宏观经济与货币政策 - 圣路易斯联储主席Alberto Musalem表示美国经济相当强劲，预计增长将超过潜在水平，并认为美联储采取宽松立场既无必要也不可取[1] - 美国12月CPI同比上涨2.7%，与11月持平，符合预期；核心CPI同比上涨2.6%，与11月持平，低于预期的2.7%[1] - 市场预计美联储在1月27-28日的FOMC会议上降息25个基点的概率为3%[7] - 欧洲央行在2月5日下次政策会议上加息25个基点的概率被掉期市场定价为1%[11] 市场整体表现 - 周二美国主要股指收跌：标普500指数下跌0.19%，道琼斯工业平均指数下跌0.80%，纳斯达克100指数下跌0.18%[5] - 3月E-mini标普500期货下跌0.22%，3月E-mini纳斯达克100期货下跌0.18%[5] - 海外股市周二涨跌互现：欧洲斯托克50指数上涨0.22%至历史新高；中国上证综指下跌0.64%，从10.5年高点回落；日本日经225指数大幅上涨3.10%至历史新高[8] 利率与债券市场 - 3月10年期美国国债期货上涨4个基点，10年期国债收益率下降0.8个基点至4.167%[9] - 美国财政部220亿美元的20年期国债拍卖需求强劲，投标倍数为2.42，高于过去10次拍卖的平均值2.36[9] - 欧洲政府债券收益率上升：10年期德国国债收益率上升0.7个基点至2.847%；10年期英国国债收益率上升2.5个基点至4.398%[11] 行业与板块动态 - 软件股普遍下跌，因AI初创公司Anthropic发布了一款适用于编码以外更广泛工作任务的新工具预览[4][12] - 能源股上涨，因WTI原油价格上涨超过2%至2.25个月高点[3] - 信用卡公司连续第二日下跌，因前总统特朗普表示，如果信用卡贷款机构不将利率上限设定在10%并维持一年，将“违反法律”[4][13] - 疫苗制造商股价上涨，因包括美国儿科学会在内的多个医学组织计划要求法院驳回卫生部长上周宣布的儿童疫苗接种计划修订[16] 重点公司表现 - **软件与科技股**：Salesforce下跌超过7%，Adobe下跌超过5%，Intuit下跌超过4%，Workday和ServiceNow下跌超过3%，Autodesk下跌超过2%，Microsoft下跌超过1%[12] - **信用卡与金融股**：Visa下跌超过4%，Mastercard和JPMorgan Chase下跌超过3%[13] - **半导体股**：Intel上涨超过7%，因KeyBanc Capital Markets将其评级从行业权重上调至增持，目标价60美元；Advanced Micro Devices上涨超过6%，因KeyBanc Capital Markets将其评级从行业权重上调至增持，目标价270美元[17] - **其他表现突出个股**：Moderna上涨超过17%；Option Care Health上涨超过8%，因TD Cowen表示其2026年EBITDA增长2%至7%的预测好于预期；Revvity上涨超过6%，其初步第四季度营收7.72亿美元，高于市场预期的7.569亿美元；Albemarle Corp上涨超过4%，因德意志银行将其评级从持有上调至买入，目标价185美元；Cardinal Health上涨3%，其将全年调整后每股收益预测从之前的9.65-9.85美元上调至至少10.00美元，高于市场预期的9.83美元；Huntington Ingalls Industries上涨超过3%，因Bernstein将其目标价从362美元上调至412美元；Alphabet上涨超过1%，因谷歌与苹果达成一项多年协议，为苹果的AI技术提供支持[16][17][18][19] - **下跌个股**：Travere Therapeutics下跌超过14%，因公司表示收到FDA要求澄清其针对一种罕见肾脏疾病疗法的临床获益；Super Micro Computer下跌超过4%，因高盛以卖出评级和26美元目标价开始覆盖；CRH Plc下跌超过3%，因富国银行证券将其评级从增持下调至同等权重；Synopsys下跌超过3%，因Piper Sandler将其评级从增持下调至中性，目标价520美元；Chipotle Mexican Grill下跌超过2%，因宣布其首席品牌官Chris Brandt已离职；Delta Air Lines下跌超过2%，其预测全年调整后每股收益为6.50至7.50美元，中点低于市场预期的7.20美元[14][15] 大宗商品与地缘政治 - WTI原油价格上涨超过2%至2.25个月高点[3] - 地缘政治风险推高原油价格，因美国在前总统特朗普宣布对与伊朗“有业务往来”的国家征收25%的关税后加大了对伊朗的压力[3] - 靠近俄罗斯黑海海岸的里海管道联盟终端的油轮遭无人机袭击，导致该终端的原油装载量减少近一半，至约90万桶/日[3] 未来一周市场焦点 - 经济数据：周三将公布11月PPI最终需求（预计同比+2.7%）、核心PPI（预计同比+2.7%）、11月零售销售（预计环比+0.5%，扣除汽车后环比+0.4%）、12月成屋销售（预计环比+2.2%至422万套）；周四将公布周度初请失业金人数（预计增加7,000人至215,000人）、1月帝国制造业调查（预计上升4.9至1.0）；周五将公布12月制造业生产（预计环比-0.1%）、1月NAHB住房市场指数（预计上升1点至40）[6] - 事件：周三最高法院可能就前总统特朗普关税的合法性做出裁决[6] - 财报季：第四季度财报季将于本周开始，银行股率先公布业绩；根据彭博情报，标普500指数成分股第四季度盈利预计增长8.4%，若排除“七巨头”大型科技股，盈利预计增长4.6%[7]