业绩总结 - 2023财年公司总营收7330万美元，较2022年减少2340万美元，降幅24%[41] - 2023财年飞机使用收入增加2340万美元，增幅162%，飞机销售收入减少4630万美元，降幅68%[41] - 2023财年公司总飞行小时数为11273小时，同比增长124%[41] - 2023财年公司净亏损5280万美元，较上一年增加4350万美元[41] - 2023财年调整后负EBITDA为3210万美元，上一年为900万美元[41] - 2022年公司营收9570万美元，同比增长9058%[41] - 2022年公司总飞行小时数为6986小时，同比增长超1000%[41] - 2022年调整后EBITDA减少700万美元，调整后负EBITDA为840万美元[45] - 2022年公司净亏损940万美元，较上一年增加790万美元[45] 股权与认股权证 - 出售股东拟出售最多8,092,122股普通股、最多15,226,000份认股权证以及行使认股权证时可发行的最多15,226,000股普通股[7] - 2024年3月25日，普通股收盘价为3.86美元/股；3月21日，认股权证收盘价为0.1238美元/份[11] - 出售股东拟转售的普通股约占2024年3月20日已发行普通股的52.4%（假设行使认股权证发行全部15,226,000股普通股）[12] - 基于2024年3月25日收盘价，出售股东潜在利润为0.34 - 3.86美元/股[12] - 每份认股权证持有人有权以11.50美元/股的价格购买1股普通股，2024年3月25日普通股收盘价低于认股权证行权价[13] - 若至少50%的流通认股权证持有人批准，认股权证条款可能会被修改，对持有人不利[50] 公司基本信息 - 公司于2021年1月7日在佐治亚州成立，原名Aerago, Inc.，8月31日更名为Volato, Inc.[37] - 2023年12月1日，公司完成业务合并协议，PACI更名为Volato Group, Inc.[17] - 业务合并完成时，Volato普通股和优先股按1.01508的比例转换为Volato Group普通股[18] - 业务合并完成前，Volato通过出售1,035,387股A - 1系列优先股筹集10,353,870美元，该优先股在合并完成时转换为普通股[19] - 公司为非加速申报公司、较小报告公司和新兴成长公司[3] - 公司的普通股和认股权证分别在NYSE American以“SOAR”和“SOAR.WS”为代码上市[11] 运营情况 - 公司运营24架本田喷气式飞机机队和6架托管飞机机队[39] - 2022年12月31日止年度，约1.0%的航班由第三方飞机运营商代公司执行[85] 未来展望 - 公司自成立以来持续净亏损，未来可能继续亏损且不一定能盈利[61][63] - 公司增长策略包括吸引新客户、开拓新市场等，但实施面临诸多挑战[65][67][68] 业务风险 - 公司业务严重依赖本田喷气式飞机和湾流飞机及零部件，若供应商出现问题会影响公司营收和运营[64] - 公司业务集中于私人航空服务，需求易受消费者偏好、地缘政治等因素影响[69] - 私人航空行业竞争激烈，公司可能无法成功吸引和留住客户[70] - 公司运营需要大量资金，未来融资可能无法按可接受条件获得[72] - 公司依赖关键人员，飞行员供应有限，可能影响运营和财务状况[73][74] - 公司业务劳动密集，可能面临员工工会化、停工等问题，导致成本增加[76] - 公司机队维护可能导致运营中断，影响业务和财务状况[78] - 燃油成本显著增加可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[83] - 部分业务可能依赖第三方运营商，若其航班不可用或表现不佳，公司成本可能增加，业务受不利影响[84] - 若与第三方服务提供商合作出现问题，公司运营可能受到不利影响[86] - 保险可能变得难以获取或成本过高，增加成本或减少保障会对经营成果和财务状况产生重大不利影响[87] 公司模式与策略 - 公司解决方案提供创新且更具财务可行性的飞机所有权模式，参与者以更低资本成本长期组建机队，降低风险[194] - 公司飞机所有权计划有3条长期（5年合同）、定期且可预测的收入流，包括飞机销售收入等[200] - 公司专注为私人航空市场带来效率，消除私人航班不必要和昂贵的闲置运力[197] - 公司未采用单飞行员操作或部署涡轮螺旋桨飞机等传统成本削减措施，而是专注打造满足客户需求的喷气式飞机机队[198][199]

股权相关 - 出售股东拟发售最多23,318,122股普通股，包括最多8,092,122股普通股、最多15,226,000份认股权证及行使认股权证可发行的最多15,226,000股普通股[7] - 出售股东根据招股书转售的普通股约占2024年1月11日已发行普通股的45%（假设行使认股权证发行全部15,226,000股普通股）[12] - 公司已发行普通股数量为28,043,086股[53] - 截至2023年12月1日，公司有2,350,960股普通股可在行使已发行的股票期权时发行[53] - 公司2023年计划为未来授予预留5,608,690股普通股[53] - 特定股东若持有超过250,000股公司股份需签署禁售协议，禁售期至生效日后180天或获得豁免[186] 财务数据 - 2024年1月11日，普通股收盘价为每股3.51美元[11][195] - 截至2023年9月30日的9个月，公司收入减少1890万美元，降幅31%[40] - 截至2023年9月30日的9个月，飞机管理和包机服务收入增加1710万美元，增幅90%[40] - 截至2023年9月30日的9个月，Plane Co会员权益销售和整机销售收入减少3610万美元，降幅86%[40] - 截至2023年9月30日的9个月，公司总飞行小时数为8759小时，同比增长超100%[40] - 截至2023年9月30日的9个月，公司净亏损2920万美元，较上年增加2290万美元[40] - 截至2023年9月30日的9个月，调整后EBITDA减少2130万美元，至负2710万美元[40] - 2022年公司收入9570万美元，同比增长9058%[40] - 2022年公司总飞行小时数为6986小时，同比增长超1000%[40] - 2022年调整后EBITDA减少700万美元，至负840万美元，净亏损940万美元，较上年增加790万美元[40] 业务相关 - 2023年12月1日，公司完成业务合并，PACI更名为“Volato Group, Inc.”[17] - 业务合并完成时，Volato每股普通股和优先股可转换为1.01508股Volato Group普通股[18] - 业务合并完成前，Volato通过出售1,035,387股A - 1系列优先股筹集10,353,870美元，该优先股在合并完成时转换为普通股[19] - 公司通过飞机所有权计划、商业服务及飞机管理服务创收，运营24架本田喷气式飞机及6架托管飞机[37][38] 用户数据 - 截至2024年1月5日，公司普通股约有379名登记持有人[195] 未来展望 - 公司增长战略依赖拓展现有产品和服务及推出新产品和服务，但可能无法成功实施[60] - 公司未来可能进行收购，这可能扰乱业务并对财务状况产生不利影响[115] - 公司未来运营和业务增长可能需额外资金，但不确定能否以合理条件获得[156] 风险因素 - 公司自成立以来经历重大净亏损，未来可能继续亏损且无法盈利[58] - 公司面临私人航空服务需求下降的风险，受多种因素影响[63] - 公司系统可能出现服务中断等问题，保险可能不足以弥补损失[64] - 2021 - 2023年公司飞机未违规停靠冲突地区机场，但未来可能存在风险[65] - 私人航空行业竞争激烈，可能影响公司业务和财务状况[71] - 公司可能需要大量额外资金，但融资可能无法满足需求[72] - 飞行员供应有限，可能增加公司劳动力成本并影响运营[76] - 公司严重依赖本田喷气式飞机和湾流飞机及零部件，存在供应风险[79] - 公司需遵守美国联邦、州和地方税收规则，可能面临额外税收责任[82] - 燃油成本大幅增加可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，且会影响包机服务需求[86] - 部分业务可能依赖第三方运营商，若其航班不可用或表现不佳，公司成本可能增加，业务、财务状况和经营成果会受不利影响[87] - 若第三方服务提供商出现问题，公司可能无法高效替换，业务、财务状况和经营成果将受重大不利影响[89] - 公司保险可能变得难以获取或费用过高，保险成本增加或保险范围减少会对经营成果和财务状况产生重大不利影响[90] - 若打造品牌形象和实现高会员满意度及忠诚度的努力不成功，公司可能无法吸引或留住客户，经营成果会受不利影响[92] - 公司业务受多种不可控因素影响，可能导致航班延误、成本增加、收入减少，影响盈利能力[94] - 公司业务主要集中在特定地理市场，易受地区经济衰退和其他地区因素影响，当地法律或法规变化也会对业务产生不利影响[97] - 公司依赖信息技术系统运营，这些系统可能遭受网络攻击，导致服务中断、成本增加、收入减少和声誉受损[103] - 公司网站、应用程序、后端系统或第三方技术提供商的系统故障、缺陷、错误或漏洞可能损害公司声誉和业务[107] - 公司依赖第三方维护开放市场来分发移动和网络应用程序，若第三方干扰，业务将受不利影响[109] - 若公司无法充分保护知识产权或被认定侵犯他人知识产权，可能产生重大费用并对业务造成不利影响[111] - 公司声誉或品牌形象受损可能对业务或财务结果产生不利影响[114] - 公司面临气候变化相关风险，如恶劣天气事件增加可能影响运营和基础设施[118] - 公司运营受政府严格监管，无法预测能否遵守所有法律法规，合规成本可能对业务产生重大不利影响[125] - 公司软件使用涉及个人信息收集和存储，面临隐私法规不确定性，如CCPA等法律可能增加运营成本[128][129] - 公司可能因各种法律诉讼面临成本和责任，影响经营和财务状况[130][131][132] - 公司受环境和噪音法规约束，法规变化或增加运营成本并产生不利影响[133][134] - 公司租赁飞机可能产生高额维护成本，影响财务状况和经营成果[135] - 公司或股东出售普通股，或市场有此类预期，可能导致股价下跌，影响未来股权融资[152] - 短期内公司无支付普通股现金股息计划，投资者可能需高价卖出股票才能获得投资回报[164] - 普通股市场价格可能波动，受市场、公司业绩、行业竞争、法规政策等多种因素影响[165] - 公司管理团队管理上市公司经验有限，可能无法成功管理公司向公众公司转型[169] - 成为上市公司后，公司将面临更高的法律、会计和行政成本，合规问题可能增加额外成本[170] - 上市公司身份可能使公司面临股东维权和诉讼风险，分散管理层精力并增加成本[172] - 公司持续完善财务报告内部控制，该过程成本高且具挑战性，可能无法在规定时间内得出有效结论[150]