中国美妆市场格局变迁 - 中国美妆市场已从“增量红利”阶段进入“存量博弈”阶段[1] - 国际巨头过去“高位入局、品牌碾压”的打法正在失效[1] - 中国美业线上营收占比已达到79%[3] 丝芙兰中国的战略转型 - 丝芙兰中国2025年下半年启动“下一个爆款”专区，将抖音等线上爆款彩妆品牌快速引入线下门店[2] - 2024年至今，丝芙兰中国引进了23个美妆品牌，2025年下半年画风突变，12月一口气官宣六个国货彩妆[3] - 丝芙兰中国2025年上半年营收同比下降12.3%，亏损1.2亿人民币，自2022年至今累计亏损已超10亿人民币[3] - 丝芙兰的选品逻辑从追求“贵+大牌”转向认可“好用+值”，并开始关注韩国丽驻兰等性价比功效型护肤品牌[4] - 丝芙兰中国正尝试成为优质国货美妆的展示窗口和中国品牌出海的跳板，其长期价值定位从“帮国际大牌卖货”转向“帮中国好品牌走出去”[4] 丝芙兰引入的新锐国货品牌 - 引入品牌分为两类：一类是已打出名堂的新锐品牌，如恋火、酵色、朱栈[2] - 恋火品牌背靠丸美生物，营收从2022年的2.86亿人民币增长至2025年目标10亿人民币[2] - 酵色品牌在2023年营收已突破9亿人民币[2] - 另一类是“抖系”品牌，如三资堂和BABI[2] - 三资堂2023年成立，凭借一支二叉眉笔成为2024年中国眉笔销冠，其在抖音平台年销售额达8.4亿人民币，是天猫平台销售额的7.5倍[2] - BABI品牌一款定妆喷雾卖出685万件，2025年销售额冲到7.5亿人民币[2] 丝芙兰面临的行业挑战 - 2021年至2024年，中国高端美妆市场规模缩水214亿人民币[3] - 过去几年，有近30个品牌退出了丝芙兰[3] - 曾经独家销售的国际品牌如FENTY BEAUTY、醉象等，现在都在开设自营店[3] LVMH美妆业务的战略调整 - LVMH集团正在评估出售馥蕾诗，为玫珂菲寻找买家，并考虑减持Fenty Beauty的股份[7] - LVMH集团2025年全年收入下跌5%，其中香水与化妆品业务下跌3%[8] - 集团战略重心转向迪奥、娇兰、LV美妆等核心奢侈品牌[8] LVMH计划处置的品牌状况 - 馥蕾诗在LVMH内部长期亏损，2025年在中国抖音销售额约1亿人民币，排名340名开外，武汉万象城店于2026年1月关闭[7] - 玫珂菲连续亏损八年，年营收仅剩3亿欧元，远未达10亿欧元级别的预期[7] - Fenty Beauty 2017年首年销售额达40亿人民币，但2024年净销售额约4.5亿美元，LVMH考虑以150亿至250亿欧元估值出售其部分股权[7] 爱茉莉太平洋的新品牌策略 - 爱茉莉太平洋于2026年8月4日将旗下功效护肤品牌瑷丝特兰引入中国市场[9] - 瑷丝特兰品牌1982年从太平洋制药起家，主攻敏感肌和医美术后修复，明星产品采用三重脂质技术，保湿时长可达120小时[9] - 品牌先通过医院渠道销售，2018年进入Olive Young后开始破圈，并于2025年2月进入美国丝芙兰[9] - 品牌入华主打“医美术后修护”概念，瞄准中国这一全球最大医美市场[9] - 品牌入华后未采取大规模线下开店策略，而是先专注于抖音和小红书等内容平台培养用户[10] 韩妆在中国的战略转型 - 瑷丝特兰的入华是韩妆整体转型的缩影，从过去依靠“韩流”和包装转向比拼成分、功效和复购率[10] - 品牌面临中国本土功效护肤品牌如薇诺娜、玉泽的激烈竞争，需在中国市场重新建立信任[9] - 品牌试图利用“韩国皮肤科推荐”在中国消费者心中的认知优势进行市场沟通[9]