DeepSeek事件的市场反应与影响 - 一年前，中国初创公司DeepSeek发布了一个被认为可与OpenAI和Meta平台相媲美、但开发成本仅为后者一小部分的AI模型，这一消息曾引发市场恐慌 [1] - DeepSeek的消息导致英伟达单日市值蒸发创纪录的5890亿美元，股价出现两位数暴跌，并拖累标普500指数下跌1.5%，以科技股为主的纳斯达克100指数下跌3% [2] - 能源和公用事业类股票，如Vistra Corp和Constellation Energy Corp，尽管受益于AI技术建设，也遭遇抛售 [2] - 然而24小时后，英伟达股价反弹，部分收复失地，因投资者逢低买入 [3] - 随后的几天和几周内，投资者担忧减弱，因报告显示DeepSeek的模型并未构成最初担心的那么大竞争威胁 [3] - 市场对DeepSeek的反应被描述为“大规模过度反应” [6] - 该事件生动地提醒了一个投资原则：创新无处不在，并能迅速改变市场走向，尤其是在新兴科技领域 [6] 英伟达与AI芯片市场现状 - 尽管遭遇DeepSeek引发的抛售，但英伟达股价自那以来已上涨58% [5] - 英伟达在2025年对标普500指数上涨贡献了最大份额 [5] - 英伟达的增长速度“持续违背所有逻辑” [5] - 目前情况已明确，英伟达的图形处理单元（GPU）仍主导市场，但定制芯片和更多通用处理器也有其市场空间 [10] - 这帮助其他公司获得了一席之地，例如Alphabet的张量处理单元（TPU）芯片因其公司内部使用和可能出售给第三方的潜力，成为其股价的上涨催化剂 [10] - 博通、超威半导体甚至英特尔公司也因对其芯片的乐观情绪而股价上涨 [10] - DeepSeek表明，存在不同但同样有效的使用人工智能模型的方法，不一定需要最快最新的芯片 [11] AI基础设施投资与资本支出 - 市场对DeepSeek的一个关键担忧是，超大规模企业承诺的数十亿美元资本支出将被削减，从而阻碍英伟达及其他与AI建设相关公司的增长 [7] - 实际情况相反，支出大幅飙升 [7] - 根据彭博汇编的平均预估，Meta、微软、亚马逊和Alphabet预计在2026年将部署约4750亿美元用于资本支出 [7] - 尽管投资者普遍对不断上升的资本支出预算表示欢迎，但也存在对瓶颈阻碍发展以及过度建设可能性的担忧 [8] - 投资者对AI公司之间看似循环性质（circular in nature）的交易变得敏感，尤其怀疑非上市公司OpenAI是否有能力支出其承诺的超过1万亿美元用于建设AI基础设施 [8] - 迄今为止，为建设数据中心以获取更多计算能力而投入的巨额资金，已帮助AI投资主题扩展到芯片制造商之外 [9] AI投资主题的扩展与行业表现 - AI投资主题已扩展到芯片制造商之外 [9] - 去年，包括Sandisk Corp、Seagate Technology Holdings Plc、Western Digital Corp和美光科技在内的存储芯片股是标普500指数中表现最佳的赢家 [9] - 能源、公用事业、材料和工业板块也获得提振，因投资者寻找在大型科技公司之外投资AI的途径 [9] - 存储芯片股在2026年迄今继续跑赢大盘 [9] - 尽管AI热潮依然强劲，但该技术的一些最大受益者——“七巨头”股票组合——今年下跌约0.3%，其中Alphabet、英伟达、Meta和亚马逊的股票处于上涨区域 [11] - 根据Spear Invest首席投资官Ivana Delevska的观点，这并非AI投资主题的丧钟，盈利增长前景最光明的公司现在与基础设施相关 [12] - AI“投资主题仍在继续，更应将其比作一场工业革命，它正在影响整个市场” [12] 其他相关科技动态 - 三星电子即将获得英伟达对其最新版AI内存芯片HBM4的认证，在缩小与竞争对手SK海力士的差距方面取得进展 [15] - 软银集团已中止收购美国数据中心运营商Switch Inc.的谈判，这对创始人孙正义部署Stargate AI基础设施的雄心是一个挫折 [15] - 苹果公司通过与谷歌合作、管理层变动以及推出两个新版本的Siri来调整其AI战略，同时公司准备启动2026年Mac产品发布，并让CEO候选人John Ternus负责设计 [15] - 一个国际原告团体起诉Meta Platforms Inc.，指控其关于WhatsApp聊天服务隐私和安全性的声明不实 [15] - 新加坡将在未来五年投入超过10亿新元（7.86亿美元）资助公共人工智能研究，以加速在由美国和中国主导的领域培育本土AI产业的努力 [15]