Digital Turbine (NasdaqCM:APPS) Q3 2026 Earnings call February 03, 2026 04:30 PM ET Company ParticipantsBill Stone - CEOBrian Bartholomew - SVP of Capital MarketsSteve Lasher - CFOConference Call ParticipantsAnthony Stoss - Senior Research AnalystArthur Ong - AnalystOperatorGood afternoon, everyone, and welcome to the Digital Turbine Fiscal 2026 Third Quarter Earnings Conference Call. All participants will be in a listen-only mode. Should you need assistance, please signal a conference specialist by pressin ...

核心财务表现 - 2026财年第三季度总收入为1.514亿美元，同比增长12% [1][4][8] - 第三季度GAAP净利润为510万美元，或每股收益0.03美元，而去年同期为GAAP净亏损2310万美元，或每股亏损0.22美元 [1][5][8] - 第三季度非GAAP调整后净利润为2170万美元，或每股收益0.18美元，同比增长53%（去年同期为1420万美元，或每股收益0.13美元） [1][5][8] - 第三季度非GAAP调整后EBITDA为3880万美元，同比增长76%（去年同期为2200万美元） [1][6][8] - 第三季度非GAAP自由现金流为640万美元 [8] 业务细分与运营数据 - 总收入由两大业务构成：设备端解决方案收入（扣除内部抵消前）为9960万美元，应用增长平台收入（扣除内部抵消前）为5260万美元 [4] - 按细分市场看，设备端解决方案收入为9956万美元，同比增长9%；应用增长平台收入为5262万美元，同比增长19% [33] - 第三季度非GAAP毛利率为49%，较去年同期的44%提升5个百分点 [33] - 截至2025年12月31日，公司总资产为8.5818亿美元，股东权益为1.946亿美元 [31] - 应收账款净额为2.453亿美元，较2025年3月31日的1.8177亿美元有所增加 [31] 管理层评论与业务展望 - 首席执行官Bill Stone表示，季度业绩反映了积极的业务势头持续，得益于强劲需求、全球供应扩张和团队的良好执行 [3] - 移动应用发行商和广告商正寻求利用新方法来推广应用使用和盈利，这使公司面临的市场机会正在迅速扩大 [3] - 公司基于截至2026年2月3日的信息，提高了对2026财年的预期 [9] - 2026财年全年收入指引上调至5.53亿美元至5.58亿美元之间 [15] - 2026财年全年非GAAP调整后EBITDA指引上调至1.14亿美元至1.17亿美元之间 [15] - 公司认为，若能继续有效执行并将资源与不断变化的需求趋势相匹配，将能很好地把握未来的众多机会 [3] 非GAAP指标说明 - 公司提供了非GAAP调整后净利润、每股收益、EBITDA、自由现金流和毛利率等指标，以增强投资者对公司当前财务表现和未来前景的理解，并便于进行期间比较 [13][14][20] - 非GAAP调整后EBITDA的计算方式为GAAP净利润，排除股权激励费用、折旧与摊销、净利息支出、所得税、业务转型成本、外汇交易损益等特定项目 [17] - 非GAAP自由现金流的定义为经营活动提供的现金净额，减去资本支出，并调整了交易相关费用、遣散费等特定项目 [18] - 管理层将这些非GAAP指标用作内部盈利能力和绩效衡量标准 [20]

行业整体展望 - 互联网软件行业2025年第四季度业绩预计将呈现混合增长态势，企业IT支出趋于谨慎优化[1][4] - 行业需求呈现选择性特点，专业化软件解决方案、基于云的部署模式以及软件整合与许可优化受到青睐[1][3] - 人工智能（尤其是生成式AI）集成、云原生架构和灵活的部署模式成为关键的差异化因素，旨在提升运营效率和用户生产率[3] - 宏观经济逆风和支出优先级变化可能抑制了行业表现，企业更注重软件组合的战略管理和预算的谨慎分配[4] 1. 企业软件采用模式演变，订阅模式展现韧性，平台整合趋势持续[1] 2. SaaS支出保持增长势头，由持续的云采用和企业数字化转型举措驱动[2] 3. 客户留存率高、解决方案差异化的公司表现预计优于同行[4] 公司具体表现 Match Group (MTCH) - 预计2025年第四季度受益于Tinder和Hinge的产品创新，如Chemistry AI匹配、Modes导航和Face Check验证技术，旨在提升用户参与度[6] - Hinge在墨西哥和巴西的国际扩张以及替代支付方式的加速采用，预计支持了用户增长和收入留存[6] - 短期收入面临阻力，包括Tinder为改善长期用户体验而进行的测试、Evergreen和新兴品牌趋势弱于预期，以及Azar在土耳其持续受到监管封锁[7] - 公司当前Earnings ESP为+3.38%，Zacks Rank为3[8] 8x8 (EGHT) - 预计2026财年第三季度开局良好，基于使用的收入产品（如CPaaS通信API和AI解决方案）采用强劲[10] - 通过App Store平台推出Workforce Management预计将增强客户留存并推动多产品采用[10] - 数字渠道和消息服务的健康参与趋势可能支撑了消费增长[10] - 向低利润率使用收入的转变预计继续挤压毛利率，统一通信领域的价格压力（尤其在客户续约时）可能影响了基于座位的收入[11] - Fuze平台迁移完成虽消除未来阻力，但预计带来短期收入可比性挑战，主要视频会议提供商的竞争加剧也带来压力[11] - 公司当前Earnings ESP为0.00%，Zacks Rank为3[12] Intapp (INTA) - 预计2026财年第二季度开局良好，得益于云迁移和AI集成举措[13] - 以GenAI驱动的解决方案（如Intapp Time, Intapp Assist和DealCloud增强功能）为核心的垂直AI战略，预计推动了客户参与和交叉销售机会[13] - 与微软的深度合作可能支持了企业交易执行和Azure市场交易[13] - 从本地部署向云解决方案的持续迁移预计造成短期收入过渡动态，专业服务收入压力预计持续，因公司利用合作伙伴生态系统进行客户实施[14] - 公司当前Earnings ESP为0.00%，Zacks Rank为3[15] Digital Turbine (APPS) - 预计2026财年第三季度开局良好，动力来自其设备端解决方案（On Device Solutions）和应用增长平台（App Growth Platform）部门[16] - AGP部门恢复增长，得益于将传统技术栈整合到统一平台，预计继续支撑业绩[16] - DT Ignite Graph和DTiQ AI机器学习平台的扩展，提升了定向能力和广告主广告支出回报率，可能拉动了需求改善[16] - SingleTap技术采用率提高以及与零售和消费品包装品类别品牌的直接关系加强，预计支持了收入增长[16] - 宏观经济不确定性和移动广告生态系统的竞争压力可能在本季度造成阻力，不断演变的替代应用分发格局需要持续的战略投资[17] - 公司当前Earnings ESP为0.00%，Zacks Rank为3[17]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为1.404亿美元，同比增长18% [4] - 调整后税息折旧及摊销前利润为2720万美元，同比增长78% [4] - 调整后税息折旧及摊销前利润率为19.4%，连续第六个季度扩张 [13] - 自由现金流为700万美元，同比改善近2300万美元 [13] - 非GAAP毛利率为47%，较去年同期提升200个基点 [14] - 现金营业费用为3890万美元，与去年同期持平 [14] - GAAP净亏损为2140万美元，合每股亏损0.20美元 [15] - 非GAAP净利润为1650万美元，合每股收益0.15美元 [15] - 季度末现金余额为3900万美元，较6月季度末增加约500万美元 [15] - 净债务总额为3.96亿美元 [15] - 公司上调2026财年全年业绩指引，预计收入在5.4亿至5.5亿美元之间，调整后税息折旧及摊销前利润在1亿至1.05亿美元之间 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设备端解决方案业务收入为9650万美元，同比增长17% [5] - 设备端解决方案业务的全球设备数量和每设备收入均实现10%的同比增长 [5] - 国际设备端解决方案业务收入同比增长80%，首次贡献了超过设备端解决方案总收入的25% [5] - 应用增长平台业务收入为4470万美元，同比增长20% [5] - 应用增长平台业务中的品牌业务环比增长超过40% [6] - 应用增长平台业务中的DTX或SSP业务实现两位数增长 [6] - 应用增长平台业务的展示量同比增长近30% [8] - 单次点击技术安装量环比增长45% [10] - 品牌直接关系收入占品牌总收入的47%，高于上一季度的22% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际设备端解决方案业务表现突出，收入同比增长超过80% [5][12] - 亚太地区表现强劲，推动了应用增长平台业务的展示量增长 [8] - 非游戏类广告库存实现强劲增长 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略核心是连接应用开发者、运营商和设备制造商 [4] - 公司通过整合遗留技术栈到一个通用平台，现已开始获益 [6] - 首要战略重点之一是扩展Ignite Graph和DTIQ人工智能机器学习平台 [9] - 公司正投资于第一方数据和人工智能机器学习平台，以实现更精准的定向投放、为广告主带来更高广告支出回报率并改善用户体验 [8] - 监管态势在全球范围内加速倾向于提供用户和发布商选择，这有利于公司的替代应用分发策略 [10] - 替代应用策略是利用公司现有的技术和能力，为安卓和iOS系统开辟新的增长渠道 [11] - 在设备端解决方案业务方面，由于一名主要竞争对手在过去六个月左右退出该业务，竞争有所减少 [33] - 在应用增长平台业务方面，公司更专注于构建需求与供给的飞轮效应，而非直接竞争 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务势头加速，需求强劲且运营执行纪律严明 [4] - 广告主需求高涨，转化为定价和填充率的提升，特别是在平台的优质广告位 [6] - 随着广告主寻求围墙花园生态系统的替代方案，公司的能力正变得更有价值 [8] - 宏观环境继续向有利于直接分发和替代应用分发模式的方向转变 [10] - 公司对在2026财年及以后实现可持续增长充满信心 [16] - 核心业务势头依然强劲 [16] 其他重要信息 - 公司在9月成功完成债务再融资，获得新的四年期定期贷款额度，增强了资产负债表灵活性 [5][12][15] - 公司拥有超过1000种信号数据，来自安装其Ignite软件的超过5亿台设备，以及其SDK覆盖的20亿至30亿台设备 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于品牌业务加速和新客户获取，广告主的投资回报率情况以及单次点击技术的新合作伙伴展望 [18] - 应用增长平台业务的增长得益于之前收购后的平台整合，形成了需求与供给的飞轮效应 [19] - 品牌直接关系收入占比显著提升至近一半，尤其是在消费品和零售品牌中，趋势向好 [20] - 单次点击技术安装量环比增长近50%，表明该技术正在获得动力，但未透露具体合作伙伴名称 [20][21][22] 问题: 关于国际市场的渗透率以及每设备收入的增长细节 [23] - 国际市场每设备收入实现坚实的两位数同比增长，设备数量增长推动了总收入80%的增长 [23] - 国际设备端解决方案收入首次超过该业务总收入的25%，是设备数量、需求和执行力共同作用的结果 [23] 问题: 关于人工智能在运营和广告中的作用 [25] - 人工智能是公司未来战略的关键部分，用于简化和自动化业务流程，提高效率并驱动未来运营杠杆 [26] - 面向客户的DTIQ人工智能机器学习平台旨在提供更好的模型和结果，以提升广告主的广告支出回报率，是未来的主要增长动力 [26] 问题: 关于最高法院对谷歌应用商店的裁决是否对公司作为替代应用商店前端产生影响 [27] - 裁决支持应用分发的民主化，公司通过帮助应用发布商直接接触用户或通过第三方进行计费来促进这一趋势 [27] - 公司预计替代应用分发业务将在2026年及以后实现显著增长和势头 [28] 问题: 关于Ignite Graph和DTIQ所使用的独特数据类型以及其提供的转化信号 [30] - 公司利用其庞大的设备网络数据，特别是来自Ignite软件的数据，包括设备上的应用、使用安装情况和用户参与度等独特信号，来构建DT Ignite Graph和DTIQ平台，以更有效地为广告主驱动结果 [30][31] 问题: 关于过去6到12个月竞争格局的变化 [32] - 在设备端解决方案业务方面，由于一名主要竞争对手退出，竞争有所减少，但与其他大型玩家的竞争依然激烈 [33] - 在应用增长平台业务方面，公司专注于构建内部飞轮效应，过去六个月竞争格局未发生重大变化 [34]

核心财务表现 - 2026财年第二季度总收入为1.404亿美元，同比增长18%，去年同期为1.187亿美元 [1][4] - 按公认会计准则（GAAP）计算，第二季度净亏损为2140万美元，每股亏损0.20美元，相比去年同期净亏损2500万美元，每股亏损0.24美元有所收窄 [1][5][8] - 非公认会计准则（Non-GAAP）调整后净利润为1650万美元，每股收益0.15美元，相比去年同期调整后净利润550万美元，每股收益0.05美元大幅增长 [1][5][8] - 非公认会计准则调整后税息折旧及摊销前利润（EBITDA）为2720万美元，同比增长78%，去年同期为1530万美元 [1][6][8] - 非公认会计准则自由现金流为700万美元，相比去年同期改善了约2270万美元 [8] 业务分部收入 - 设备端解决方案（On Device Solutions）收入为9650万美元，占总收入主要部分 [4] - 应用增长平台（App Growth Platform）收入为4470万美元 [4] - 设备端解决方案和应用增长平台收入分别同比增长17%和20% [33] 管理层评论与市场机遇 - 公司首席执行官Bill Stone表示，本季度业务势头加速，平台需求强劲且运营执行有力，使得业绩超出预期 [3] - 管理层对公司战略充满信心，认为其有能力抓住面前高达5000亿美元的市场机遇 [3] - 基于当前表现，公司再次提高了对整个财年的业绩展望 [3][7] 财务指引更新 - 公司上调了2026财年全年业绩预期，预计收入在5.4亿美元至5.5亿美元之间 [7] - 预计非公认会计准则调整后EBITDA在1亿美元至1.05亿美元之间 [9] - 由于难以精确预测股权激励费用等项目的变动，公司未提供GAAP净收入的财年指引 [9] 资本结构与近期重大事件 - 公司于2025年9月2日成功完成债务再融资，获得了一笔新的4年期、金额为4.3亿美元的定期贷款信贷额度 [8] - 在第二季度，公司通过市场发行（ATM）净融资约1357万美元 [32]

财务表现 - 2025财年第四季度GAAP净亏损1880万美元，每股亏损0.18美元，非GAAP调整后净利润1080万美元，每股收益0.10美元 [1] - 第四季度非GAAP调整后EBITDA达2050万美元，同比增长66% [1][6] - 2025财年总收入4.905亿美元，GAAP净亏损9210万美元，非GAAP调整后EBITDA为7230万美元 [1][7][8] - 第四季度总收入1.192亿美元，同比增长6%，其中设备解决方案收入8680万美元，应用增长平台收入3330万美元 [4][10] 业务亮点 - CEO表示团队执行力提升带动业绩增长，广告主和合作伙伴需求强劲，利润率因转型计划扩大 [3] - AI和机器学习技术优化第一方数据价值，替代应用分发新机会显现，公司对未来增长持乐观态度 [3] - 2025财年设备解决方案收入3.416亿美元，应用增长平台收入1.532亿美元 [7] 未来展望 - 预计2026财年收入5.15亿至5.25亿美元，非GAAP调整后EBITDA为8500万至9000万美元 [19] - 因股票价格波动影响股权激励费用，公司未提供GAAP净利润指引 [11] 运营数据 - 2025财年第四季度非GAAP自由现金流550万美元 [10][40] - 截至2025年3月31日，现金及等价物4008万美元，总资产8.128亿美元，长期债务4.087亿美元 [33][34] - 设备解决方案部门第四季度收入同比增长11%，应用增长平台收入同比下降3% [37]

股价表现 - Digital Turbine(APPS)股价在2月13日达到52周高点6 86美元后出现下跌 周一纳斯达克收盘价为2 68美元 但年内仍累计上涨58 6% 表现优于Zacks计算机与科技板块及互联网软件行业[1] - APPS年内表现显著优于同业公司Unity Software(U)和AppLovin(APP) 后两者股价分别下跌19 2%和27 1%[2] 业务驱动因素 - 设备端解决方案业务国际收入在2025财年第三季度同比增长100% 美国和国际市场单设备收入均创历史新高[7] - 公司与摩托罗拉 诺基亚 小米 T-Mobile US等移动品牌建立战略合作 覆盖数十个国家市场[8] - SingleTap和Ignite技术实现无缝应用分发 并与Verizon Epic 微软 Pinterest等运营商和服务商深化合作[9] - 应用增长平台(AGP)成为新增长引擎 广告主支出持续增加 非游戏类应用占比显著提升[10][11] 运营优化 - 公司通过平台迁移和系统整合提升运营效率 改善成本结构[11] 潜在挑战 - 美国市场设备销量疲软可能限制设备端安装业务的扩展[12] 盈利预测 - 2025财年Zacks一致预期盈利在过去90天内上调50% 但近期无修正 2026财年预期保持稳定[13] - 过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达281 67%[13] 长期前景 - 公司长期增长基础稳固 设备端解决方案和应用增长平台为核心驱动力[15]