欧洲汽车行业的结构性危机 - 欧洲汽车行业正面临结构性危机 过去五年 电动车需求放缓 中国竞争对手抢占市场份额以及借贷成本上升共同构成了完美风暴 导致销量持续远低于疫情前水平 [1] - 行业困境体现在股价上 Stoxx 600汽车指数在过去五年截至4月2日下跌了30% 同期大众汽车股价暴跌超过60% 旗下拥有菲亚特和标致等品牌的Stellantis股价下跌了58% [5] 转向国防业务寻求生路 - 部分欧洲汽车制造商正转向国防业务 作为应对汽车行业困境的一条潜在出路 花旗分析师将这一转变称为“除了汽车什么都做”的交易 [2] - 雷诺公司宣布正在开发一款军民两用的地面无人机 并于1月宣布与法国国防集团Turgis Gaillard合作在法国生产无人机 [2] - 大众汽车据报正与以色列国防公司拉斐尔进行谈判 计划将其在德国奥斯纳布吕克的工厂改造为生产拉斐尔“铁穹”导弹防御系统部件的设施 [3] - 汽车与武器制造之间存在历史共生关系 二战期间全球汽车公司曾暂停民用生产 转而生产军用车辆、飞机引擎、枪支弹药 相关制造技能具有高度可转移性 [10][11] 汽车主业面临的挑战 - 欧洲汽车制造商难以直接与中国竞争对手如比亚迪竞争 根据欧洲汽车制造商协会数据 今年1月欧盟新车销量下降 但比亚迪交付量同比激增175% 达到13,982辆 [4] - 大众汽车处境尤为艰难 面临盈利能力恶化 并计划在2030年前裁员35,000人 约占其员工总数的5% [11] 国防行业的繁荣机遇 - 欧洲国防行业正蓬勃发展 2022年俄乌战争后重新武装的迫切需求 以及北约内部关系的明显裂痕 意味着欧洲必须在国防生产上更加自给自足 [6] - 欧盟委员会主席冯德莱恩去年表示 欧洲正处于“重新武装时代” 可通过贷款和其他项目动员8000亿欧元的国防投资 [6] - 荷兰ING银行高级行业经济学家指出 国防行业在政府预算和北约需求支持下具有巨大增长前景 对汽车行业而言 调整产能是一个机会 [7] 转型面临的障碍与质疑 - 德国最大的工会IG Metall认为 将大量工人从其他工业部门转移到国防公司是“不现实的” 且无法解决行业的结构性问题 [12] - 工会指出国防行业与大规模生产的汽车行业运作方式差异巨大 国防领域以小批量生产为主 即使产量增加 其制造模式也不会像汽车行业 这不足以抵消汽车、供应商及金属电气行业核心领域即将到来的失业 [13] - 分析师对汽车制造商全面转向武器制造持怀疑态度 认为更可能看到的是选择性和机会主义地进入国防领域 并警告不应将所有希望寄托于国防业而忽视其他领域 [16][16] - 与国防公司的合作可能引发工人伦理担忧 以及潜在的政治风险 例如大众与以色列国防公司的关联可能引发的欧洲政治反应尚属未知 [14][15]