市场情绪与盈利表现 - 市场整体表现出显著的韧性，尽管道琼斯指数承压，但其他指数显示出抗跌性 [1] - 本周市场盈利表现强劲，投资者情绪保持积极，对股票和大宗商品维持看涨观点 [2] - 下周盈利情况将成为焦点，苹果、Meta、特斯拉和微软等巨头将发布财报，其中微软股价当日大幅上涨 [2] 人工智能主题投资 - 人工智能是达沃斯世界经济论坛的核心议题，被视为可能持续十年甚至本世纪的重要主题 [3] - 与人工智能紧密相关的“美股七巨头”及大型科技公司，其增长与人工智能发展深度绑定 [3] - 衡量人工智能计算资源消耗的关键指标“token使用量”在去年增长了近20倍，表明人工智能领域正在以惊人速度扩张 [3] - 投资者对人工智能主题的持续高速增长轨迹抱有坚定信念 [3] 投资策略与ETF产品演进 - 当前投资策略应关注三个方向：增长型资产、收益生成以及投资组合多元化 [5][6][7] - 增长型资产包括人工智能及为其供电的电力基础设施等领域 [5] - 在美联储可能降息的背景下，客户更关注从非传统来源获取收益 [6] - 多元化投资旨在寻找与股债相关性低的资产，如黄金、比特币及其他另类投资 [7] - ETF产品正变得更加复杂，例如采用期权覆盖等策略以增强收益或管理风险 [7][8] - 以BALI ETF为例，其策略结合了持有美国股票和卖出看涨期权，旨在实现增长与收入的双重目标 [8][9] 人工智能主题投资的深化 - BAI ETF是规模最大的主动管理型人工智能主题ETF，其投资范围更精确，不仅包含主流大型科技公司 [9][10] - 对投资顾问的调查显示，多数人计划在2026年寻求在人工智能主题内部进行多元化配置 [11] - 投资者在坚信人工智能主题的同时，希望投资于价值链的其他环节以获取强劲回报，这可能指向半导体、内存、CPU领域的小型股以及拥有专有数据的公司 [12] - BAI ETF在投资大型科技股的同时，也关注那些尚未被市场充分认识但对该主题至关重要的下一批人工智能公司 [13] 贵金属市场动态 - 黄金价格突破每金衡盎司4900美元，白银价格有史以来首次突破100美元 [13][14] - 白银兼具贵金属和工业金属双重属性：一方面可作为对冲通胀和地缘政治风险的多元化工具，另一方面受益于制造业和电力需求增长的工业故事 [15]