公司表现 - 公司股价年初至今(YTD)上涨100% 主要因业务表现良好且历史遗留问题快速消退[1] - 第一季度营收超预期700个基点 毛利率和运营利润率均扩大500个基点以上[3] - 调整后盈利同比增长超400% 较分析师预期高出约50%[3] 业务运营 - 公司为全球航空航天OEM供应商 产品涵盖机身到航电系统 客户包括政府、航空公司和供应商[2] - 2024至2025年初趋势显示公司转向盈利 收入维持两位数增长但增速放缓[2] - 90%业务集中于美国市场 关税影响有限且已有供应链成本缓解计划[10] 财务指引 - 重申2025年营收增长6%的指引 但基于第一季度创纪录订单和积压订单 该指引可能偏保守[4] - 股东权益第一季度增长超4% 预计全年将持续改善[6] - 债务水平下降 现金和资产增加 但租赁相关负债有所上升[5] 市场动态 - 机构投资者持股57% 2025年买入力度强劲 买入速度是卖出的4倍以上[6][7] - 4月底空头头寸接近10% 机构买入与空头回补共同推动股价上涨[7] - 股价接近2019年以来的关键阻力位 可能短暂盘整后突破多年高点[9] 未来催化剂 - 第二季度财报将于8月初发布 分析师预测环比增长5%但可能低估实际表现[10] - 专利纠纷已基本解决 过期专利不影响当前运营 赔偿金已计入现金流和资产负债表[1][2]