文章核心观点 全球私募市场解决方案提供商StepStone Group在韩国全罗北道全州市开设新办公室 深化与韩国国民年金公团（NPS）合作并加强在韩业务布局 [1] 公司动态 - 公司在韩国全罗北道全州市开设新办公室 这是其继2014年设立首尔办公室后在韩的第二个办公室 [1] - 新办公室开业仪式于4月22日举行 双方高层出席 [3] 公司战略 - 开设全州市办公室是深化与NPS关系的合理举措 可加强沟通与协作 为NPS投资项目提供一流服务和解决方案 [2] - 新办公室体现公司与NPS合作的稳固 以及双方共同拓展优质全球投资机会的目标 [4] 公司概况 - 截至2025年3月31日 公司负责约7090亿美元总资本 其中管理资产达1890亿美元 [4] - 公司客户包括全球大型公共和私人养老金、主权财富基金、保险公司、知名捐赠基金、基金会、家族办公室和私人财富客户等 [4] - 公司与客户合作 针对私募股权、基础设施、私募债务和房地产资产类别开发和构建私募市场投资组合 [4] 联系方式 - 股东关系联系人为Seth Weiss 邮箱为shareholders@stepstonegroup.com 电话为1 - 212 - 351 - 6106 [5] - 媒体联系人为Brian Ruby、Chris Gillick、Matt Lettiero 邮箱为StepStonePR@icrinc.com 电话为1 - 203 - 682 - 8268 [5]

文章核心观点 StepStone Group Inc.宣布公司CEO和战略主管将参加摩根士丹利美国金融会议 并提供网络直播和回放 [1] 公司信息 - 公司是全球私募市场投资公司 为客户提供定制投资解决方案及咨询和数据服务 [2] - 截至2025年3月31日 公司负责约7090亿美元的总资本 其中管理资产达1890亿美元 [2] - 公司客户包括全球大型公共和私人养老金、主权财富基金、保险公司等 [2] - 公司与客户合作 开发和构建私募市场投资组合 以满足其在私募股权、基础设施、私募债务和房地产资产类别的特定目标 [2] 会议信息 - 公司CEO Scott Hart和战略主管Mike McCabe将于2025年6月10日下午2点30分参加摩根士丹利美国金融会议 [1] - 会议将进行网络直播和回放 可通过公司网站访问 [1] 联系方式 - 股东关系联系人为Seth Weiss 邮箱为shareholders@stepstonegroup.com 电话为1 - 212 - 351 - 6106 [3] - 媒体联系人为Brian Ruby、Chris Gillick、Matt Lettiero 邮箱为StepStonePR@icrinc.com 电话为1 - 203 - 682 - 8268 [3]

业绩总结 - 第四季度总收入为377,729千美元，同比增长6%[7] - 第四季度净收入为13,153千美元，同比下降84%[8] - 第四季度调整后的净收入为80,603千美元，同比增长114%[9] - 第四季度每股调整后净收入(ANI)为0.68美元，同比增长106%[14] - 第四季度费用相关收益(FRE)为94,081千美元，同比增长85%[9] - 2025年第一季度的总费用收入为2.14662亿美元，同比增长40%[70] - 2025年第一季度，调整后的每股净收益为2.05美元，较2024年的1.21美元增长69%[49] 用户数据 - 截至2025年3月的资产管理规模(AUM)为189.4亿美元，同比增长21%[10] - 公司在过去12个月内为单独管理账户(SMA)筹集了210亿美元的新资本[14] - 公司在过去12个月内为共同基金筹集了100亿美元[14] - 总顾客资产管理规模（AUA）为5200亿美元[62] - 2025财年，专注的共同基金收入占比为57%，单独管理账户（SMA）占比为33%[69] 未来展望 - 2025财年，预计收费资产和未部署收费资本总额将达到1460亿美元，较2023财年增长44%[29] - 2025年第一季度，管理费收入为192.3百万美元，较2024年第一季度的136.4百万美元增长41%[44] - 2025年第一季度，FEAUM（可收费资产管理规模）为121.4亿美元，较2024年第一季度的93.9亿美元增长29%[44] 新产品和新技术研发 - 公司在2025财年的管理费用收入为34百万美元，较2024财年的8百万美元显著增长[113] - 公司未投资的收费管理资本为未投资的承诺资本，预计将为公司未来的管理费用收入提供基础[110] 市场扩张和并购 - 公司在FQ4'23的总业绩费用为39.8百万美元，较FQ4'22的252.5百万美元下降了84.2%[88] - 前十大客户占管理和顾问费用贡献的约57%来自专注的混合基金[132] 负面信息 - 第四季度净收入同比下降84%[8] - FQ4'23的每股调整净收益（ANI per share）为5.4美元，较FQ4'22的27.8美元下降了80.5%[90] - FQ4'23的激励费用为0.0百万美元，相较于FQ4'22的5.6百万美元下降了100%[88] 其他新策略和有价值的信息 - 费用相关收益（FRE）是监测公司来自管理和顾问费用的基础收益的非GAAP绩效指标[98] - 公司在财报中提到的非GAAP财务指标包括调整后的收入、调整后的净收入（税前和税后）、调整后的每股净收入、费用相关收益和费用相关收益率[161]

文章核心观点 StepStone Group Inc.公布2025年第一季度及截至2025年3月31日财年的财务业绩 宣布现金股息 并将举办网络直播和财报电话会议讨论业绩情况 [1][2] 分组1：公司概况 - 公司是全球私募市场投资公司 提供定制投资解决方案、咨询和数据服务 截至2025年3月31日 负责约7090亿美元的总资本 其中管理资产1890亿美元 客户包括大型养老基金、主权财富基金等 [4] 分组2：财务报告与分红 - 公司公布2025年第一季度及截至2025年3月31日财年的财务业绩 董事会宣布A类普通股每股0.24美元的季度现金股息和每股0.40美元的补充现金股息 均将于2025年6月30日支付给6月13日收盘时的在册股东 [1] 分组3：会议安排 - 管理层将于2025年5月22日下午5点举办网络直播和电话会议 讨论第四季度和财年业绩 网络直播将在公司网站公布 参与者需提前15分钟注册 活动结束约两小时后可查看回放 若要参与问答环节 需在指定网站注册获取拨号号码和PIN [2][3] 分组4：GAAP财务亮点 财务指标变化 - 管理和咨询费净额从2024财年的5.8514亿美元增至2025财年的7.67014亿美元 增幅31% 第四季度较2024年第四季度增长39% [8] - 总收入从2024财年的7.11631亿美元增至2025财年的11.7483亿美元 增幅65% 第四季度较2024年第四季度增长6% [8] - 总业绩费从2024财年的1.26491亿美元增至2025财年的4.07816亿美元 增幅222% 第四季度较2024年第四季度下降19% [8] - 净收入（亏损）从2024财年的1.6782亿美元变为2025财年亏损1.72827亿美元 第四季度较2024年第四季度下降84% [8] 每股指标与股息 - A类普通股基本和摊薄每股净收入（亏损）在2025财年分别为亏损2.52美元和亏损0.24美元 而2024财年分别为0.91美元和0.48美元 [8][9] - A类普通股加权平均股数基本和摊薄股数在2025财年较2024财年分别增长12%和7% [9] - A类普通股季度股息从2024财年的每股0.83美元增至2025财年的每股0.93美元 增幅12% 补充股息从2024财年的每股0.25美元降至2025财年的每股0.15美元 降幅40% [9] 资产与负债情况 - 截至2025年3月31日 公司总资产为45.86693亿美元 较2024年的37.88807亿美元有所增加 总负债为28.12321亿美元 较2024年的19.15673亿美元增加 [14] 分组5：非GAAP财务指标 指标定义与用途 - 公司使用非GAAP财务指标 包括费用收入、调整后收入等 以补充GAAP财务报表 这些指标有助于投资者评估公司业务表现 但不应替代GAAP指标 [6] 各项指标变化 - 费用收入从2024财年的5.86379亿美元增至2025财年的7.70489亿美元 增幅31% 第四季度较2024年第四季度增长40% [9] - 调整后收入从2024财年的6.6506亿美元增至2025财年的9.69719亿美元 增幅46% 第四季度较2024年第四季度增长67% [9] - 费用相关收益（FRE）从2024财年的1.89793亿美元增至2025财年的3.12204亿美元 增幅64% 第四季度较2024年第四季度增长85% [9] - FRE利润率从2024财年的32%增至2025财年的41% [9] - 毛实现业绩费从2024财年的7868.1万美元增至2025财年的1.9923亿美元 增幅153% 第四季度较2024年第四季度增长245% [9] - 业绩费相关收益（PRE）从2024财年的4099.4万美元增至2025财年的1.04482亿美元 增幅155% 第四季度较2024年第四季度增长243% [9] - 调整后净收入（ANI）从2024财年的1.39393亿美元增至2025财年的2.44072亿美元 增幅75% 第四季度较2024年第四季度增长114% [9] - ANI每股从2024财年的1.21美元增至2025财年的2.05美元 增幅69% 第四季度较2024年第四季度增长106% [9] 分组6：关键业务驱动与运营指标 资产指标变化 - 管理资产（AUM）从2024年的1566亿美元增至2025年的1894亿美元 增幅21% [9] - 咨询资产（AUA）在2024 - 2025年基本保持不变 [9] - 收费管理资产（FEAUM）从2024年的939亿美元增至2025年的1214亿美元 增幅29% [9] - 未部署收费资本（UFEC）从2024年的226亿美元增至2025年的246亿美元 增幅9% [9] 资产类别情况 - 不同资产类别的FEAUM、AUM、AUA在2024 - 2025年有不同程度变化 如私募股权、基础设施、私募债务和房地产等 [58] 分组7：非GAAP财务指标定义与调整 费用收入 - 费用收入包括管理和咨询费净额 反映公司可获得的净管理和咨询费收入 [20] 调整后收入 - 调整后收入由费用收入、调整后激励费和实现的附带权益分配组成 反映已实现收入 [23] 调整后净收入 - 调整后净收入（ANI）是评估盈利能力的非GAAP指标 代表公司税后净实现收入 排除了一些非核心项目 [26] 费用相关收益 - 费用相关收益（FRE）用于监测公司经常性管理和咨询费的基线收益 是ANI的组成部分 [27] 其他指标 - 还包括FRE利润率、毛实现业绩费、业绩费相关收益、调整后加权平均股数和ANI每股等指标的定义和调整说明 [44][46][47][50] 分组8：关键运营指标 收费管理资产 - 分别展示了独立管理账户和集中混合基金的收费管理资产在不同季度的起始余额、贡献、分配、市场价值等变化情况 以及总体情况 [55] 资产类别总结 - 按资产类别展示了FEAUM、AUM、AUA和总资本责任在不同季度的情况及变化百分比 [58] 分组9：术语解释 - 对资产咨询（AUA）、资产管理（AUM）、合并基金、合并可变利益实体（VIE）、收费管理资产（FEAUM）等术语进行定义和解释 [61][65][67]

文章核心观点 公司将于2025年5月22日收市后公布截至2025年3月31日的第四季度和财年业绩，并举办网络直播和财报电话会议 [1][2] 业绩公布 - 公司将于2025年5月22日股市收盘后发布截至2025年3月31日的第四季度和财年业绩 [1] 网络直播和财报电话会议 - 管理层将于2025年5月22日下午5点举办网络直播和电话会议讨论业绩 [2] - 网络直播将在公司网站股东板块https://shareholders.stepstonegroup.com 提供，需提前15分钟注册 [2] - 活动结束约两小时后网站将提供回放 [2] - 参与问答环节需在https://register-conf.media-server.com/register/BI83b497f55a944def8cfadab7f935822b 注册获取拨号号码和PIN [3] 公司概况 - 公司是全球私募市场投资公司，提供定制投资解决方案、咨询和数据服务 [4] - 截至2024年12月31日，负责约6980亿美元总资本，包括1790亿美元管理资产 [4] - 客户包括大型养老金、主权财富基金、保险公司、知名捐赠基金、基金会、家族办公室和私人财富客户 [4] - 与客户合作开发私募市场投资组合，涵盖私募股权、基础设施、私募债务和房地产资产类别 [4] 联系方式 - 股东关系联系Seth Weiss，邮箱shareholders@stepstonegroup.com，电话1 - 212 - 351 - 6106 [5] - 媒体联系Brian Ruby、Chris Gillick、Matt Lettiero，邮箱StepStonePR@icrinc.com，电话1 - 203 - 682 - 8268 [5]