核心观点 - Meta与Oklo达成协议 支持在俄亥俄州派克县开发1.2吉瓦先进核电站园区 此协议是小型模块化反应堆制造商首次获得重大商业验证 标志着企业为人工智能运营寻求核能的兴趣日益增长 [1] - 该公告标志着一个关键的转折点 人工智能数据中心耗电量巨大 使老化的电网不堪重负 大型科技公司正转向核能 对于Oklo而言 与Meta的合作相当于一个概念验证 证明企业购电协议模式可行 [2] - 市场对Oklo的热情存在前提 小型模块化反应堆在美国尚未实现商业化规模验证 且Oklo的Aurora反应堆尚未获得美国核管理委员会的设计认证 公司需要清除监管障碍并达成项目融资计划才能支撑当前估值 [7][9] 行业趋势：科技巨头转向核能驱动AI - 人工智能训练和推理需要消耗天文数字般的电力 高盛预测 到2030年 全球数据中心电力需求可能比2023年水平增长165% 人工智能工作负载是主要驱动力 [4] - 对于Meta这样的超大规模公司而言 确保电力供应已不再是可选项 而是在人工智能军备竞赛中保持竞争力的战略必需品 [5] - Meta宣布了一项雄心勃勃的三管齐下核能战略 目标是到2035年确保高达6.6吉瓦的电力 相当于大约500万户家庭的用电量 其策略包括与Vistra签署现有核电站的购电协议 以及与Oklo和TerraPower进行开发合作 [3] - 企业购电协议实质上降低了核能开发商的融资和执行风险 使像Oklo这样的公司能够在监管机构批准其设计之前锁定收入流 [5] 公司进展：Oklo与Meta的合作细节 - 根据协议 Meta将预支付电费并提供资金以推进Oklo的Aurora发电厂项目 该项目旨在到2034年在派克县生产高达1.2吉瓦的电力 前期建设于2026年开始 第一阶段在2030年前上线 [6] - Meta的支持降低了早期采购、燃料获取和场地基础设施的风险 使Oklo从一个尚无营收的技术公司转变为拥有已验证客户需求和部分项目资金的公司 [7] - Oklo的Aurora反应堆使用快中子技术燃烧回收的核废料 目前尚未获得NRC设计认证 但已获得Meta的商业承诺 [9] - 尽管NuScale在2020年及2025年5月为其SMR技术获得了NRC设计批准 但实际施工许可和运营许可证的监管时间表仍长达30个月或更久 [8]