Workflow
Aiware
icon
搜索文档
SoundHound vs. Veritone: Which AI Voice Stock Is the Better Buy Now?
ZACKS· 2025-05-28 22:56
行业背景 - 人工智能行业持续扩张 语音AI技术公司受到投资者密切关注 主要聚焦语音接口 生成式AI和企业AI应用领域 [1] - 多模态AI和语音驱动自动化技术进步推动语音技术需求增长 应用场景涵盖汽车 媒体 客服和公共安全等行业 [1] SoundHound公司分析 - 2025年第一季度营收同比激增151%至2910万美元 创历史记录 增长动力来自新合作与收购 [3] - 通过收购SYNQ3 Allset和Amelia扩大规模 Amelia收购预计2025年带来4500万美元经常性收入 公司预测2025年总营收将翻倍至超15亿美元 [4] - 客户结构多元化 无单一客户贡献超10%营收 现金储备达246亿美元且零负债 财务结构健康 [5] - 仍处于亏损状态 2025年Q1调整后每股亏损006美元 调整后EBITDA亏损2220万美元 研发投入持续增加 [6] - 面临亚马逊Alexa 谷歌Assistant等科技巨头的竞争压力 但通过独立平台定位实现差异化 [6] Veritone公司分析 - 2024年底剥离媒体服务部门获得5910万美元现金 聚焦AI软件业务 2025年Q1营收2250万美元(同比下降7%) 全部来自软件服务 [8] - 年化经常性收入(ARR)达5870万美元 覆盖3156家软件客户 其中81%为订阅收入 毛利率达611%(GAAP) [8][9] - 重点发展垂直行业AI解决方案 公共部门业务取得进展 新订单同比增长22% 预计2025年收入增长18% [10] - 核心收入增长停滞 大客户(含亚马逊)使用量下降导致Q1收入下滑 现金仅1600万美元 负债高达9000万美元可转换票据和2800万美元定期贷款 [11] 股票表现与估值 - 年内股价表现:SoundHound下跌439% Veritone下跌476% 但SoundHound近一月反弹175% Veritone续跌157% [12] - SoundHound远期市销率(P/S)达2456倍 反映市场对其高增长预期 2025年营收指引157-177亿美元(同比翻倍) [14] - Veritone市销率仅068倍 价值评分D级 2025年营收预计下降07%至1063亿美元 [15][17] 盈利预测对比 - SoundHound 2025年预期营收1628亿美元(增长922%) 2025年每股亏损预测从-016至-008美元 [17][19] - Veritone 2025年每股亏损预测从-060扩大至-019美元 分析师情绪持续恶化 [16][20] 发展前景 - SoundHound具备明确增长路径 通过收购扩张市场份额 财务资源支持持续投入 [22] - Veritone处于战略重组阶段 需解决债务问题并恢复收入增长 低估值存在反弹潜力但基本面改善需时 [23]
Veritone (VERI) FY Conference Transcript
2025-05-15 21:00
纪要涉及的公司 Veritone (VERI) 是一家成立于2014年的公司,由Ryan Stielberg与其兄弟共同创立,已成功上市,市值达1亿美元 [1]。 核心观点和论据 1. **公司发展历程与业务起源** - 创始人Ryan有25年跨媒体和科技公司的高管经验,曾创立广告技术公司Adforce并推动其上市,后将业务出售给谷歌,负责开拓非结构化数据市场 [2][3][9]。 - 受广告技术中处理大量数据和非结构化数据增长的启发,2012年产生了Veritone的构想,旨在构建一个能处理大量非结构化音频和视频数据的系统,利用认知科学和AI模型挖掘数据价值 [4][10][12]。 2. **核心业务与客户案例** - 核心技术平台为aiWARE,可实现非结构化数据的摄入、存储、索引和智能数据提取,公司主要为大型企业客户服务,在媒体娱乐和商业领域有众多客户,如ESPN和迪士尼 [12][14][15]。 - 以ESPN为例,公司作为其主要AI后端系统,每天摄入其所有内容,实现内容的近实时索引和组织,帮助其实现内容管理自动化,提升节目制作效率和广告投放效果,还能为节目决策提供数据支持 [16][17][22]。 - 公司在媒体娱乐和商业领域已建立可持续增长的业务,去年代表客户处理了近6000万的音频视频,约11PB的数据,且平台具有跨平台兼容性 [25][26]。 3. **业务转型与现状** - 公司最初想构建基础设施并开放API,但因行业不成熟,在2018 - 2022年期间转向构建终端应用,目前约6000万美元的收入来自基于aiWARE的终端应用 [29][30][31]。 - 过去因分散投资和市场变化,公司发展受阻,通过出售传统媒体机构Veritone One,回归纯AI业务,目前已完成转型 [33][34][36]。 4. **新业务增长点 - Veritone Data Refinery (VDR)** - 随着AI训练数据需求的指数级增长,预计未来5 - 7年市场规模将达170亿美元,公司受Shutterstock的启发,于2024年11月推出VDR,目前已产生约1000万美元的业务管道 [37][41][42]。 - VDR利用公司多年积累的大量清洁音频和视频数据,为客户准备训练数据,同时与模型开发公司和超大规模企业合作,寻找和准备新数据集,预计2025年及以后将成为公司重要的收入来源 [44][45][46]。 5. **公共部门业务** - 公司将aiWARE技术应用于公共部门,帮助州和地方执法部门、国防部等机构处理大量音频和视频数据,加速案件调查,同时保护公民身份信息,如在FOIA请求中对视频进行模糊处理和声音更改 [53][54][55]。 - 进入公共部门市场耗时较长,但已取得进展,预计2025年将实现公共部门业务的增长 [56]。 6. **公司优势与市场价值** - 公司拥有大量企业级AI客户和终端用户,解决方案对商业和公共部门至关重要,客户留存率高达90%,如NCAA签署了5 + 3年的合作协议 [57][58]。 - 在清理业务过程中,公司保留了所有核心资产和业务线,认为公司是纳斯达克最被低估的股票之一,有望在未来实现价值回归 [59][60][62]。 其他重要但可能被忽略的内容 - 创始人Ryan在广告技术领域的早期经历,如创立Adforce和在谷歌的工作,为Veritone的创立和发展提供了技术和市场洞察力 [3][4][9]。 - 公司在发展过程中曾涉足能源网格优化业务,但因预算问题未取得成功,导致资源分散和发展受阻 [32]。 - 数据准备在AI训练中的重要性,通过Scale AI的例子强调了数据准备的关键作用,以及公司进入数据精炼业务的战略意义 [39][40]。 - 公共部门业务中,公司进入联邦市场需要获得FedRAMP授权,这一过程耗时较长,但成功进入后将为公司带来新的增长机会 [56]。
Veritone(VERI) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-09 06:02
Veritone (VERI) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 05:00 PM ET Company Participants Ryan Steelberg - Co-Founder, CEO, President & ChairmanMike Zemetra - CFOSeth Gilbert - Director - Equity ResearchJesse Sobelson - VP - Equity Research Conference Call Participants Scott Buck - Managing Director & Senior Technology AnalystGlenn Mattson - Analyst Operator Thank you, and good afternoon. After the market closed today, Veritone issued a press release announcing results for the first quarter twenty twenty five end ...
Veritone(VERI) - 2025 Q1 - Earnings Call Transcript
2025-05-09 06:00
Veritone (VERI) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Thank you, and good afternoon. After the market closed today, Veritone issued a press release announcing results for the first quarter twenty twenty five ending 03/31/2025. The press release and other supplemental information are available on the Investor Relations section of Veritone's website. Joining us for today's call are Veritone's President and Chief Executive Officer, Ryan Stielberg and Chief Financial Officer, Mike Zometra, who ...
Veritone(VERI) - 2025 Q1 - Earnings Call Presentation
2025-05-09 04:24
Investor Presentation May 2025 Copyright © 2025 Veritone, Inc. All rights reserved. Copyright © 2025 Veritone, Inc. All rights reserved. Trademarks are the property of their respective owners. Forward-Looking Statements & Disclaimers This presentation of Veritone, Inc. (the "Company") contains forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995 that involve substantial risks and uncertainties. Without limiting the generality of the foregoing, words such as " ...
Veritone(VERI) - 2024 Q4 - Earnings Call Transcript
2025-03-14 05:00
Veritone (VERI) Q4 2024 Earnings Call March 13, 2025 05:00 PM ET Company Participants Cate Goldsmith - Director - Investor RelationsRyan Steelberg - CEO & ChairmanMike Zemetra - Chief Financial OfficerJesse Sobelson - VP - Equity Research Conference Call Participants Scott Buck - Managing Director & Senior Technology AnalystGlenn Mattson - Analyst Operator welcome to the Veritone Inc. Fourth Quarter twenty twenty four Financial Results Conference Call. All participants will be in listen only mode. After tod ...