公司战略与业务发展 - 公司正在推动企业从本地数据库向云数据库转型 云数据库服务有望成为收入增长的第三大支柱 [1] - 第四季度云数据库服务收入同比增长31% 年化收入达26亿美元 [1] - 推出Oracle 23 AI平台 通过AI模型训练企业数据提升功能 支持全球企业获取可扩展的安全解决方案 [2] - 积极推动客户向自主数据库迁移 自主数据库消费收入增长47% 去年增长27% [3] - 2026财年资本支出预计超250亿美元 计划建设47个多云数据中心 以支持自主数据库和Oracle 23AI的需求 [4] 财务表现与估值 - 2026财年云服务和许可收入预计达520亿美元 同比增长17.3% [4] - 年初至今股价上涨43.3% 表现优于计算机与技术行业7%的回报率和计算机软件行业16.4%的增长率 [8] - 三年EV/EBITDA为28.69倍 显著高于行业平均20.07倍 [12] - 2026财年每股收益共识预期为6.71美元 较去年同期增长11.28% [15] 行业竞争格局 - 公司在云数据库服务领域面临亚马逊AWS和微软Azure的激烈竞争 [5] - 亚马逊AWS是企业云基础设施的领先提供商 近期推出多模态模型Nova Premier 并计划投资超10亿美元在俄亥俄州和佐治亚州建设AI数据中心 [6] - 微软Azure在云基础设施、软件和平台领域占据重要份额 已在70多个地区部署Azure 并计划投资800亿美元建设全球AI数据中心 [7]