行业与公司 * 涉及行业：中国基础材料行业，具体聚焦于锂电及电池材料产业链[1] * 涉及公司：提及宁德时代（CATL）的锂云母矿项目[2] 核心观点与论据 锂行业：价格上行周期可能长于预期 * 专家对锂价持积极看法，认为价格可能上涨至25万元/吨[1] * 本轮锂价上行周期可能比当前市场预期更长 可能持续至2027年以后[1] * 需求侧：预计2026/2027年全球锂需求分别为2,038千吨/2,487千吨LCE 同比增长27%/22%[3] 2028-2030年需求增速（18%/16%/14%）预计仍将超过供应增速[3] * 对储能需求可持续性持乐观态度，认为只要全球致力于能源结构多元化和可再生能源发展，该需求就能持续[3] * 对中国电动汽车需求担忧较少，预计渗透率天花板为80%（当前为50%）[3] 并对中国重型卡车的电动化更为乐观[3] * 供给侧：预计2026/2027年全球有效锂化学品供应分别为1,975千吨/2,417千吨LCE 同比增长26%/22%[2] 但当前供应预测存在下行风险，未充分考虑宁德时代江西锂云母矿复产可能进一步延迟以及津巴布韦锂精矿全面出口禁令带来的供应中断[2] 预计2028-2030年全球锂供应增速将大幅放缓至13%/11%/6%[2] 电池材料：需保持选择性，看好负极与隔膜 * 对负极材料和隔膜材料的价格上涨机会持乐观态度[4] * 负极材料：由于焦炭成本通胀（受油价上涨推动）以及去库存周期结束，价格上调在即[4] 3月排产计划环比增幅最强印证了这一点[4] * 隔膜材料：鉴于主要厂商新增产能有限且资本开支纪律性强，价格上调可能性也很大[4] 因此其价格上涨周期也应比其他材料更长[4] 电池材料：磷酸铁锂正极面临压力，电池箔持中性看法 * 磷酸铁锂正极仍是成本最高的项目，电池客户将严格审查价格谈判，且最难执行[5] * 价格压力可能从2026年第二季度开始显现，因为新产能将在2026年第二季度和第三季度大量上线[5] * 电池箔：产能利用率达90%，新增产能有限[5] 铜/铝箔的美元加工边际利润较2025年低谷水平每吨分别提高了1,000元人民币/2-5千元人民币[5] * 电池制造商正加速采用更薄的铜箔（4.5微米厚度）以缓解成本通胀压力，这有利于铜箔厂商（产品结构升级）[5] * 但由于同质化竞争，专家认为加工费进一步上涨空间可能有限[5] 其他重要内容 * 报告由瑞银证券亚洲有限公司编制，并包含利益冲突声明[6] * 材料行业的潜在风险包括但不限于：大宗商品价格和汇率的波动 可能与预期存在重大差异[7] 以及政府法规和全球气候变化政策 这些都可能对公司/行业表现产生重大影响[7]

行业核心观点 - 锂电行业正开启新一轮周期性增长浪潮，其特征为需求强势复苏、全球化加速、技术颠覆性迭代，形成“量价齐升+技术跃迁”的螺旋式上升格局[3] - 2025年全球锂电池产量预计达2250GWh，2026年增长率预计达30%，其中储能领域增速有望达48.3%，呈现海内外需求双轮驱动、上下游产业链协同爆发的盛况[5] - 当前电芯及上游材料的远期供应存在一定缺口，保障稳定高效的供应链是抓住此轮确定性增长的关键[5] - 2026年是“十四五”收官与“十五五”开局之年，锂电产业将承担能源转型与碳中和目标的关键使命[7] 会议背景与目标 - 会议旨在把握锂电行业发展机遇，聚焦前沿技术、市场供需、权威榜单发布及上下游采购对接[5] - 论坛将通过权威数据发布、标杆企业榜单发布与产业链深度对接，为行业提供前瞻洞察与务实合作平台[7] 核心议题一：前沿技术及市场供需深度研讨 - 会议设置“锂电关键材料主论坛”、“动力电池用关键材料分论坛”和“储能电池用关键材料分论坛”三大专题论坛[5] - 主论坛议题涵盖锂矿资源供应展望、碳酸锂期现经营、高比能动力电池技术、产业链市场展望及全固态电池材料研究[9] - 动力电池分论坛议题覆盖钴市场供需变化、印尼镍政策、新能源汽车市场、三元材料、磷酸铁锂、隔膜、复合铜箔、电池铝箔及电解液等关键材料的技术与市场趋势[10] - 储能电池分论坛议题聚焦储能项目收益优化、独立储能市场、海外订单、工商储、虚拟电厂、户储、长时储能、钠电储能及行业趋势研判[11] 核心议题二：2025年度锂电权威榜单发布及颁奖典礼 - 会议将隆重揭晓“2025年度锂电材料十大品牌”榜单，依据出货量、市场占有率及客户口碑等维度综合评选[6] 核心议题三：上下游采购对接 - 会议将启动B to B定向采购对接，汇聚全球TOP10电池企业（如宁德时代、比亚迪、LGES）及主流材料供应商（如贝特瑞、杉杉科技、容百科技、华友钴业、恩捷股份等），覆盖正极、负极、电解液、隔膜等全产业链，旨在助力企业高效匹配资源、降低采购成本[7]