财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收7810万美元，同比增长9%，环比增长4%；全年经常性收入（ARR）增至3.12亿美元，同比增长11%，环比增加1300万美元 [11][50][118] - 非GAAP运营收入为20万美元，占营收的0.3%，比指引中点高出约100万美元；每股净收益为0.02美元，基于1.357亿稀释股份；本季度自由现金流为150万美元，占营收的2% [11][54][122] - 2024年全年营收超2.99亿美元，ARR增长超10%，全年产生近1200万美元的自由现金流 [11][77] - RPO同比增长29% [48][116] - 第四季度毛利率为77%，与2023年第四季度持平；销售和营销费用占营收的44%，同比略有增加；G&A占营收的16%，同比上升1个百分点；研发费用占营收的18%，环比上升2个百分点；总运营费用为6000万美元，占营收的77%，环比上升2个百分点 [52][120][121] - 2025年第一季度，预计营收在7850 - 8050万美元之间，非GAAP运营亏损在 - 550 - - 350万美元之间，非GAAP每股净收益在 - 0.03 - - 0.01美元之间；全年预计营收在3.25 - 3.31亿美元之间，非GAAP运营收入在 - 350 - 450万美元之间，非GAAP每股净收益在0.05 - 0.1美元之间 [57][125] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拥有超10万美元ARR的客户数量增长至591个，同比增加16%；当期净留存率（NRR）为100%，环比增加2个百分点；滚动12个月的NRR为97% [11][51][119] - Q4最大目标客户中，67%的新ARR来自多产品交易；75%的客户仍仅使用Amplitude的一款产品；使用非分析产品的客户比仅使用分析产品的客户多投资10个百分点，留存率高10个百分点 [30][97][206] 各个市场数据和关键指标变化 - 宏观环境仍具挑战，新客户获取困难，但企业级业务表现良好 [41][51][119] - 预计低市场端仍将面临压力，但客户流失率有望继续改善 [40][41][108] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年是Amplitude的平台年，公司致力于构建可扩展平台，帮助客户获取可信数据、理解客户行为并采取行动，以满足企业对数字分析的需求 [12][78][112] - 公司通过推出新产品、改进平台功能、加强企业级功能等方式进行产品创新，如重新推出会话回放、推出Web实验、改进数据访问控制等 [18][84][19] - 公司创建战略企业账户团队，专注于前30大客户和前30大潜在客户，加强与企业客户的关系，提高客户对平台的依赖度和长期合作关系 [27][94][251] - 公司通过提供定制化的产品体验、解决客户痛点、提高销售效率等方式，增强市场竞争力，推动业务增长 [16][66][115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务正在重新加速，客户对平台的接受度提高，流失率开始稳定，有望实现两位数增长 [12][78][41] - 宏观环境仍然具有挑战性，但公司对战略变革的进展感到鼓舞，预计新客户获取仍将困难，但随着流失率的改善和平台价值的提升，业务将持续增长 [40][55][123] - 公司将继续投资于平台建设和创新，以满足客户需求，提高市场份额，实现可持续增长 [56][112][124] 其他重要信息 - 公司在2025年推出Guides and Surveys产品，仅在收购Command AI四个月后就推向市场，目前已获得良好反馈和市场需求 [20][87][91] - 公司将于3月10日在纽约举行投资者日活动，届时将分享更多关于产品创新、业务战略和财务展望的信息 [26][93][270] 问答环节所有提问和回答 问题1: 净新增ARR增长的驱动因素是什么，Command AI的贡献有多少 - 主要驱动因素是对企业级业务的关注和投入，销售周期较长，目前开始显现成效；Command AI带来约200万美元的ARR [62][130][131] 问题2: Command AI的Guides and Surveys产品的交叉销售潜力和早期反馈如何 - 该产品使公司拥有完整的核心产品套件，从竞争和交叉销售角度来看，有望实现20% - 50%的提升，整体业务可能达到分析业务的2 - 3倍；目前已获得市场关注，昨日刚完成一笔20万美元的交易，Q1和Q2还有更大的企业交易在洽谈中 [66][134][136] 问题3: 企业销售团队目前的销售能力如何，如何进行战略投资 - 去年对业务进行了重新细分，今年新增战略账户团队；目前已建立了足够的销售能力，Q4取得了良好成果；投资决策需综合考虑销售效率、管道生成、转化率和团队业绩分布等因素 [143][144][149] 问题4: 能否将数据和智能应用于代理AI产品，对Amplitude的使用有何影响 - 公司计划在下半年推出Amplitude Agent，可实现自动洞察和行动，利用公司庞大的用户行为数据，目前有团队正在开发，目标是在3月的投资者日进行预览 [154][156] 问题5: 随着AI融入用户体验，产品分析在企业中的作用如何变化 - 目前用户获取数字分析价值的最大障碍是需要手动查询和提取数据，AI可以实时分析数据并提供有价值的洞察，如功能使用高峰、产品漏洞等；同时，定制化的引导和调查可以提高用户参与度，避免弹出窗口过多的问题 [160][161][165] 问题6: 2025年ARR增长和营收增长的差异驱动因素有哪些 - 公司在覆盖范围、业务细分、定价模型和合同期限等方面的调整和投资开始显现成效，预计随着执行的推进，将继续取得进展，更多细节将在投资者日公布 [167][168] 问题7: 全年营收增长的趋势如何，国际和北美市场营收有何差异 - 随着ARR向企业级业务倾斜，公司业务将呈现典型的企业软件模式，Q4表现最强，Q1增长相对较弱；季度间的差异将增大，主要受交易达成时间的影响；目前国际和北美市场营收无明显差异，公司主要以美元进行交易，预计外汇变化对增长影响不大 [175][178][186] 问题8: 企业级客户的土地ASP趋势如何，未来扩张节奏怎样 - 土地ASP无重大变化，多数客户仍从分析产品开始；越来越多的客户开始使用多产品，公司正在平衡NOR和扩张潜力；同时，公司看到客户更快地替换传统的MarTech和企业分析解决方案 [193][194][197] 问题9: 客户对话有何变化，净增销何时能推动NRR或净新增ARR出现更大拐点 - 净增销主要来自平台的交叉销售，而非数据量的增长，这是健康的增长趋势；目前大部分客户仍仅使用分析产品，未来扩张潜力大；在客户流失方面，大型合同的调整风险已降低，但低市场端仍需改善 [205][206][207] 问题10: 新推出产品的动力如何，对今年的指引有何影响 - 公司的指引更多反映了从企业角度进行的广泛投资和行动，单个产品并非关键，但新产品为公司和客户带来了增量机会和价值 [218] 问题11: 关键账户的流失风险如何，公司采取了哪些措施 - 关键账户的主要风险是合同收缩，而非流失；目前大部分客户的合同规模已调整至合理水平，公司将持续关注客户的支出水平 [221][222][223] 问题12: 进入企业级市场，产品的集成和系统需要做哪些改变，研发方面还有哪些工作 - 企业级客户有不断增长的合规、数据和集成要求，如数据访问控制、基于角色的访问控制、数据可变性等；公司将根据客户需求进行定制化开发，并优先考虑短期ROI高的项目 [227][228][229] 问题13: 2025年的指引哲学是什么，考虑了哪些因素 - 指引基于公司可控制的因素，如覆盖模型、定价和包装、产品推出等；Q1的非经常性费用是为了提高销售团队效率和营销转化率，为全年业务增长奠定基础 [235][236][238] 问题14: 谷歌分析停用对公司有何影响，2025年是否还有客户迁移 - 谷歌分析覆盖了大量网站，是潜在客户的巨大来源；公司将继续加强与谷歌分析的竞争，通过营销分析等措施吸引客户；预计这一趋势将在未来十年持续为公司带来积极影响 [245][246][247] 问题15: 战略账户团队的成效如何，如何缓解客户续约风险 - 战略账户团队针对大型企业客户，帮助他们解决数字参与问题；随着产品创新和多产品服务的提供，团队的效率不断提高，客户合同期限延长，留存率提高，有助于缓解客户续约风险 [251][252][254] 问题16: 75%仅使用一款产品的客户，多产品采用的最大障碍是什么，如何推动 - 主要障碍在于现有客户在续约时习惯仅使用分析产品，缺乏对其他产品的了解；公司今年将通过特定激励和培训措施，推动现有客户在续约时采用多产品 [261][262][263] 问题17: 中期利润率模型如何，营收增长如何影响利润率 - 2024年公司在销售和营销、G&A等方面的投资效率未达预期；2025年公司预计业务增长将带来杠杆效应，但目前销售和营销效率仍有待提高 [265][266][267]