财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为1.404亿美元，同比增长18% [4] - 调整后税息折旧及摊销前利润为2720万美元，同比增长78% [4] - 调整后税息折旧及摊销前利润率为19.4%，连续第六个季度扩张 [13] - 自由现金流为700万美元，同比改善近2300万美元 [13] - 非GAAP毛利率为47%，较去年同期提升200个基点 [14] - 现金营业费用为3890万美元，与去年同期持平 [14] - GAAP净亏损为2140万美元，合每股亏损0.20美元 [15] - 非GAAP净利润为1650万美元，合每股收益0.15美元 [15] - 季度末现金余额为3900万美元，较6月季度末增加约500万美元 [15] - 净债务总额为3.96亿美元 [15] - 公司上调2026财年全年业绩指引，预计收入在5.4亿至5.5亿美元之间，调整后税息折旧及摊销前利润在1亿至1.05亿美元之间 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备端解决方案业务收入为9650万美元，同比增长17% [5] - 设备端解决方案业务的全球设备数量和每设备收入均实现10%的同比增长 [5] - 国际设备端解决方案业务收入同比增长80%，首次贡献了超过设备端解决方案总收入的25% [5] - 应用增长平台业务收入为4470万美元，同比增长20% [5] - 应用增长平台业务中的品牌业务环比增长超过40% [6] - 应用增长平台业务中的DTX或SSP业务实现两位数增长 [6] - 应用增长平台业务的展示量同比增长近30% [8] - 单次点击技术安装量环比增长45% [10] - 品牌直接关系收入占品牌总收入的47%，高于上一季度的22% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际设备端解决方案业务表现突出，收入同比增长超过80% [5][12] - 亚太地区表现强劲，推动了应用增长平台业务的展示量增长 [8] - 非游戏类广告库存实现强劲增长 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是连接应用开发者、运营商和设备制造商 [4] - 公司通过整合遗留技术栈到一个通用平台，现已开始获益 [6] - 首要战略重点之一是扩展Ignite Graph和DTIQ人工智能机器学习平台 [9] - 公司正投资于第一方数据和人工智能机器学习平台，以实现更精准的定向投放、为广告主带来更高广告支出回报率并改善用户体验 [8] - 监管态势在全球范围内加速倾向于提供用户和发布商选择，这有利于公司的替代应用分发策略 [10] - 替代应用策略是利用公司现有的技术和能力，为安卓和iOS系统开辟新的增长渠道 [11] - 在设备端解决方案业务方面，由于一名主要竞争对手在过去六个月左右退出该业务，竞争有所减少 [33] - 在应用增长平台业务方面，公司更专注于构建需求与供给的飞轮效应，而非直接竞争 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务势头加速，需求强劲且运营执行纪律严明 [4] - 广告主需求高涨，转化为定价和填充率的提升，特别是在平台的优质广告位 [6] - 随着广告主寻求围墙花园生态系统的替代方案，公司的能力正变得更有价值 [8] - 宏观环境继续向有利于直接分发和替代应用分发模式的方向转变 [10] - 公司对在2026财年及以后实现可持续增长充满信心 [16] - 核心业务势头依然强劲 [16] 其他重要信息 - 公司在9月成功完成债务再融资，获得新的四年期定期贷款额度，增强了资产负债表灵活性 [5][12][15] - 公司拥有超过1000种信号数据，来自安装其Ignite软件的超过5亿台设备，以及其SDK覆盖的20亿至30亿台设备 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于品牌业务加速和新客户获取，广告主的投资回报率情况以及单次点击技术的新合作伙伴展望 [18] - 应用增长平台业务的增长得益于之前收购后的平台整合，形成了需求与供给的飞轮效应 [19] - 品牌直接关系收入占比显著提升至近一半，尤其是在消费品和零售品牌中，趋势向好 [20] - 单次点击技术安装量环比增长近50%，表明该技术正在获得动力，但未透露具体合作伙伴名称 [20][21][22] 问题: 关于国际市场的渗透率以及每设备收入的增长细节 [23] - 国际市场每设备收入实现坚实的两位数同比增长，设备数量增长推动了总收入80%的增长 [23] - 国际设备端解决方案收入首次超过该业务总收入的25%，是设备数量、需求和执行力共同作用的结果 [23] 问题: 关于人工智能在运营和广告中的作用 [25] - 人工智能是公司未来战略的关键部分，用于简化和自动化业务流程，提高效率并驱动未来运营杠杆 [26] - 面向客户的DTIQ人工智能机器学习平台旨在提供更好的模型和结果，以提升广告主的广告支出回报率，是未来的主要增长动力 [26] 问题: 关于最高法院对谷歌应用商店的裁决是否对公司作为替代应用商店前端产生影响 [27] - 裁决支持应用分发的民主化，公司通过帮助应用发布商直接接触用户或通过第三方进行计费来促进这一趋势 [27] - 公司预计替代应用分发业务将在2026年及以后实现显著增长和势头 [28] 问题: 关于Ignite Graph和DTIQ所使用的独特数据类型以及其提供的转化信号 [30] - 公司利用其庞大的设备网络数据，特别是来自Ignite软件的数据，包括设备上的应用、使用安装情况和用户参与度等独特信号，来构建DT Ignite Graph和DTIQ平台，以更有效地为广告主驱动结果 [30][31] 问题: 关于过去6到12个月竞争格局的变化 [32] - 在设备端解决方案业务方面，由于一名主要竞争对手退出，竞争有所减少，但与其他大型玩家的竞争依然激烈 [33] - 在应用增长平台业务方面，公司专注于构建内部飞轮效应，过去六个月竞争格局未发生重大变化 [34]

核心财务表现 - 2026财年第二季度总收入为1.404亿美元，同比增长18%，去年同期为1.187亿美元 [1][4] - 按公认会计准则（GAAP）计算，第二季度净亏损为2140万美元，每股亏损0.20美元，相比去年同期净亏损2500万美元，每股亏损0.24美元有所收窄 [1][5][8] - 非公认会计准则（Non-GAAP）调整后净利润为1650万美元，每股收益0.15美元，相比去年同期调整后净利润550万美元，每股收益0.05美元大幅增长 [1][5][8] - 非公认会计准则调整后税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为2720万美元，同比增长78%，去年同期为1530万美元 [1][6][8] - 非公认会计准则自由现金流为700万美元，相比去年同期改善了约2270万美元 [8] 业务分部收入 - 设备端解决方案（On Device Solutions）收入为9650万美元，占总收入主要部分 [4] - 应用增长平台（App Growth Platform）收入为4470万美元 [4] - 设备端解决方案和应用增长平台收入分别同比增长17%和20% [33] 管理层评论与市场机遇 - 公司首席执行官Bill Stone表示，本季度业务势头加速，平台需求强劲且运营执行有力，使得业绩超出预期 [3] - 管理层对公司战略充满信心，认为其有能力抓住面前高达5000亿美元的市场机遇 [3] - 基于当前表现，公司再次提高了对整个财年的业绩展望 [3][7] 财务指引更新 - 公司上调了2026财年全年业绩预期，预计收入在5.4亿美元至5.5亿美元之间 [7] - 预计非公认会计准则调整后EBITDA在1亿美元至1.05亿美元之间 [9] - 由于难以精确预测股权激励费用等项目的变动，公司未提供GAAP净收入的财年指引 [9] 资本结构与近期重大事件 - 公司于2025年9月2日成功完成债务再融资，获得了一笔新的4年期、金额为4.3亿美元的定期贷款信贷额度 [8] - 在第二季度，公司通过市场发行（ATM）净融资约1357万美元 [32]

财务表现 - 2025财年第四季度GAAP净亏损1880万美元，每股亏损0.18美元，非GAAP调整后净利润1080万美元，每股收益0.10美元 [1] - 第四季度非GAAP调整后EBITDA达2050万美元，同比增长66% [1][6] - 2025财年总收入4.905亿美元，GAAP净亏损9210万美元，非GAAP调整后EBITDA为7230万美元 [1][7][8] - 第四季度总收入1.192亿美元，同比增长6%，其中设备解决方案收入8680万美元，应用增长平台收入3330万美元 [4][10] 业务亮点 - CEO表示团队执行力提升带动业绩增长，广告主和合作伙伴需求强劲，利润率因转型计划扩大 [3] - AI和机器学习技术优化第一方数据价值，替代应用分发新机会显现，公司对未来增长持乐观态度 [3] - 2025财年设备解决方案收入3.416亿美元，应用增长平台收入1.532亿美元 [7] 未来展望 - 预计2026财年收入5.15亿至5.25亿美元，非GAAP调整后EBITDA为8500万至9000万美元 [19] - 因股票价格波动影响股权激励费用，公司未提供GAAP净利润指引 [11] 运营数据 - 2025财年第四季度非GAAP自由现金流550万美元 [10][40] - 截至2025年3月31日，现金及等价物4008万美元，总资产8.128亿美元，长期债务4.087亿美元 [33][34] - 设备解决方案部门第四季度收入同比增长11%，应用增长平台收入同比下降3% [37]

股价表现 - Digital Turbine(APPS)股价在2月13日达到52周高点6 86美元后出现下跌 周一纳斯达克收盘价为2 68美元 但年内仍累计上涨58 6% 表现优于Zacks计算机与科技板块及互联网软件行业[1] - APPS年内表现显著优于同业公司Unity Software(U)和AppLovin(APP) 后两者股价分别下跌19 2%和27 1%[2] 业务驱动因素 - 设备端解决方案业务国际收入在2025财年第三季度同比增长100% 美国和国际市场单设备收入均创历史新高[7] - 公司与摩托罗拉 诺基亚 小米 T-Mobile US等移动品牌建立战略合作 覆盖数十个国家市场[8] - SingleTap和Ignite技术实现无缝应用分发 并与Verizon Epic 微软 Pinterest等运营商和服务商深化合作[9] - 应用增长平台(AGP)成为新增长引擎 广告主支出持续增加 非游戏类应用占比显著提升[10][11] 运营优化 - 公司通过平台迁移和系统整合提升运营效率 改善成本结构[11] 潜在挑战 - 美国市场设备销量疲软可能限制设备端安装业务的扩展[12] 盈利预测 - 2025财年Zacks一致预期盈利在过去90天内上调50% 但近期无修正 2026财年预期保持稳定[13] - 过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达281 67%[13] 长期前景 - 公司长期增长基础稳固 设备端解决方案和应用增长平台为核心驱动力[15]