AI基础设施投资规模 - 五大超大规模数据中心运营商今年在AI基础设施上的支出预计将超过7000亿美元 这一金额超过了大多数国家的国内生产总值 [1] 英伟达 (NVIDIA) - 作为AI基础设施领域的公认领导者 公司是AI数据中心支出热潮中最具优势的企业之一 [2] - 过去三年 公司营收增长八倍 在截至1月的2026财年达到2159亿美元 上一季度营收同比增长73% [2] - 公司已超越芯片业务 其网络产品组合是增长最快的业务 上季度营收飙升264%至110亿美元 [3] - 公司现提供端到端的AI服务器解决方案 有助于其获取更多AI支出份额 [3] - 基于当前财年分析师预估 公司股票远期市盈率为22倍 估值具有吸引力 [4] 美光科技 (MICRON TECHNOLOGY) - AI芯片需要与名为高带宽内存的特殊动态随机存取存储器配合以达到最佳性能 随着AI芯片需求激增 HBM需求亦同步上升且供应短缺 [5] - HBM制造更复杂 且所需晶圆产能是普通DRAM的三倍以上 导致整个DRAM市场供应紧张 价格上涨 [5] - 作为与三星和SK海力士并列的三大DRAM制造商之一 公司有望从此趋势中受益 [6] - 公司上季度营收同比增长57% 更重要的是毛利率从一年前的38.4%大幅上升至56% 这带来了利润和现金流的巨大增长 [6] - 基于截至8月的2026财年分析师预估 公司股票远期市盈率仅为11.5倍 基于2027财年共识预期则仅为8.5倍多 估值低廉 [7] - 公司一直在为HBM寻求更长期合同 若能在AI基础设施长期增长的背景下摆脱部分业务周期性 股价可能具备巨大上行空间 [7]