财务数据和关键指标变化 - 2025年第四季度营收为560万美元，全年营收为1810万美元，相比2024年实现翻倍增长 [23] - 2025年非GAAP运营亏损为1.02亿美元，同比下降17%，这得益于非GAAP运营费用减少了12% [23] - 2025年全年总现金使用（定义为运营现金流减去资本支出）为1.197亿美元 [23] - 截至2025年底，公司总可用流动性为2.469亿美元，包括1.219亿美元现金等价物及有价证券，以及1.25亿美元可随时提取的未动用信贷额度 [24] - 公司预计2026年营收将在3000万至3600万美元之间，同比增长约70%至100% [25] - 公司预计2026年非GAAP运营费用将与上年持平或略有增加，增幅最高不超过10% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务：获得一家顶级欧洲乘用车原始设备制造商（OEM）的全球（除中国外）独家激光雷达供应商生产项目，目标量产时间为2028年 [5][10][11] - 汽车业务：NVIDIA选择Aeva的4D激光雷达作为其DRIVE Hyperion开发平台的参考传感器，该平台被多家主要OEM用于开发L3及以上级别自动驾驶 [6][13] - 汽车业务：与戴姆勒卡车（Daimler Truck）的合作进展顺利，Atlas B样件已完成道路验证，计划今年交付最终C样件 [8][18] - 汽车业务：一家新的全球前五乘用车OEM选择了Aeva进行开发项目，专注于Atlas Ultra传感器在其下一代全球生产车辆平台上的配置、集成和验证 [12] - 工业自动化与物理AI：与LG Innotek建立战略合作，共同开发面向物理AI应用的产品，包括Omni 360度传感器，目标在今年下半年发布 [9][17][19] - 工业自动化与物理AI：用于工厂自动化的Eve精密传感器（精度达微米级）已于2025年末开始向SICK AG等首批客户发货，预计今年将增加出货量 [9][17] - 工业自动化与物理AI：公司目标在2026年将工业传感器出货量增加5倍 [19] - 国防业务：获得首个国防领域订单，客户Forterra选择Aeva的激光雷达技术用于其自动驾驶车辆系统AutoDrive [15] - 国防业务：2025年第四季度已开始向Forterra进行大批量发货，国防市场预计将在近期成为公司业务的重要组成部分 [15][16][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场：公司强调从飞行时间（Time-of-Flight）激光雷达向调频连续波（FMCW）激光雷达的技术过渡趋势，顶级欧洲OEM和全球前五OEM的选择均验证了这一点 [11][36] - 汽车市场：公司目标在2026年再获得4个或更多商业项目胜利（包括汽车和非汽车应用），这比2025年的目标翻了一番 [18][59] - 非汽车市场（工业、国防、物理AI）：公司认为其感知平台可触达超过800亿美元的市场机会 [15][26] - 国防市场：被描述为一个快速增长的数十亿美元市场，激光雷达越来越多地用于自动驾驶车辆、无人机和安全领域 [15][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略：通过“核心硬件+不同软件”的平台化战略，跨足汽车、工业自动化、机器人、国防等多个应用领域，以捕捉超过800亿美元的市场机会 [15][43] - 产能建设：2025年成功建立了自动化最终组装线，预计将使系统年产能达到10万台 [17] - 产能建设：2026年的关键里程碑包括在自动化最终组装线上开始生产，并与关键合作伙伴合作增加模块供应链产能，以支持不断增长的商业项目 [19] - 合作伙伴关系：与LG Innotek的战略合作包括后者投资高达5000万美元（股权、非稀释性投资及资本支出），以加速产品开发和产能建设 [9][46] - 合作伙伴关系：与NVIDIA的合作被视为一个重要的验证点，有望通过其DRIVE Hyperion平台加速Aeva技术在多个OEM中的采用 [13][31] - 财务状况：公司认为其强大的资产负债表（行业中最强之一）是赢得OEM长期合作的关键竞争优势 [13][24][38][56] - 行业竞争：管理层认为，能够竞争的有实力的纯激光雷达公司数量已经减少，公司凭借技术、汽车级能力、经验和强大的资产负债表处于有利地位 [40][54][56] - 技术趋势：公司认为FMCW技术因其性能（如远距离、速度感知、抗干扰）和未来适用性，正成为OEM实现L3及以上自动驾驶的关键驱动力 [36][48][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：2025年是变革性的一年，公司在不断发展的行业中显著巩固了领导地位 [5] - 经营环境：行业正从飞行时间激光雷达向FMCW激光雷达过渡，公司的技术选择获得了主要行业参与者的验证 [11][36] - 未来前景：进入2026年开局强劲，公司看到大量令人兴奋的机会，并专注于调整供应以满足对其感知解决方案快速增长的需求 [5] - 未来前景：预计2026年将是又一个重要年份，重点是执行和利用大量机会来进一步巩固领导地位，并为长期价值奠定基础 [20][27] - 未来前景：尽管部分OEM在L3部署上有所调整，但管理层认为这实际上是公司的一个机会，因为OEM们正在寻求为未来（L3）配备正确的技术和合作伙伴，目标时间点集中在2028-2029年左右 [61][62][63] 其他重要信息 - 公司预计收入将因客户发货、开发活动和量产爬坡的具体时间而出现季度波动 [25] - 公司计划在2026年继续保持严格的财务纪律，在实现营收大幅增长的同时，将运营费用控制在相似水平 [19][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否详细谈谈与NVIDIA的关系，包括合作时长和未来潜在收益？ [30] - 回答: 与NVIDIA的合作是重大协作，源于双方长期共同努力，目前正共同为一家OEM进行生产项目合作 [30] - 回答: NVIDIA DRIVE Hyperion是一个通用平台，采用相同的激光雷达、雷达、摄像头和处理器套件，将被与其合作的所有OEM复制，这为公司通过一个合作伙伴获得多个OEM的潜在订单提供了巨大潜力 [31] - 回答: 在赢得顶级欧洲OEM和NVIDIA之后，公司看到了需求增长和转化率提升 [32] 问题: 关于新获得的全球前五乘用车OEM开发项目，竞争动态如何？公司在其中脱颖而出的关键是什么？另外，国防领域的渠道前景如何？ [35] - 回答: 该OEM拥有丰富的飞行时间激光雷达经验，但正越来越多地转向采用Aeva的FMCW技术，因为他们认为这是其自动驾驶堆栈面向未来的关键驱动力 [36] - 回答: 公司凭借差异化的性能、技术平台、资产负债表以及与合作伙伴日益增长的市场势头，在该项目中处于有利地位 [38] - 回答: 国防是一个巨大的、不断增长的市场，公司已开始向Forterra大批量发货，并拥有其他多个国防领域的合作项目，预计该领域将在近期对公司产品销量做出有意义的贡献 [39][40] 问题: 在物理AI市场，LG Innotek（LGI）是否足以帮助公司抓住全球机会，还是需要其他合作伙伴？ [43] - 回答: LG Innotek是关键合作伙伴，拥有信誉、规模、资源和高层的承诺，能够帮助公司拓展市场 [44] - 回答: 双方首个联合产品是面向工业机器人市场的360度传感器Omni，此外还在开发下一代产品以应对其他市场 [46] 问题: 为什么现在开始看到国防客户的兴趣和增长？竞争格局是否不同？他们目前在使用什么技术？ [47] - 回答: 国防预算逐年增长，且越来越依赖基于AI的边缘解决方案 [48] - 回答: 公司技术的优势包括：在GPS拒止环境中进行自主运动估计和里程计的能力、远距离感知和瞬时速度检测、以及不会被夜视镜探测到 [48][49][50] - 回答: 2025年公司在国防应用领域已有大批量发货，占产品销售额近两位数百分比 [50] 问题: 在与全球前五OEM的竞争中，是否没有其他竞争对手？另外，2026年目标的4个新项目中，预计有多少个来自汽车领域的高产量机会？ [52][53] - 回答: 竞争一直存在，但有能力竞争的纯激光雷达公司数量已经减少 [54] - 回答: 该OEM打算转向FMCW技术，公司正与其合作确定时间安排，以介入其下一代车辆平台 [54] - 回答: 赢得顶级欧洲OEM和NVIDIA后，公司看到了来自包括其他顶级OEM在内的多个客户日益增长的需求 [56] - 回答: 2026年目标的4个新项目预计将大致平均分配在汽车和非汽车领域，即各约2个，但具体取决于客户决策时间 [59] 问题: 近期一些OEM放缓了L3部署，这是否会影响公司现有项目或渠道中的项目时间线？ [61] - 回答: 一些OEM的调整实际上对公司是机会，因为他们基于现有解决方案的经验发现了差距，从而寻求转向更未来的技术 [61][62] - 回答: 许多OEM正将精力从L2转向L3，目标是在2028-2029年左右实现，多个OEM都有类似的时间框架 [62] - 回答: 这些调整并不意味着OEM放弃L3，而是希望尽快与合适的合作伙伴和堆栈一起推出L3 [63]