务的扩张速度，但长期来看，公司在数字广告和移动游戏领域仍处于有利地位，有望实现高于平均水平的增长和强劲利润率 [5]

股价表现 - 公司股价在过去六个月反弹并飙升超过+100%，年初至今上涨+80% [1] - 自2021年4月上市以来，股价已累计飙升+800%，并在周三交易时段创下每股613美元的历史新高 [2] 业务增长驱动力 - AXON 2.0平台作为移动广告交付的机器学习引擎，其表现超出商业预期 [3] - 该平台通过确定广告显示的时间、对象和内容，优化广告主的触达、互动和变现能力，尤其在移动和电子商务领域 [4] - 公司正通过在全球（包括欧洲和亚洲市场）推出其广告技术来推动增长，并在东京、柏林和首尔设有办事处 [4] - 此次国际扩张显著扩大了公司的总可寻址市场，并降低了对美国游戏收入的依赖 [4] 战略调整 - 公司于6月以4亿美元的价格将其移动游戏部门出售给Tripledot Studios，并在交易完成时获得该公司20%的股权 [5] - 此举使公司能够精简运营，并完全专注于其高增长的广告技术平台 [5] - 公司目前是美国第三大广告平台提供商，仅次于Meta Platforms和Alphabet [5] 财务业绩 - 公司年度销售额预计今年将增长17%，从2024年的47.1亿美元增至55亿美元 [6] - 2026财年销售额预计将再增长26%，达到69.3亿美元 [6] - 自疫情以来，公司营收增长超过200%，2020年年度销售额为14.5亿美元 [8] 市场认可与分析师观点 - 公司股票将于下周一（9月22日）被纳入标普500指数 [9] - 尽管股价已超过524.86美元的平均Zacks目标价，但多位分析师将其目标价上调至640美元以上，包括Benchmark、BTIG和Wedbush的分析师 [9] - 分析师看好公司由人工智能驱动的移动广告技术平台 [9] 盈利预测修正 - 在过去60天内，对公司FY25和FY26的盈利预估（EPS）显著上调 [10] - FY25的预估从8.44美元上调7%至9.03美元，FY26的预估从12.07美元上调12%至13.55美元 [10] - 预计在可预见的未来将实现高两位数的每股收益增长 [10]