产品技术 - 超微电脑(SMCI)推出直接液冷模块化解决方案(DCBBS)，采用机架级即插即用架构，优化AI和高性能计算(HPC)工作负载的热性能，降低功耗并提高机架密度[1] - DCBBS专为支持高功耗CPU和GPU设计，减少对传统风冷基础设施的依赖，满足数据中心效率提升需求[2] - 该方案每月量产超过2000个液冷机架，推动公司服务器和存储系统部门第三财季收入同比增长19%[3] 市场前景 - 公司预计DCBBS将通过AI和HPC基础设施升级周期显著贡献收入增长[4] - Zacks共识预测2025年收入221.2亿美元(同比增长48%)，2026年302亿美元(同比增长36.33%)[4][8] - 行业转型中公司有望在可持续高性能数据中心领域发挥领导作用[4] 竞争格局 - 主要竞争对手惠普企业(HPE)通过Cray和Apollo系统提供液冷方案，戴尔(DELL)通过Apex和PowerEdge平台提供模块化液冷架构[5][6] - 相比竞品，SMCI的DCBBS凭借全集成、机架级即插即用设计更具优势[6] 财务表现 - 年内股价上涨46.7%，远超行业2.8%的涨幅[7] - 远期市销率0.85倍，低于行业平均1.7倍[9] - 2025财年每股收益预期同比下滑6.33%，2026财年预期增长35.75%，但60天内预测值遭下调[10] 盈利预测 - 当前季度(2025年6月)每股收益预测0.44美元，下一季度(2025年9月)0.59美元[11] - 当前财年(2025年6月)预测2.07美元，下一财年(2026年6月)2.81美元，较90天前预测值(2.65/3.22美元)明显下调[11]