股价近期表现与市场关注点 - 自上份财报发布后一个月内，公司股价下跌约7.6%，表现逊于标普500指数 [1] - 市场关注其近期负面趋势是否会持续至下一次财报发布 [2] 2026财年第一季度财务业绩概览 - 第一季度非GAAP每股收益为7.33美元，超出Zacks一致预期5.54%，同比增长26.6% [3] - 第一季度营收为5.12亿美元，超出一致预期2.76%，同比增长16.6% [3] - 调整后EBITDA为2.822亿美元，同比增长26.5%；调整后EBITDA利润率从上年同期的50.7%提升至55.1% [9] - 非GAAP营业利润率从上年同期的40.8%提升至45.7% [8] 营收构成与细分表现 - 按地区划分，美洲、欧洲中东非洲、亚太地区营收分别占总营收的88%、8%、4% [3] - Scores业务（占营收59.5%）营收达3.045亿美元，同比增长29.2% [3] - 软件业务（含分析、数字决策技术及相关专业服务）营收为2.074亿美元，同比增长1.5% [4] - 专业服务营收为1920万美元，同比增长5%，占总营收3.8% [5] 软件业务详细指标 - 软件年度经常性收入为7.66亿美元，同比增长5% [5] - 平台ARR增长33%，但非平台ARR下降8% [5] - 软件美元净留存率为103%，其中平台软件为122%，非平台软件为91% [5] - 本地部署及SaaS软件（占营收36.8%）营收为1.882亿美元，同比增长1.2% [5] Scores业务细分驱动因素 - B2B评分解决方案营收同比增长36%，主要驱动力是单价上涨和抵押贷款发起量增加 [6] - B2C评分解决方案营收同比增长5%，得益于myFICO.com业务和间接渠道合作伙伴收入增加 [6] - 抵押贷款发起相关营收同比增长60% [7] - 汽车贷款发起相关营收同比增长21% [7] - 信用卡、个人贷款及其他发起相关营收同比增长10% [7] 费用与运营效率 - 研发费用占营收比例同比下降50个基点至9.7% [8] - 销售、一般及行政费用占营收比例同比下降160个基点至27.5% [8] 资产负债表、现金流与资本配置 - 截至2025年12月31日，现金及现金等价物为1.62亿美元，较2025年9月30日的1.34亿美元有所增加 [10] - 总债务为31.9亿美元 [10] - 第一季度运营现金流为1.74亿美元，上一季度为2.236亿美元 [10] - 第一季度自由现金流为1.653亿美元，上一季度为2.108亿美元 [11] - 第一季度回购了9.5万股股票 [11] 业绩指引与市场预期 - 公司重申2026财年业绩指引：预计营收为23.5亿美元，非GAAP每股收益为38.17美元 [12] - 过去一个月，市场对该公司的盈利预测修正呈上升趋势 [13] - 该股目前综合VGM得分为B，增长得分为A，动量得分为B，价值得分为D [14] - 尽管盈利预测普遍呈上升趋势，但该股Zacks评级为3（持有），预计未来几个月回报将与市场一致 [15]